3 неверојатно евтини CEF со висок принос

Овие три малку познати фондови даваат принос до 13.5% - а нивните исплати се всушност побезбедни отколку што беа со години, благодарение на распродажбата предизвикана од ФЕД.

Сега е време да ги купите. Пациентните инвеститори кои го прават тоа ќе бидат убаво поставени за годишни приноси северно од 14% на долг рок, со најголем дел од таа добивка во готовина за дивиденда!

Овие три навремени купувања - сите затворени фондови (CEF)— сега се победници затоа што ни дозволуваат да купиме акции (и недвижен имот, во случај на еден од фондовите за кои ќе разговараме подолу) со редок двоен попуст: еден попуст на самиот CEF и друг затоа што инвеститорите препродале многу од инвестиции кои ги поседуваат овие фондови.

За да се добие чувство за потенцијалот за добивка што се нуди овде, да погледнеме наназад една деценија, до крајот на 2012 година, кога пазарот беше во својата четврта година на закрепнување од кризата со хипотекарната хипотека. Малкумина храбри кои го купија тоа натопи видоа спектакуларни враќања.

Со 14.3% и 18.9% годишен принос, соодветно, S&P 500 и NASDAQNDAQ
вратија огромни профити за оние кои се спротивставија на главите кои зборуваат и пишувачите на наслови со кликбајт.

Се разбира, ако го купите овој пад, можеби ќе треба да почекате да се појави профит: оние што купиле во 2009 година забележале враќање речиси веднаш, но навистина големите пари требале со години да се појават. И ако оваа распродажба трае подолго од онаа, ќе ни треба прилив на приход за да нè надмине.

За среќа, трите CEF-и подолу ни го даваат тоа, со приноси до 13.5% и инвестиции во три сектори кои се подготвени да отскокнат додека пазарите (неизбежно) закрепнуваат.

Избор бр. 1: Хајленд приходен фонд (HFRO)

Да почнеме со Фонд за приходи од Хајленд (HFRO), со принос од 8.6%, со две третини од своето портфолио во недвижен имот за производство на изнајмување.

Бидејќи инфлацијата ги зголемува цените на киријата, позициите на HFRO во различни имоти, вклучително и станбени, комерцијални и индустриски згради, ги одржуваат неговите големи исплати, бидејќи фондот делува како пропратник кој го пренесува најголемиот дел од својот приход на акционерите.

Плус, HFRO тргува со 27.5% попуст на нето вредноста на средствата (NAV, или вредноста на инвестициите во неговото портфолио). Тоа е еден од најголемите рекордни попусти, така што за овој плаќаме само 72.5 центи за долар!

Еве што е помалку разбрано за таквите попусти: тие ги прават исплатите на CEF поодржливи затоа што менаџментот треба само да заработи доволно од своите инвестиции за да го покрие приносот на својот NAV или приносот врз основа на вредноста на портфолиото по акција. Во случајот на HFRO, тоа изнесува 6.2%.

Во меѓувреме, го добиваме приносот на намалената цена на акцијата: 8.6%! Тоа е победа за менаџментот (бидејќи 6.2% е далеку под сегашните приноси на недвижен имот во Америка) и за нас, бидејќи добиваме принос од 8.6% - многу повисок од исплатата на државните трезори и типичните акции на S&P 500.

Селоф Избор бр. 2: Нојбергер Берман Следна генерација за поврзување фонд (NBXG)

Се разбира, оваа нестабилност нема да трае вечно, поради што сакаме да го зголемиме приносот од 13.5%. Нојбергер Берман Фонд за поврзување на следната генерација (NBXG) сега, додека се тргува со тотално незаслужен попуст од 20.5%. Тоа намалување постои затоа што фондот штотуку ја одржа својата ИПО во мај 2021 година, а новиот фонд е лесна цел за панични инвеститори во распродажба.

Но, тој голем попуст значи и дека приносот на NBXG е всушност 10.7% на NAV. Ова е сè уште релативно високо, но е безначајна во споредба со потенцијалот за заработка на CEF. Еве зошто.

Фокусот на NBXG е на технолошката инфраструктура што го напојува нашиот свет зависен од технологијата. Компаниите како Пало Алто Мрежи
PANW
(PANW) и производител на полупроводници Аналогни уреди
АДИ
(АДИ) се столбот на технолошкиот сектор со децении, со огромно враќање дури и после неодамнешната продажба најтешко ја погоди технологијата.

Ваквите акции на NBXG заработуваат многу повеќе од приносот на фондот на NAV. И кога акциите на фондот ќе се вратат на нивниот долгорочен историски тренд, менаџментот не само што ќе може да ја одржи исплатата - тие ќе можат и да ја растат.

Селоф Избор бр. 3: Нојбергер Берман MLP приходен фонд (NML)

Ајде да ги заокружиме нашите три избори со Нојбергер Берман MLP приходен фонд (NML). Тоа е избор со пониски приноси, со исплата од 4.1%, но ни дава изложеност на енергетскиот сектор преку главните ограничени партнерства (MLP), кои поседуваат нафтоводи и гасоводи и складишта. NML објави силна 2022 година, со принос од 31% оваа година.

Фондот поседува различни енергетски фирми и MLP, како на пр Партнери за претпријатија за производи (EPD), за пренос на енергија LP (ET) Western Midstream Partners LP (WES). И со оглед на тоа што војната во Украина сè уште е нерешена, неизвесноста во Кина и бавното повторно отворање на остатокот од Азија од пандемијата, снабдувањето со енергија останува неизвесно бидејќи побарувачката почнува да расте.

Ако инфлацијата продолжи да ги погодува цените на горивото, ќе имаме корист преку NML, кој ги пренесува профитите од зголемувањето на цените на енергијата на акционерите. И иако NML можеби не е најдоброто долгорочно задржување на нашето трио (наградата оди во NBXG), таа го диверзифицира нашето портфолио за моменталната состојба на пазарот и добиваме убав попуст од 18.3% на NAV. Тоа значи дека менаџментот треба само да заработи принос од 3.3% за да ги одржи исплатите - помалку од она што сега го плаќаат американските трезори!

Конечно, многу инвеститори ги избегнуваат MLP-ите затоа што ви испраќаат комплициран пакет К-1 за пријавување дивиденди во даночно време. Но, кога купувате преку NML, можете да го прескокнете тоа.

Мајкл Фостер е водечки аналитичар за истражување за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, кликнете овде за нашиот последен извештај “Неуништлив приход: 5 поволни средства со стабилни 10.2% дивиденди."

Обелоденување: ништо