3 Енергетски залихи со висок принос што вреди да се поседуваат сега

Енергетскиот сектор беше одлично место за инвестирање во текот на изминатите две години поради силните задни ветрови на цените на енергијата кои произлегуваат од војната во Украина, како и брзата инфлација во пошироката економија (која историски беше опасен ветер за цените на енергијата).

Згора на тоа, вреднувањата во енергетскиот сектор влегоа во нивниот неодамнешен пазар на бик на многу атрактивни нивоа со оглед на тоа што секторот беше закопан за време на заклучувањето на „Ковид-19“, а потоа исто така им беше зададен удар кога демократите победија на изборите во 2020 година.

Многумина очекуваа (точно) дека администрацијата на Бајден ќе обезбеди субвенции за секторот за обновливи извори на енергија, што дополнително ќе ја забрза енергетската транзиција од фосилните горива. Сепак, инфлацијата и руската инвазија на Украина силно ја свртеа вагата во корист на фосилните горива, барем засега, а енергетските резерви имаат корист како резултат.

Подолу ќе разговараме за три енергетски залихи со висок принос што мислиме дека вреди да се поседуваат во моментов за да имаат корист од тековните задни ветрови за енергетскиот сектор.

Претплатете се на оваа „Услуга за стриминг“ 

ТЦ енергија (ТРП) поседува одлични средства во средината, особено во просторот за природен гас и сурова нафта. Нејзиниот бизнис со гасоводи за природен гас опфаќа три земји (САД, Канада и Мексико), давајќи му исклучително долг досег што го прави предност со конкурентна предност.

Таа, исто така, го поседува и нафтоводот за сурова нафта Keystone, кој се разликува како втор по големина сурова цевка во индустријата и исто така испорачува сурова нафта на американскиот Заливски брег и пазарите на Средниот Запад. Понатаму, неговите гасоводи NGTL и Mainline транспортираат 75% од капацитетот за носење природен гас во Западна Канада.

Со толку значајни и важни средства, TRP нема недостаток на можности да го распореди капиталот во проекти за акретивен раст. Како резултат на тоа, не треба да изненадува што инвестира милијарди во тековни проекти за раст и има заостанати проекти за раст од повеќе милијарди долари.

Во исто време, сепак, треба да даде приоритет на раздолжување на својот биланс за да го зачува својот кредитен рејтинг BBB+. Како резултат на тоа, растот на компанијата во блиска иднина веројатно нема да го достигне својот целосен потенцијал бидејќи ќе мора да распореди капитал за да го плати долгот наместо целосно да инвестира во можностите за раст. Ние предвидуваме скромни 4% дистрибутивни готовински текови по акција CAGR во следната половина деценија.

Иако неговата моќ може да биде помала, не мислиме дека дивидендата ќе биде намалена во скоро време, бидејќи нејзиниот сооднос на исплата е само 54%, билансот на состојба останува во мала неволја, а профилот на готовинскиот тек е многу стабилен. Всушност, ТРП ја зголемува својата дивиденда седум години по ред, така што е малку веројатно дека ТРП воопшто би размислила за намалување на дивидендата - и најверојатно ќе продолжи да ја зголемува во догледна иднина.

Со напреден дивиденден принос од 6.4%, TRP изгледа како многу атрактивна енергетска акција со висок принос.

Поубава, попривлечна енергетска берза 

Киндер Морган (KMI) е водечка енергетска компанија во средниот тек, која го поседува најголемиот транспорт на CO2 во Северна Америка, независен транспорт на рафинирани производи, независен терминал и бизниси за пренос на природен гас. Како резултат на неговиот огромен обем, тој транспортира приближно 40% од природниот гас во Соединетите држави.

Имајќи предвид дека 94% од нејзината EBITDA е отпорна на краткорочни движења на цените на суровините, KMI ужива многу стабилен профил на готовински тек. Нејзината отпорност на промени во енергетската индустрија е дополнително засилена со фактот што огромното мнозинство од нејзините договорни страни се инвестициска класа.

Слично на TRP, огромниот обем на KMI му дава бројни можности за инвестирање во проекти за раст. Како што рече, компанијата исто така инвестира значителни суми на готовина во откуп на акции бидејќи верува дека нејзините акции се потценети во моментов. Имајќи предвид дека се соочува со некои спротивставени ветрови од повторното договорување на наследените средства со намалени стапки и дека има зголемени регулаторни пречки за инвестиции за раст во индустријата за гасоводи, предвидуваме скромни 2.6% дистрибутивни готовински текови по акција CAGR во следните пет години.

Со оглед на неговиот кредитен рејтинг со цврста инвестициска оценка, значителна ликвидност и коефициент на потпора што сега е под нејзината долгорочна цел, дивидендата на KMI изгледа многу безбедна. Кога ќе ги комбинирате овие фактори со фактот дека таа ја зголемува својата дивиденда пет последователни години и има само 52.1% коефициент на исплата, дивидендата не само што е многу безбедна, туку и веројатно ќе продолжи да расте во наредните години.

Предвидениот дивиденден принос на KMI од 6.1% го прави многу привлечна енергетска акција со висок принос.

Позициониран за долговечност

Компаниите на Вилијамс (WMB) Инфраструктурата во средината на природен гас добро ја позиционира за долговечност дури и во услови на енергетска транзиција. Понатаму, нејзината мрежа опслужува 14 клучни региони за снабдување и има бизнис со цевководи за пренос што ги опслужува густо населените региони.

WMB, исто така, ја зголемува својата приспособена заработка по акција и дивиденда по акција секоја година од 2018 година и покрај тоа што се соочува со бројни макроекономски и специфични предизвици за индустријата, што ја одразува силата и издржливоста на нејзиниот бизнис модел.

Нејзините стратешки лоцирани средства му даваат плејада на атрактивни инвестициски можности за раст. Тие вклучуваат 35 пренос на природен гас, шест Deepwater GOM, четири Northeast G&P и пет Haynesville & Wamsutter G&P проекти за проширување. WMB исто така инвестира во опортунистички откуп на акции за дополнително дополнување на растот по акција. Како резултат на тоа, ние конзервативно проценуваме 4% дистрибутивен готовински тек по акција CAGR во текот на следната половина деценија.

Слично на TRP и KMI, дивидендата на WMB е исто така доста безбедна. Има извонредно издржлив деловен модел, силен биланс за инвестициска оценка, конзистентен и стабилен раст на готовинскиот тек што може да се распределува по акција и многу низок коефициент на исплата од 43%. Како резултат на тоа, очекуваме WMB не само да ја одржи својата дивиденда напред, туку и да ја зголеми на годишна основа.

Со напреден дивиденден принос од 5.4%, WMB е атрактивна енергетска акција со висок принос со многу низок ризик да се соочи со намалување на дивидендата.

Последни мисли

И покрај силните перформанси на енергетските залихи во последно време, постојат неколку висококвалитетни и нискоризични можности во секторот кои сè уште нудат убедливо високи дивидендни приноси.

Со купување на акции од TRP, KMI и/или WMB, можете да поседувате дел од некои од најважните и конкурентно позиционирани инфраструктура за природен гас во Северна Америка и да добивате постојани и атрактивни дивиденди за многу години што доаѓаат.