Инфлацијата во САД стана пожешка од очекуваното во јуни, бидејќи Американците продолжија да се борат со небесно високи цени на бензинот зголемените трошоци за кирија.
Индексот на потрошувачките цени (CPI) се зголеми со 9.1% годишна стапка минатиот месец, соопшти Министерството за труд пријавени во среда. Тоа го означува најголемиот годишен пораст на популарниот мерач на инфлација од ноември 1981 година.
Најновите бројки ги разнесоа минатите очекувања, бидејќи економистите на Волстрит проектираа годишен скок од 8.8%.
Додека некои инвестициски банки мислеа дека инфлацијата би го достигна својот врв пред неколку месеци, потрошувачките цени останаа покачени во САД, а неодамнешниот пад во цени на стоките и пазар на станови за ладење допрва треба да се рефлектираат во податоците за ИПК.
„Врвната инфлација ќе мора да почека“, рече Расти Ванеман, главен инвестициски стратег во Orion Advisor Solutions. Fortune. „Иако има некои надежни знаци дека се приближуваме до врвот на стапката на раст на инфлацијата, како што се пониските цени на суровините, ние најверојатно нема да го видиме вистинскиот врв со месеци, ако не до почетокот на следната година“.
Зголемените трошоци за живот на Американците во јуни ги оставаат Федералните резерви на пат за уште едно зголемување на каматните стапки на нивниот следен состанок на Федералниот комитет за отворен пазар (FOMC) подоцна овој месец. Досега оваа година, ФЕД ги зголеми стапките три пати во обид да се залади економијата и да се бори против инфлацијата, но некои експерти сега повикуваат на уште поагресивен став.
„ФЕД сè уште е зад кривата, дури и по неколку зголемувања на каматните стапки оваа година и почетокот на плановите за намалување на билансот на состојба“, рече Ненси Дејвис, основач на Quadratic Capital Management. Богатство.
Квинси Крозби, главен стратег за капитал во LPL Financial, отиде дотаму што тврди дека зголемувањето на каматните стапки од 1% може да биде на чело на ФЕД овој месец по јунското отчитување на инфлацијата. И Бил Адамс, главниот економист во Комерика Банката, истакна дека „целосниот процентен поен пораст изгледа поверојатно од половина процентен поен“.
Последните податоци за ИПК некои економисти ги загрижија дека инфлацијата може да се покаже како поупорно прашање отколку што очекува ФЕД, но други тврдат дека има позитивни знаци кои укажуваат на пад на потрошувачките цени во втората половина од годината.
Еве ги лошите вести за најновите бројки, но и некои позитивни знаци дека инфлацијата може да биде близу својот врв.
3 знаци за предупредување
Висока насловна инфлација и услуги
Вкупната инфлација, која за разлика од базичната инфлација вклучува нестабилни цени на храната и енергијата, беше далеку над очекувањата на економистите во јуни.
на Европската енергетска криза, која беше засилена со тековната војна во Украина и последователните западни санкции, ги фрли глобалните енергетски пазари во хаос во последниве месеци.
Како резултат на тоа, цените на енергијата се зголемија за 41.6% на годишно ниво во јуни, при што цените на бензинот се зголемија за 60% во споредба со пред една година, а трошоците за електрична енергија скокнаа за 13.7% во истиот период. Тоа ја турна вкупната инфлација далеку над проценките на економистите.
Податоците за вкупната инфлација открија и вознемирувачки тренд за инфлацијата на услугите. Веќе со месеци, економистите зборуваат за постојана ротација од трошење на стоки до трошоци за услуги, бидејќи Американците се враќаат на нивните летни планови за патување со бледнее ограничувањата за COVID-19.
Во јуни видовме ротација што ја очекуваа економистите, но за жал, зголеменото трошење на услуги доведува до инфлација во секторот што може да се покаже дека има поголема издржливост.
„Денешното печатење ги разнесе минатите очекувања, но најлошиот елемент од него е што, како што се предвидува, инфлацијата на услугите навистина се зголемува сега за да одговара на инфлацијата на стоките“, Стивен Миран, коосновачот на Amberwave Partners и поранешен висок советник за економска политика во Одделот за финансии, изјави Богатство. „Инфлацијата на услугите има тенденција да биде многу полеплива и бара рецесија за да се намали. Можеби нема да ја видиме инфлацијата на услугите назад во удобна зона до 2024 година“.
Инфлацијата на услугите, без енергетските услуги, се зголеми за 0.7% во јуни, од 0.6% во мај, и сега изнесува 5.5% годишна стапка. Авионските билети беа главен лидер во секторот, при што цените се зголемија за 34.6% од пред една година.
Инфлација со широка основа и зголемените трошоци за кирија
Инфлацијата во јуни исто така беше многу широка, при што основниот ИПК, кој ги исклучува нестабилните цени на храната и енергијата, се зголеми за 5.9% во споредба со пред една година. Економистите на Волстрит очекуваа скок од 5.7%.
Главниот двигател на базичната инфлација беа трошоците за засолниште, кои претставуваат приближно една третина од CPI.
Трошоците за засолништа скокнаа за 5.6% од пред една година во јуни, откако се зголемија за само 1.7% во претходните три месеци заедно. Ненси Дејвис од Quadratic Capital Management вели дека би можело да има повеќе простор за зголемување на трошоците за засолниште, исто така, со оглед на скокот на цените на куќите во изминатата година.
„Дали има нешто во САД чија цена се зголеми за толку малку во изминатиот квартал? Дали тоа изгледа блиску до точна бројка за некој што е запознаен со трошоците за изнајмување?“ Дејвис рече за најновите податоци за ИПК на засолништето. „За перспектива, националниот индекс на цени на домови S&P/Case-Shiller е зголемен за околу 20% од година во година. Би очекувале одредена разлика помеѓу бројот на „засолниште“ на ИПК и индексот Case-Shiller. Едниот ја мери киријата, а другиот вредноста на домовите за едно семејство. Но, разлика од 400%? Некој е далеку“.
Постојана инфлација на храната и голем ризик за берзанските инвеститори
Инфлацијата на храната, исто така, продолжи да биде проблем во јуни, при што индексот на храна се зголеми за 10.4% во споредба со пред една година. Трошоците за храна дома сега скокнаа за најмалку 1% шест месеци по ред.
Керт Ковингтон, виш директор за партнерски односи во AgAmerica, најголемата американска фирма за небанкарско земјоделско кредитирање, изјави Богатство дека доколку цените на енергијата и стоките не паднат значително, инфлацијата на храната ќе продолжи да биде проблем.
„Најголемото влијание што влијае на земјоделскиот сектор, освен зголемувањето на каматните стапки, е и инфлацијата во енергетскиот сектор и зголемените цени на влезните трошоци. Зголемените влезни трошоци се намалуваат на веќе тенките маржи на приходи за земјоделецот и дополнителните трошоци потоа се пренесуваат на потрошувачот“, рече тој. „Иако ФЕД прави сè што може, очекувам дека инфлацискиот притисок нема да се намали до некаде следната година“.
Дејвид Расел, потпретседател на пазарната интелигенција во онлајн брокерската фирма за хартии од вредност и фјучерси TradeStation Group, исто така изјави Богатство дека ова последно читање на ИПК е „голем ризик за акциите“.
„Волстрит веќе го очекува најбавниот раст на профитот од крајот на 2020 година, така што расположението може да остане прилично мрачно со резултатите што треба да се очекуваат во наредните недели“, рече тој.
Неколку позитивни
Цените на бензинот ја поттикнуваат инфлацијата - и тие се намалуваат
Сепак, имаше некои светли точки во читањето на јунската инфлација.
Прво, цените на бензинот беа главен придонес за ИПК минатиот месец, но цените на пумпата се намалија од највисоките нивоа од над 5 долари за галон во јуни на само 4.63 долари од средата. Податоците од ААА покажуваат.
Рече претседателот Бајден во изјава во средата дека иако инфлацијата останува „неприфатливо висока“, најновите податоци за ИПК се исто така „застарени“, бидејќи ги мери веќе се случија зголемувањата на цените.
„Само енергијата сочинуваше речиси половина од месечното зголемување на инфлацијата. Денешните податоци не го одразуваат целосното влијание на скоро 30 дена намалување на цените на бензинот, што ја намали цената на пумпата за околу 40 центи од средината на јуни“, рече тој.
Глобален, а не локален феномен
Второ, инфлацијата останува глобално прашање. Земји од целиот свет се соочуваат со зголемени потрошувачки цени поради тековната војна во Украина, заклучувањето на СОВИД-19 и деглобализацијата, не само САД
Инфлацијата во Аргентина надмина 60% во мај, според податоците на земјата Агенцијата за статистика INDEC. И економистите анкетирани од централната банка на земјата прогнозираат годишна стапка на инфлација од речиси 73% до крајот на годината, Објави Блумберг во јуни.
Но, не само земјите кои вообичаено се справуваа со висока инфлација бележат пораст на цените.
Инфлацијата во Велика Британија, исто така, достигна највисоко ниво во последните 40 години во мај, зголемувајќи се со годишна стапка од 9.1%. И годишната инфлација во еврозоната се очекува да достигне 8.6% во јуни. Дури и Јапонија, која историски се справува со дефлацијата, гледа дека зголемувањата на потрошувачките цени станаа проблем во последно време.
Некои позитивни експертски предвидувања
Не секој економист или аналитичар од Волстрит предвидува несреќа и мрак кога станува збор за инфлацијата.
Стивен Миран од Amberwave Partners рече дека очекува „инфлацијата на основните стоки да се спушти на земја“ во месеците што следат. Тој посочи на зголемувањето на залихите кај трговците на мало, што ќе доведе до залихи на електрични компоненти и други стоки, како клуч за дојдовното намалување на ценовните притисоци.
И Марк Хефеле, главен инвестициски директор во UBS Global Wealth Management, во белешката од средата рече дека верува оти инфлацијата ќе почне да паѓа во наредните месеци.
„Продолжуваме да мислиме дека инфлацијата ќе почне да се враќа на понормални нивоа, избегнувајќи ја потребата за натамошен лош пресврт во монетарната политика“, рече тој. „Овој процес, сепак, ќе биде постепен, а инфлацијата најверојатно ќе остане над целта на ФЕД од 2% уште некое време“.
Конечно, изјави Џеј Хетфилд, главен извршен директор во Инфраструктурен капитал менаџмент Богатство дека очекува силниот американски долар да помогне да се намалат цените на суровините во втората половина од годината, што ќе доведе до пад на инфлацијата.
„Прогнозираме дека ова печатење ќе го означи врвот на инфлацијата бидејќи намалувањето на монетарната основа од страна на ФЕД за 15%, што е најбрзиот пад од Големата депресија, ќе ја спречи инфлацијата“, рече тој.
Оваа приказна првично беше прикажана на Fortune.com
Извор: https://finance.yahoo.com/news/3-warning-signs-9-1-170210085.html