5 причини зошто индивидуалните акции и обврзници се подобри од производите

Пред заедничките фондови да станат де факто стандардна опција за инвестирање во плановите 401(k), пред плановите 401(k) да станат де факто стандардна опција за пензиско штедење, повеќето луѓе инвестираа во поединечни хартии од вредност. Секако, инвестициските фондови постоеја тогаш, но тие често носеа големи провизии, дури и поголеми товари од предниот дел и, за да ве обесхрабрат да заминете, компаниите за заеднички фондови наметнуваа големи провизии.

Едноставно кажано, заедничките фондови чинат премногу за просечниот инвеститор. И по „трошок“, референцата не е на основниот сооднос на трошоците на фондот, туку на реалните трошоци од џеб што би требало да ги платите за привилегијата да ги здружите вашите инвестициски пари со други.

За инвеститорите со мали суми на пари, заедничките фондови претставуваа брз начин за обезбедување на професионален менаџмент. Тие, исто така, обезбедија пат кон поголема диверзификација (иако академските студии подоцна покажаа дека е можно да се создаде диверзифицирано портфолио со само десетина хартии од вредност).

Деновиве речиси сите инвестираат во инвестициски фондови. Со нивната сеприсутност во плановите 401(k), речиси е невозможно да се избегнат. Денес помалку луѓе се запознаени со придобивките од градењето портфолија на поединечни хартии од вредност. Наместо тоа, тие се потпираат на културата на финансиски производи „една големина за сите“.

Еве ја реалноста: една големина не одговара на сите, особено за пензионирање.

Како можете поудобно да се пензионирате?

Ова е целта што на крајот ја барате. Што е за вас удобно пензионирање? За повеќето, тоа вклучува одредено чувство на слобода. Слобода да правиш што сакаш. Слобода од грижа за неизвесноста на утрешниот ден. Накратко, слобода да ја изберете сопствената судбина.

Размислете што значи ова во врска со вашите инвестиции за пензионирање. Поседувањето инвестициски производи може да звучи како добра идеја бидејќи ги здружувате вашите пари со други за да постигнете економии од обем. Но, од што се откажувате во замена? Дали заедничките фондови навистина се во ваш најдобар интерес кога би можеле да креирате приватно портфолио фокусирано само на вашите потреби?

Тоа е како разликата помеѓу возењето јавен превоз наспроти лимузина со шофер. Да, првото чини помалку затоа што го делите возењето со други, но ве ограничува само на одредени постојки. Вториот, од друга страна, ве носи токму таму каде што сакате да одите. Ова ја истакнува првата придобивка од инвестирањето во поединечни хартии од вредност.

Причина # 1: Индивидуалните хартии од вредност ви даваат поголема контрола и флексибилност.

„За поголеми портфолија, преминот од производи на поединечни хартии од вредност може да биде во најдобар интерес на пензионерите бидејќи може да им овозможи да имаат поголема контрола и флексибилност врз нивните инвестиции“, вели Мина Тадрус, извршен директор на Tadrus Capital LLC во Тампа. „Сепак, важно е пензионерите внимателно да ги разгледаат своите финансиски знаења и експертиза, како и времето и енергијата што ја имаат на располагање да управуваат со сопствените инвестиции, пред да ја направат оваа транзиција“.

Со заеднички фондови, не можете експлицитно да ги усогласите вашите инвестициски цели со вашите инвестиции. Ова се издвојува како најкритична предност на поединечните хартии од вредност. На пример, ако имате исплата од 10,000 американски долари за десет години, можете да купите американско Министерство за финансии со номинална вредност од 10,000 долари што доспева за десет години и да се одморите во удобност знаејќи дека ќе се грижи за плаќањето. Не можете да го направите тоа со заеднички фондови.

„Со директно инвестирање во акции и обврзници, пензионерите имаат поголема контрола врз нивните инвестициски одлуки и можат да го прилагодат своето портфолио на нивните специфични финансиски цели и толеранција на ризик“, вели Гарет Поланко, ЦИО во Independent Equity во Форт Ворт, Тексас. „Ова може да биде попривлечно за пензионерите кои имаат силно разбирање за финансиските пазари и сакаат да имаат поголема контрола врз нивните инвестиции“.

Кога подлабоко се нурнувате во двете главни класи на средства, добивате поголема јасност за тоа зошто поединечните хартии од вредност имаат тенденција да ви дадат поповолни резултати.

Дали е подобро да се инвестира во поединечни обврзници или во фондови за обврзници?

Тоа е добро разбрано поседувањето обврзници не е како поседување поединечни обврзници. Ова ја открива втората причина зошто би било подобро да се префрлите од инвестициски производи на поединечни хартии од вредност.

Причина бр. 2: Индивидуалните обврзници се попредвидливи од обврзниците.

„Инвестирањето во поединечни обврзници носи одредени предности, вклучително и намален пазарен ризик (кога ги држите обврзниците до достасување), помал ризик од неисполнување на обврските (за обврзници со повисоко рангирање), постојан приход од камата и способност да одлучите во кои обврзници да инвестирате (вклучувајќи ги условите како што се рочноста, кредитниот рејтинг, индустријата на издавачите итн.),“ вели Дејвид Розенстрок, директор и основач на Wharton Wealth Planning во Њујорк. „Ако каматните стапки растат, тогаш индивидуалните обврзници и скали за обврзници би можеле да бидат добра стратегија бидејќи цените на обврзниците опаѓаат додека приносите се во пораст. Стратегијата на скалилата за обврзници или купувањето портфолио на обврзници со различни рокови кои се распоредени, честопати ќе ви овозможи подобро да ги искористите предностите на растечката каматна стапка. Како што доспеваат обврзниците со пократок датум, можете да ги реинвестирате приходите во обврзници со повисоки приноси и да имате повисоки каматни стапки“.

Ова не значи дека преместувањето кон поединечни обврзници нема неколку недостатоци.

„Инвестирањето во поединечни обврзници, сепак, има и некои дополнителни ризици“, вели Розенстрок. „На пример, важно е да се разбере корелацијата помеѓу каматните стапки и цените на обврзниците и приносите, за да не купувате или продавате во погрешно време. Кога диверзифицирате со поединечни обврзници, товарот на изборот на обврзници лежи кај инвеститорот, а не кај менаџерот на фондот. Можеби ќе треба да потрошите време на истражување на различни опции за обврзници за да одлучите кои се најдобро погодни за вашето портфолио. Дополнително, можеби ќе треба да инвестирате поголеми износи отколку со обврзнички фонд за да го постигнете истото ниво на диверзификација при изборот на поединечни обврзници“.

Иако можете лесно да ја сфатите разликата помеѓу обврзниците и фондовите за обврзници, гледањето на разликата помеѓу акциите и фондовите за акции претставува предизвик за оние што се помалку свесни за сложеноста на управувањето со портфолиото.

Дали е подобро да се инвестира во поединечни акции или акционерски фондови?

Потсетете се на оригиналната причина зошто луѓето сакаа да инвестираат во заеднички фондови. Тие сакаа и професионален менаџмент и сметаа дека можат подобро да се диверзифицираат преку заеднички фондови. Ова функционираше се додека менаџерите на портфолио на заеднички фондови одржуваа мали портфолија. Како што заедничките фондови станаа попопуларни преку плановите 401(k), нивните средства растеа, а исто така и бројот на портфолио поседувања. Денес, не е невообичаено да се види заеднички фондови со до 1,000 хартии од вредност или повеќе.

Тоа може да биде пример за „преголема диверзификација“, што води до третата предност понудена со градење на сопствено портфолио.

Причина бр. 3: Полесно е да се диверзифицира со користење на индивидуални хартии од вредност.

„Директното инвестирање во акции и обврзници им овозможува на пензионерите да го диверзифицираат своето портфолио и да инвестираат во различни хартии од вредност“, вели Поланко. „Ова може да помогне да се ублажи ризикот и да се обезбеди ниво на заштита од пад на пазарот или економска рецесија“.

Се разбира, кога многумина прашуваат дали акциите се подобри од акционерските фондови, она што тие навистина го прашуваат е:

Можете ли да го победите пазарот со индивидуални акции?

Оние кои го поставуваат ова прашање може да бидат збунети околу нивната правилна цел. Дали е тоа да се живее удобно во пензија или да се има надгробен епитаф на кој пишува: „Тука лежи Џон До. Тој го победи S&P 500“.

Јасно е дека победувањето на пазарот не е соодветен репер за поединец. Животот е премногу комплициран. За жал, Комисијата за хартии од вредност бара заедничките фондови да ги мерат нивните перформанси според репер (обично пазарен индекс). Веројатно имате свој „репер“ (обично напредувате кон постигнување лична финансиска цел).

Сакате да се движите напред и да избегнувате да се движите премногу назад. Затоа, избегнувањето загуби е позначајно отколку да се победи пазарот. Полесно е да се избегнат загубите со поединечни хартии од вредност. Со други зборови…

Причина # 4: Индивидуалните хартии од вредност ви помагаат да го намалите ризикот од надолна линија.

„Со директно инвестирање во акции и обврзници, пензионерите може да имаат потенцијал да заработат повисоки приноси во споредба со инвестирањето во инвестициски производи како заеднички фондови или ЕТФ“, вели Поланко. „Ова е затоа што инвестициските производи може да наплатуваат надоместоци или да имаат пониски приноси поради нивните основни инвестиции, додека директното инвестирање во акции и обврзници му овозможува на пензионерот да избере одредени хартии од вредност и потенцијално да постигне повисоки приноси“.

Конечно, ако сте типичен пензионер, вашата нето вредност не е ограничена на планови за штедење во пензија. Веројатно ќе инвестирате и надвор од тие опции. Ако е така, можеби ќе го имате следново прашање.

Дали поединечните хартии од вредност се подобри од заедничките фондови за даночни сметки?

Овде, префрлањето од стратегија за инвестициски производ кон индивидуална безбедносна стратегија има една многу критична предност.

Причина # 5: Можете подобро да управувате со вашите даноци со индивидуални хартии од вредност.

„Во повеќето случаи, има смисла да се намалат слоевите на такси, да се зголеми прилагодувањето на портфолиото и да се позиционираме за подобро управување со даноците“, вели Стивен Тади, партнер во HoyleCohen, LLC во Феникс. „Заедничко подобрување е оддалечувањето од годишната распределба на остварена капитална добивка што ја исплаќаат многу средства на крајот на годината во програма каде тие добивки или загуби се реализираат во портфолиото со поглед на она што е најдобро за вас.

Како и со самите заеднички фондови, овие пет причини исто така не се „една големина за сите“. Можеби имате околности кога, и покрај јасните и очигледни предности, останува во ваш најдобар интерес да ги задржите вашите инвестиции во производи.

„Понекогаш транзицијата можеби нема смисла“, вели Тади. „Клиентот кој поседува производи за управување со ниска цена во даночно портфолио можеби нема да сака веднаш да премине и да оствари голема капитална добивка само за подобро да се позиционира во поединечни хартии од вредност во иднина. Постепеното работење кон таа цел при управувањето со даночната обврска секако има смисла. Многу постар инвеститор со управувани производи врз основа на ниска цена на сметка што подлежи на оданочување може да биде подобро услужен со планирање да го користи правилото за зголемување на трошоците при смрт за да го елиминира данокот на вградената добивка за да го пренесе богатството на следната генерација. Во зависност од процентот на добивката и големината на портфолиото, потенцијалните даночни заштеди би можеле да ги надминат помалите трошоци и подобри перформанси во зависност од времето на активирањето на настанот. По зголемувањето на основата, следната генерација потоа би можела да го префрли својот дел на поединечни хартии од вредност без даночна обврска. На клиентот (оданочен или различен данок) кој не може да го надмине единствениот фокус на перформансите на секоја поединечна инвестиција што се чува во нивното портфолио, веројатно е подобро да се послужи да остане инвестиран низ пазарните циклуси во поскапа програма отколку да премине само да се вклучи во самоуништувачки во и надвор од пазарните трансакции. Во случаите кога се вклучени такси за излез/предавање, времето на транзицијата може да зависи од ублажувањето на таксите, така што транзицијата е поразумна“.

Кога луѓето се пензионираат, тие често се прашуваат дали е подобро да ги задржат своите средства во планот на нивниот поранешен работодавец или да ги префрлат на приватно управувана сметка на ИРА.

Ако го задржите во планот, освен ако компанијата не нуди опција насочена самостојно, генерално сте ограничени на инвестирање во производи како што се заеднички фондови. Ова можеби не е во ваш најдобар интерес, бидејќи преминот од производи на поединечни акции и обврзници нуди неколку важни придобивки.

Ова го покренува прашањето: Дали имате доволно зачувано на вашата сметка за пензионирање за да ви овозможите да инвестирате во поединечни акции и обврзници?