3 Енергетски залихи со висок принос со атрактивни ветрови за раст

Енергетските акции се меѓу најдобрите на берзата оваа година. Од година до денес, секторот за избор на енергија SPDR ETF (XLE) се зголеми за 27% без дивиденди, што е далеку над падот од 500% на поширокиот индекс S&P 13 од годишното до денес.

За инвеститорите кои бараат индивидуални акции во енергетскиот сектор, препорачуваме да се придржуваат до квалитетни бизниси кои имаат одржливи дивиденди заедно со долгорочен потенцијал за раст.

Ние веруваме дека Exxon Mobil (XOM), Chevron Corp. (CVX) и Девон Енерџи (ДВН)  aсе три од најдобрите енергетски акции за инвеститори со приход (а ние едвај сме единствените овде во Real Money тоа како овие имиња).

Ексон Мобил

Exxon Mobil има долга и импресивна историја на раст. Нејзините корени потекнуваат од Стандард Оил, првата нафтена компанија која доминираше во индустријата. Интересно е што и двете актуелни нафтени компании на листата на Dividend Aristocrats - Exxon Mobil и Chevron - се меѓу компаниите наследници на Standard Oil.

Денес, Exxon Mobil има пазарна капитализација од речиси 380 милијарди долари. Тоа е гигант со голем бизнис нагоре, кој се занимава со откривање, истражување и производство на нафта и гас. Исто така, има голем низводен сегмент кој вклучува рафинирање, среден сегмент кој вклучува транспорт на нафта и гас и бизнис со хемикалии.

Во вториот квартал од 2022 година, Exxon Mobil оствари приход од 115.7 милијарди долари, што е зголемување за 71% и пред проценките на аналитичарите за 4 милијарди долари. Прилагодената заработка по акција од 4.14 долари е намалена за 0.25 долари по акција. Компанијата генерира готовински тек од оперативните активности од 20 милијарди долари благодарение на поголемото производство, проширувањето на маржата и ефективната контрола на трошоците.

Идниот раст најверојатно се должи на силните средства на компанијата. Ексон има околу 10 милијарди барели еквивалент на нафта во Перм и очекува да достигне производство од повеќе од 1.0 милиони барели дневно во областа до 2025 година. Гвајана, еден од највозбудливите проекти за раст во енергетскиот сектор, е другиот голем раст проектот на Ексон. Ексон ги зголеми повеќе од тројно своите проценети резерви во областа, од 3.2 милијарди барели на почетокот на 2018 година на скоро 11.0 милијарди барели сега. Менаџментот изјави дека 90% од новите резерви имаат производствен трошок од 35 долари за барел и затоа ја гледа дивидендата за остварлива по цени на Брент над 45 долари.

Exxon Mobil ја зголемува својата дивиденда секоја година повеќе од 40 години, дури и за време на различни падови. Една од причините е поради огромната финансиска скала на компанијата, која обезбедува флексибилност за драстично намалување на трошоците за да се зачува профитабилноста. Ова го издвојува од многу помали производители на нафта и гас кои не можат да останат профитабилни за време на падот на индустријата, и затоа не можат да одржуваат постојан раст на дивидендата секоја година.

Акциите на Exxon Mobil моментално бележат приноси од 3.9%.

Шеврон корпорација

Шеврон е глобален супермајор за нафта и гас. Тоа е интегрирана компанија, што значи дека работи со истражување и производство, средноводно транспорт и складирање, и низводно рафинирање на нафта и гас.

Во втората четвртина во 2022 година, Шеврон забележа двоен ритам. Кварталниот приход од 68.8 милијарди долари се зголеми за 83% на годишно ниво и ги надмина очекувањата на аналитичарите за над 11 милијарди долари. Прилагодениот EPS од 5.82 долари ги надмина проценките за 0.79 долари по акција. Компанијата објави готовински тек од работењето од 13.8 милијарди долари заедно со слободен готовински тек од 10.6 милијарди долари.

Заедно со високите цени на нафтата, новите проекти се катализатор за раст за Шеврон. Шеврон сега е во позитивна фаза од својот инвестициски циклус. Таа очекува да го зголеми своето производство за 3%-4% годишно до 2024 година. Пандемијата ја попречи својата траекторија на раст во последните неколку години, но компанијата се врати во режим на раст благодарение на нејзиниот одржлив раст во Пермскиот басен и во Австралија. Шеврон ја зголеми повеќе од двојно вредноста на своите средства во Перм во изминатите неколку години благодарение на новите откритија и технолошкиот напредок. Главната конкурентска предност на Шеврон е нејзината големина и позицијата во индустријата.

Шеврон има добро воспоставено искуство во исплата на дивиденда, дури и во рецесии и падови во индустријата за нафта и гас. Компанијата ја зголемува својата дивиденда повеќе од 30 последователни години, временски период кој опфаќа повеќекратни рецесии. Затоа, постои барем преседан на одржување на дивидендата во турбулентни времиња. Компанијата се квалификува како аристократ за дивиденда.

Како производител на стоки, Шеврон е ранлив на каков било пад на цената на нафтата, особено имајќи предвид дека таа е поддржана на цената на нафтата. Односот на исплата повторно стана одржлив бидејќи финансиските резултати на компанијата се подобрија.

Акциите моментално даваат 3.6%.

Девон Енергија

Девон Енерџи е независна енергетска компанија која се занимава првенствено со истражување, развој и производство на нафта, природен гас и NGL. На 7 јануари 2021 година, Девон и WPX Energy го завршија целокупното спојување на еднаквите акции. Комбинираната компанија има корист од зголемен обем, подобрени маржи, повисоки слободни парични текови и финансиска сила за забрзување на враќањето на готовината кај акционерите преку стратегија за дивиденда „фиксна плус променлива“.

Фокусот што менаџерскиот тим го има во зајакнувањето на билансот на состојба и враќањето на капиталот на инвеститорите, наместо повторното инвестирање во бизнисот на она што е јасно на врвот на нафтениот циклус, значи дека Девон енерџи е добро подготвен за каков било пад во догледна иднина. и најверојатно ќе преживее уште еден пад на цената на нафтата.

Во вториот квартал од 2022 година, компанијата објави приход од 5.63 милијарди долари, кои се зголемија за 133% на годишно ниво, и ги надминаа проценките за 880 милиони долари. Прилагодениот EPS од 2.59 долари ги надмина проценките за 0.22 долари по акција. Девон ја зголеми својата прогноза за целогодишно производство за 3%, сега очекува производство од 600,000 до 610,000 барели нафтени еквиваленти дневно.

Заедно со кварталните резултати, Девон објави зголемување од 22% на кварталната дивиденда со фиксна плус променлива. Во иднина, новата годишна стапка на дивиденда од 6.20 долари по акција претставува огромен принос над 11%, се разбира инвеститорите треба да забележат дека варијабилната компонента на дивидендата може да не биде толку висока ако цената на нафтата се намали. Сепак, ова претставува огромен принос. И компанијата откупи 23.9 милиони акции, или 4% од нејзините акции, во кварталот за 1.2 милијарди долари.