3 лудо скапи залихи што треба да се избегнуваат

Нема сигурни работи на берзата. Но, тука е речиси сигурна работа: инвестирањето во акции кои се продаваат за 100 пати поголем приход ќе ве доведе до тага.

Правам годишна листа за предупредување за такви акции. Почнувајќи од 2000 година, предупредив на 81 од нив. Од нив, 73% изгубиле пари во следните 12 месеци. И 85% се покажаа полоши од Стандард и Пурс 500 вкупен повратен индекс.

Историски гледано, повеќето акции се продадени за околу 1.5 пати поголем приход. Денес, просечниот множител е околу 2.5.

Тесла (ТСЛА), позната како скапа акција, се продава за 8.9 пати поголем приход. МајкрософтMSFT
, една од најуспешните компании во историјата, има 9.5 пати поголем приход.

Ако акцијата достигне 100 пати повеќе приходи, инвеститорите се ѕвездени за нејзините перспективи. Тоа се акции за надеж, акции за возбуда и во многу случаи акции за меми (акции популарни кај самонаречените „Мајмуни“ на Интернет).

Биотехнолошки бустери

Денес има 28 акции со пазарна вредност од 1 милијарда долари или повеќе кои се продаваат за 100 пати поголема заработка. Дваесет и седум од нив се во здравствениот сектор, а повеќето од нив се биотехнолошки.

Не е мистерија зошто. Биотехнолошките компании вообичаено имаат малку или никаков приход во раните години, додека тие вложуваат ресурси за развивање лек за една или повеќе болести. Истражувањето е возбудливо, а потенцијалната исплата голема.

Крајниот успех би бил лек за ракот. Еден ден, некој ќе го најде. Но, мали се шансите тоа да биде компанијата во која сте инвестирале.

Пред еден век, автомобилите беа нови, а резервите на автомобили беа жешки. Повеќето паднаа покрај патот. Истото се случи и со акциите на радио. Слично на тоа, изборот на крајните победници меѓу денешниот род на аспиранти биотехнолошки компании е голем предизвик.

Вирџин галактик

Вирџин Галактик холдингsСПЦЕ
, компанијата за вселенски летови основана од британскиот претприемач Сер Ричард Бренсон, се продава за 999 пати поголема заработка. Сака да го промовира вселенскиот туризам и можете да резервирате билет за иден лет за 450,000 долари.

Самиот Бренсон славно отиде во вселената во 2021 година. Компанијата се надева дека ќе има гости кои плаќаат во вселената оваа година. Неговиот приход во изминатите четири квартали беше 1.6 милиони долари. Пазарната вредност на акциите е 1.75 милијарди долари.

Да претпоставиме дека за осум години од сега, Virgin Galactic има неделен лет во вселената со 100 патници, од кои секој плаќа по 450,000 долари за својот билет. Тоа би биле 2.3 милијарди долари годишен приход.

Можеби мислите дека тие претпоставки се конзервативни. Мислам дека се дарежливи. Дали тогаш компанијата би била профитабилна? Се сомневам во тоа, со оглед на тоа што ќе треба да плати Virgin Galactic за ракети, ракетно гориво, пилоти и осигурување.

Karuna

Каруна терапевтика (KRTX) е најголемата компанија по пазарна вредност (6.8 милијарди долари) која продава за 100 пати поголема заработка или повеќе. Со седиште во Бостон, компанијата има лек (KarXT) за борба против шизофренијата и психозата поврзани со Алцхајмерова болест.

KarXT е во доцна фаза на клинички испитувања. Компанијата веројатно ќе побара одобрение од Администрацијата за храна и лекови наскоро и се надева дека ќе го продаде лекот во 2024 година. Каруна вели дека неговата цел е „да создаде и испорачува трансформативни лекови за луѓе кои живеат со психијатриски и невролошки состојби“.

Реата

Реата фармацевтски производи (РЕТА) има долг еднаков на 31 пати поголем од акционерскиот капитал (корпоративна нето вредност). Компанијата, со седиште во Плано, Тексас (срцето на нафтената земја) работи на антиоксидантни и антиинфламаторни лекови.

Постојат многу форми на антиоксиданси, и природни и вештачки. Се смета дека тие се ветувачки во терапијата за рак со заштита на клетките од штетата предизвикана од нестабилните молекули познати како слободни радикали.

Освен во 2014 година, кога забележа добивка од околу 690,000 долари, Реата секоја година покажува загуба. Загубите се зголемуваат и изнесуваат 311 милиони долари во изминатите четири квартали.

Минат рекорд

Денешната предупредувачка листа за акции што се продаваат за 100 пати повеќе приход или повеќе е 19^th Сум составил, почнувајќи од 2000 година. Претходните листи покажаа просечна загуба од 12 месеци од 28.0%. За истите периоди, индексот на вкупен поврат на Стандард и Пурс 500 оствари просечна добивка од 9.8%.

Тринаесет од претходните списоци покажаа загуба; пет прикажаа добивка. (Добивката е лоша, кога зборуваме за листи за предупредување.) Петнаесет од 18-те списоци се покажаа полоши од S&P 500.

Имајте на ум дека резултатите од мојата колона се хипотетички и не треба да се мешаат со резултатите што ги добивам за клиентите. Исто така, минатите перформанси не ја предвидуваат иднината.

Мојата листа за предупредување од пред една година содржеше три акции. Rivian Automotive е намален за 69% од објавувањето на таа листа (21 февруари 2022 година до 17 февруари 2023 година). Intellia TherapeuticsНТЛА
е намален за 53%. Арена ФармацеутикалсARNA
е зголемен за 7%.

Обелоденување: Немам позиции, долги или кратки, во акциите за кои се дискутираше денес, за себе или за клиентите.