Многу инвеститори се обидуваат да ги идентификуваат компаниите за кои веруваат дека ќе постојат на долги патеки пред да направат значителни инвестиции. Тие се надеваат дека, ако акциите на некоја од овие компании се намалат, ќе биде само прашање на време кога ќе закрепне.
Еден начин да се идентификува компанија со овие карактеристики е да барате компании со големи слободен проток на готовина (FCF). FCF е готовинскиот тек што е достапен на компанијата; може да се користи за отплата на доверителите или плаќање дивиденди и камата на инвеститорите. Некои инвеститори претпочитаат да обрнат внимание на овој аспект од финансиската состојба на компанијата, наместо на заработката или заработка по акција, како мерка за неговата профитабилност.
Клучни Килими
- Еден начин да се идентификува компанија која веројатно ќе закрепне на долг рок - дури и ако нејзините акции се намалат - е да се бараат компании со голем слободен готовински тек (FCF).
- Слободен готовински тек (FCF) е готовинскиот тек што е достапен на компанијата; слободниот готовински тек може да се користи за отплата на доверителите или плаќање дивиденди и камата на инвеститорите.
- Некои инвеститори претпочитаат да обрнат внимание на овој аспект од финансиската состојба на компанијата, наместо на заработката или заработката по акција, како мерка за нејзината профитабилност бидејќи за разлика од приходите или заработката, бројките за готовинскиот тек не можат да се манипулираат.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) и Pfizer (PFE) се пет компании кои би можеле да се сметаат за „чудовишта“ од слободниот готовински тек (FCF) како резултат на нивната историја на огромна сума на слободен паричен тек (FCF).
Зошто е важен бесплатниот готовински тек?
Приходи приходи и двете се императивни метрики, но и двете може да се манипулираат. На пример, трговците на мало можат да манипулираат со приходите со отворање повеќе продавници. Бројките за заработка може да бидат искривени од корпоративните откуп, што го намалува бројот на акции и, на крајот, се подобрува заработка по акција (ЕПС).
Инвеститорите никогаш не треба да ги занемаруваат бројките што укажуваат на FCF на компанијата бидејќи, за разлика од приходите и заработката, со готовинскиот тек никогаш не може да се манипулира. Покрај тоа, една компанија со добра сума на слободен готовински тек, исто така, може да има поголема веројатност да заработи дивиденда плаќања, и да се вклучат во откуп, аквизиции за неоргански раст, и иновации за органски раст. Да не зборуваме дека слободниот готовински тек дава можности и за намалување на долгот.
Колку е поголема бројката на FCF, толку повеќе корпорацијата ќе има маневрирање. Ова може да овозможи позитивен раст за време на економски бум и флексибилност за време на економска криза, без разлика дали тие лоши времиња се поврзани со поширокиот пазар, индустријата или самата компанија.
Сите пет од овие компании со големи FCF се исто така познати имиња. Овој фактор може да игра голема улога во останувањето на моќта на компанијата поради нивото на доверба од потрошувачите што овие брендови го стекнаа.
Иако FCF е важна метрика, таа сепак е само една од многуте метрика. Исто така, важно е да се земе предвид дали компанијата ја зголемува својата врвна линија и е постојано профитабилна, како и дали компанијата коефициент на долг кон капитал, едногодишно работење на акциите и дивиденден принос.
Пет компании со големи бесплатни парични текови (FCF)
Еве пет примери на компании кои историски покажале големи бројки за слободните парични текови. Оваа статистика претставува податоци заклучно со 27 декември 2022 година:
| | FCF | Сооднос D/E | 1-годишно работење на акции | Принос на дивиденда |
| Apple (APPL) | $ 111.44 милијарди | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Веризон (VZ) | $ 10.88 милијарди | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | $ 63.33 милијарди | . 2801 | -27.99% | 1.07% |
| Волмарт (WMT) | $ 7.009 милијарди | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | $ 23.36 милијарди | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Сите пет од овие компании беа постојано профитабилни, иако не сите од нив постигнаа постојан раст на приходите во иста временска рамка. Високиот коефициент на долг кон капиталот обично е негативен знак, но кога компанијата има силно генерирање парични текови, тоа може да го минимизира ризикот од долгот.
Во крајна линија
Петте чудовишта од бесплатни готовински текови погоре треба да се земат предвид за понатамошно истражување, но само ако сте долгорочен инвеститор. Во моментов има многу прашања на пазарите за глобалната економија и ниту една акција не е непобедлива. Меѓутоа, ако историјата продолжи да се повторува, тогаш петте акции погоре треба да бидат побезбедни од повеќето.
Дан Московиц нема никакви позиции во AAPL, VZ, MSFT, WMT или PFE.
Извор: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo