3 зголемени дивиденди што не сакате да ги пропуштите

Залихите на храна се тешко погодени оваа година - а ние, спротивно на купувачите на дивиденди, повеќе не можеме да ги игнорираме поволните цени!

Премногу негативното преземање на инвеститорите за овие „суштински“ дивиденди игра прави нула смисла затоа што:

1. Тие делумно се резултат на ниските цени на ѓубривата, кои не можат да траат бидејќи…
2. На светот му треба повеќе храна: според Организацијата за храна и земјоделство на ОН, глобалната побарувачка за храна ќе се зголеми за 70% до 2050 година, а…
3. Снабдувањето со храна е тесно, не благодарение на сушите и катастрофалната војна на Путин (Русија и Украина се број 3 и број 10 производители на пченица во светот).

Резултатот? Сметките за намирници кои ни ги трошат паричниците побрзо отколку што можеме да ги наполниме нашите колички!

Овие состојби се загрижувачки, сигурно. Но, тие исто така создаваат можности за компаниите кои преработуваат земјоделски култури, им помагаат на земјоделците да ги зголемат приносите и продаваат храна преку продавниците овде во САД, каде што економијата е сè уште силна.

Таа сила, патем, е и покрај тоа што ФЕД ги зголемува стапките - и цената на прилично добро сè со нив. (Се обложуваме дека Џеј Пауел не купува сам намирници.)

Ајде да погледнеме во три различни залихи на храна, од различни области на синџирот на снабдување: производител на ѓубрива CF Industries Holdings (CF), процесор за сечење Стрелец Даниелс Мидленд (АДМ), и производител на пакувана храна Брендови ConAgra (CAG).

Сите три се добро водени компании, со растечки исплати и добивки во цената. Но, не сите три се подеднакво силни купувања сега. Ајде да штракаме низ нив во обратен редослед, од најлошо до прво, и да видиме кои се најзрели (извини, не можев да одолеам!) за купување.

Избор за храна бр. 3: брендови на ConAgra (CAG)

ConAgra има приноси од 3.6% и поседува брендови за прехранбени производи како што се Slim Jim, Duncan Hines, PAM и Hunt's - со други зборови, прифатливи производи. Ова му дава предност на CAG бидејќи инфлацијата ги турка потрошувачите да го намалат рејтингот од поскапите брендови.

Може да се види дека приходот на CAG, кој скокна за 8.6% во неговиот фискален втор квартал, заврши на 27 ноември. И акциите убаво ги следеа исплатите повисоки во последната деценија!

Ако некое време ги читате моите колумни на Contrarian Outlook, знаете за „Дивиденден магнет“. Тоа е тенденцијата цената на акциите на компанијата да го следи нејзиниот раст на дивидендата. Можете да го видите ова на дело со исплатата на ConAgra (во виолетова горе), која доби 32% во последната деценија, зголемувајќи ја цената на акциите (во портокалова боја).

Сепак, постојат три работи кои ни даваат пауза, и двете можете да ги видите на табелата погоре.

Првата е дека, мислам дека ќе се согласите, растот на дивидендата од 32% во текот на една деценија е прилично куцан. Второ, ConAgra ја намали својата исплата во минатото: намалување од 20% како дел од нејзиниот спиноф на Ламб Вестон холдингс (LW) во 2016 година. (Иако треба да се забележи дека дивидендата на LW повеќе од надомести за намалувањето, за инвеститорите кои се задржаа на акциите. CAG го зголеми откупот по поделбата, само за да го промени тоа со издавање акции подоцна: бројот на акции на CAG е всушност up 14.4% во последната деценија).

Трето, на десната страна ќе видите дека растот на дивидендата на компанијата забавува. Тоа е затоа што ConAgra плаќа 74% од својот бесплатен готовински тек како дивиденда, што е значително повеќе од 30% пред две години и северно од 50% „безбедносна граница“ што ја бараме. Со оглед на позитивните изгледи за прехранбените компании, не се сомневам дека CAG може да го промени тоа. Но, во меѓувреме, не очекувам некое големо зголемување на дивидендата.

Избор за храна бр. 2: Арчер Даниелс Мидленд (АДМ)

ADM работи со 400 капацитети за набавка на култури и 270 погони за преработка низ целиот свет, претворајќи ги земјоделските култури во додатоци и состојки за производителите на храна. Исто така, произведува храна за животни и води бизнис со тргување со стоки.

Акциите трепкаат два сигнали што ги барам кога барам купувања да ги препорачам во мојот Скриени приноси Совети за раст на дивидендата:

1. Исплата чиј раст е забрзување -за разлика од она што го гледаме од ConAgra, и ...
2. Паметно темпиран откуп на акции.

Ајде да ги земеме тие две точки одеднаш бидејќи тие се врзани заедно.

Дивидендниот магнет на ADM работи совршено, а неговите зголемувања на исплатите всушност се добиваат поголем. Само тоа е повеќе од доволно за да се надомести неговиот принос од 2.2%. Во меѓувреме, откупот на компанијата (во сино) го намалува бројот на нејзините акции, зголемувајќи ја заработката по акција, што, пак, ја зголемува цената на акцијата.

Значи, зошто ADM е на второто место? Се враќа на магнетот за дивиденда. Како што можете да видите погоре, исплатата е зголемена пред од добивките на АДМ по цената на акциите (иако не многу). Сакаме цена која следи, па дури и патеки, раст на исплатата, бидејќи магнетот за дивиденда може да работи и обратно - влечејќи ја цената на акцијата што е постигната пред дивидендата.

Избор за храна бр. 1: CF Industries (CF)

На прво место е CF, американски производител на ѓубрива што доминира на неговиот пазар. CF гледа дека побарувачката за ѓубрива расте уште оваа пролет, бидејќи земјоделците бараат да ги зголемат своите приноси за да ги искористат предностите на сè уште високите цени на културите. И тоа е пред да ја разгледаме потребата да се надополнат исцрпените глобални резерви на пченица (не, благодарение на Путин).

Во меѓувреме, CF е една од најевтините акции таму, со сооднос цена-за-заработка (P/E) од пет. Едноцифрените P/E се нечуени деновиве, особено за компаниите со потенцијал за раст на CF.

А потоа, тука е огромното количество капитал што CF им го дава на акционерите. Нејзината дивиденда неодамна „Rip Van Winkle'd“. Откако беше паркиран на 0.30 долари по акција квартално од 2015 година, менаџментот ја зголеми на 0.40 долари - зголемување од 33%!

Исто така, насочува повеќе пари во откуп на акции. Во текот на изминатата година, компанијата откупи речиси 10% од своите акции. И во ноември 2022 година, раководството одобри уште еден Програма за откуп од 3 милијарди долари што ќе го намали бројот на ненаплатени акции за дополнителни 18%.

Соберете го сето тоа и добивате дивиденда штотуку го започнува својот искачување, заедно со цената на акцијата која штотуку почна да реагира. Тоа е спротивно од ситуацијата што ја имаме со ADM, а празнината подолу е клучен двигател на нашата предност:

Вклучете ја програмата за откуп на паметно темпирана (која го храни нашиот раст на дивидендата, бидејќи помалку акции во продажба ја остава компанијата со помалку за плаќање) и добивате голема добивка (и дивиденда) игра која штотуку почнува да никнува.

Брет Овенс е главен инвестициски стратег за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, добијте ја бесплатната копија неговиот последен специјален извештај: Вашето портфолио за рано пензионирање: Огромни дивиденди - секој месец - засекогаш.

Обелоденување: ништо