3 Меѓународни енергетски резерви за дивиденди и раст

Меѓународните акции обезбедуваат одлични компании за инвеститорите со седиште во САД - вклучувајќи ги и оние кои бараат дивиденди. Голем број меѓународни компании се котирани на берзите во САД со што пристапот до нив е сличен или идентичен со американските акции. Дополнително, меѓународните компании често тргуваат со попусти на нивните американски колеги, што значи подобра вредност, но во случај на акции за дивиденда, и подобри приноси.

Во оваа статија, ќе погледнеме три меѓународни акции на дивиденди во енергетскиот сектор што ни се допаѓаат и за тековниот принос и за потенцијалот за раст на дивидендата. Овие акции под сите тргуваат на американските берзи со тикери на берзата во САД.

Equinor Energizes Returns

Нашата прва акција е Equinor (EQNR), енергетска компанија со седиште во Норвешка. Компанијата се занимава со истражување, производство, транспорт, рафинирање и маркетинг на различни нафтени и нафтени производи, како и други форми на енергија. Работи на меѓународно ниво преку шест деловни сегменти кои колективно го водат целиот синџир на снабдување со нафтени производи. Покрај тоа, таа тргува со стоки со нафта и гас, електрична енергија и права за емисии, производи за складирање на ветер и јаглерод и многу повеќе. Компанијата има повеќе од 5 милијарди барели докажани резерви на нафта.

Основана во 1972 година, Equinor произведува околу 160 милијарди долари годишен приход и тргува со пазарна вредност од 119 милијарди долари.

Заработката на компанијата беше екстремно нестабилна во текот на годините, што не е изненадување, со оглед на тоа што таа е силно вклучена во истражувањето и производството, како и има влијание врз промените во цената на суровата нафта и природниот гас. Навистина, имаше три години во изминатите 10, каде што Equinor објави негативна заработка, но од друга страна, нагорните потези беа значителни за да помогнат да се надомести за тоа.

Можеби нема подобар пример за ова од 2022 година, каде што се очекува компанијата да генерира заработка од 7 долари по акција, што е речиси тројно од она што го произведе во 2021 година. Зголемените цени на нафтата и гасот неизмерно му помогнаа на Equinor, но забележуваме дека оваа нестабилност се применува и на лошата страна. Како такви, сега очекуваме промена на годишната заработка по акција од -7% од огромната (и веројатно неодржлива) основа на заработка за оваа година. Еквинор речиси сигурно ќе забележи помал профит кога цената на нафтата ќе се нормализира.

Компанијата плаќала променливи дивиденди врз основа на заработката, така што нема низа зголемувања за кои може да се зборува. Но, денес има принос од 2.2%, а овогодинешната исплата е само 11% од заработката. Тоа значи дека дивидендата треба да биде безбедна во речиси секоја околност во догледна иднина.

Конечно, ја гледаме акцијата како исклучително добра цена, која се тргува за само 5.3 пати поголема од овогодинешната заработка, што е помалку од половина од нашата очекувана објективна вредност. Овој заден ветер од растечкото вреднување би требало повеќе од да го компензира негативниот раст на заработката, и сеедно, очекуваме околу 12% вкупни годишни приноси во годините што доаѓаат.

Допрете во канадските природни ресурси 

Нашите следни акции се канадски природни ресурси (CNQ), која е слична компанија на Equinor. Canadian Natural истражува, развива, произведува, продава и продава сурова нафта, природен гас и течности од природен гас. Нуди разновидни производи базирани на нафта, како и работи со средства за рафинирање и цевководни системи. Компанијата има милијарди барели докажани резерви на нафта и повеќе од 20 трилиони кубни стапки докажани плус веројатни резерви на природен гас.

Canadian Natural е формиран во 1973 година, генерира повеќе од 35 милијарди долари годишен приход и денес тргува со пазарна вредност од 59 милијарди долари.

Како и Equinor, заработката на Canadian Natural е прилично нестабилна. Компанијата имаше две години негативна заработка во изминатата деценија, но движењата нагоре и надолу беа значителни од година во година. Инвеститорите треба да го имаат на ум неговото влијание врз цените на нафтата и гасот кога ги разгледуваат прогнозите за заработка.

Гледаме неодржливо висока основа на заработка за оваа година од 8.50 долари по акција бидејќи цените на нафтата и гасот долго време останаа покачени. Како такви, предвидуваме движење на заработката од -15% во наредните години за нормализирање на заработката на компанијата. Како што беше споменато, сепак, ова во голема мера ќе зависи од идната насока на цените на нафтата и гасот.

Дивидендниот принос е доста добар од 3.8% денес, што го прави Canadian Natural силна дивидендна акција. Компанијата има шестгодишна серија на зголемувања денес, а со оглед на стапката на исплати под 30% оваа година, очекуваме уште години на раст на дивидендата.

Акциите се тргуваат со околу половина од нашата проценка на објективната вредност на 12-кратната заработка, но со прогнозиран енормно негативен раст на заработката, ги гледаме очекуваните вкупни приноси од само околу 2% во годините што доаѓаат.

Додаток со Шлумберже

Нашите последни акции се Schlumberger (SLB), технолошка компанија која работи во енергетскиот сектор на глобално ниво. Компанијата работи преку четири одделенија кои колективно нудат софтвер, услуги за ИТ инфраструктура, консултантски услуги, планирање за развој на терен, обработка на податоци, мерење на притисок и брзина на проток и разновидна друга инженерска и техничка поддршка.

Schlumberger е основан во 1926 година, произведува околу 27 милијарди долари годишен приход, а денес тргува со пазарна вредност од 49 милијарди долари.

Schlumberger, исто така, произведува нестабилна заработка во изминатите години, особено бидејќи компанијата има широк спектар на клиенти за дупчење. Тоа значи дека кога цените на нафтата се слаби, а активноста на дупчењето забавува, така и Шлумберже. Оваа година, активноста на дупчење достигнува рекорди и заработката на компанијата го одразува тоа. Гледаме раст од 9% на заработка по акција во годините што доаѓаат бидејќи Шлумберже не е ни блиску до рекордна заработка, бидејќи неговото враќање од „Ковид“ сè уште е во тек.

Приносот е подобар од пазарот од 2.0%, а гледаме брз раст од сегашните нивоа со оглед на тоа што дивидендата беше намалена неодамна и е во процес на обнова. Односот на исплата е само 37% за оваа година, така што ја гледаме исплатата како безбедна на сегашните нивоа што забранува огромен колапс во активноста на дупчење.

Акциите ги гледаме како преценети денес, со акции кои се тргуваат за околу 18 пати повеќе од овогодинешната заработка, наспроти објективната вредност од 14-кратната заработка. Но, овој спротивен ветер треба да биде повеќе од компензиран со силниот прогнозиран раст на заработката и приносот од 2%, за вкупни годишни приноси од околу 6% понатаму.

Нам ни се допаѓаат Equinor, Canadian Natural и Schlumberger поради нивната комбинација на тековен принос и потенцијал за раст на дивидендата, сè додека инвеститорите можат да ја загрозат природната нестабилност на акциите на стоки.