5 акции Овие жени менаџери ја гледаат вредноста во

Резиме

• Иако имаат различни стратегии, двете жени имаат неколку заеднички работи.

Кетрин Вуд (Трејдс, Портфолио), основач, главен инвестициски директор и извршен директор на ARK Investment Management, се прослави преку инвестирање во акции за „непушачки иновации“. Спроведувајќи итеративен процес кој комбинира истражување од горе-надолу и одоздола-нагоре, нејзината фирма со седиште во Њујорк се обидува да инвестира во компании кои можат да имаат корист од меѓусекторските иновации како што се вештачката интелигенција, роботиката, складирањето енергија, секвенционирањето на ДНК и технологијата на блокчејн.

Споредбено, Causeway Capital's Сара Кетриер (Trades, Portfolio) се стреми да постигне супериорни приноси приспособени на ризик со инвестирање во погрешни акции и на развиените и на пазарите во развој. Фирмата на гуруто со седиште во Лос Анџелес, која таа ја основаше со Хари Хартфорд во 2001 година, бара потенцијални можности меѓу компаниите со средна и голема капитализација користејќи квантитативни методи и методи ориентирани кон вредност. Секоја акција добива и оценка за ризик врз основа на износот на нестабилноста што ја додава на портфолиото. Инвестицискиот тим потоа влегува во позиции во акциите со највисоки очекувани приноси приспособени на ризик, кои исто така имаат понизок однос цена-заработка и повисок принос од дивиденда од пазарот.

Додека двајцата гуруа имаат различни пристапи кон собирање на залихи, тие сепак имаат неколку заеднички имоти.

Според збирното портфолио, карактеристика на премиум ГуруФокус, вредноста на инвеститорите имаа позиции во Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM, Financial), General Electric Co.
GE
. (GE, Financial), Meta Platforms Inc. (FB, Financial), JD.com Inc. (JD, Financial) и The Walt Disney Co
ДИС
. (ДИС, Финансиски) заклучно со крајот на третиот квартал.

Тајван Полупроводнички Производство

Кетерер го намали својот удел во Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, Financial) за 3.93% на 4.12 милиони акции во текот на кварталот, додека Вуд ја остави својата позиција непроменета на 10 акции. Тие имаат комбинирана тежина на портфолиото на капитал од 10.35% во акциите.

Тајванската компанија, која произведува полупроводнички чипови, има пазарна капа од 742.98 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 142.17 долари во четвртокот со сооднос цена-заработка од 32.59, однос цена-книго од 8.92 и однос цена-продажба од 12.28.

Линија за вредност на GF
ВРЕДНО
сугерира дека акциите се значително преценети во моментов врз основа на историските коефициенти, минатите перформанси и идните проекции за заработка.

Финансиската моќ на Taiwan Semiconductor беше оценета со 7 од 10 од GuruFocus. Иако компанијата издаде приближно 424.2 милијарди нови тајвански долари (15.4 милијарди долари) нов долгорочен долг во изминатите три години, тој е податлив поради удобното ниво на покриеност со камата. Цврстата Z-оценка на Altman од 10.3 покажува дека компанијата е во добра состојба иако средствата се градат со побрзо темпо отколку што растат приходите. Приносот на вложениот капитал, исто така, ја засенува пондерираната просечна цена на капиталот, што сугерира дека се создава добра вредност како што расте компанијата.

Профитабилноста на компанијата постигна оценка 9 од 10, поттикната од растечката оперативна маржа, како и силните приноси на капиталот, средствата и капиталот кои се на врвот на мнозинството конкуренти. Има и умерен F-оценка на Piotroski од 5 од 9, што значи дека условите се типични за стабилна компанија. Постојаниот раст на приходите и заработката на Taiwan Semiconductor придонесе за рангирање на предвидливост од 3.5 од пет ѕвезди. Според ГуруФокус, компаниите со овој ранг враќаат во просек по 9.3% годишно во период од 10 години.

ГуруФокус вели дека Кетерер добила околу 185.38% од нејзината долгогодишна инвестиција, а Вуд забележала поврат од околу 43.53% на нејзиниот имот од првиот квартал на 2018 година.

Од гуруа инвестирани во тајванско производство на полупроводници, Кен Фишер (Trades, Portfolio) има најголем удел со 0.49% од своите акции. Френк Сандс (Занаети, портфолио), Прва инвестиција во орел (Занаети, портфолио), Бајли Гифорд (Занаети, портфолио), Руан Каниф (Занаети, портфолио) и Спирос Сегалас (Trades, Portfolio), меѓу другото, имаат и значајни позиции во акциите.

Џенерал Електрик

Кетерер влезе во удел од 1 милион акции во General Electric (GE, Financial) во текот на кварталот, додека Вуд го зголеми своето учество за 22.54% на 55,649 акции. Тежината на комбинираното портфолио на капитал е 2.33%.

Индустрискиот конгломерат со седиште во Бостон, кој неодамна објави дека ќе се подели на три одделни компании, има пазарна вредност од 113.17 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 103.06 долари во четвртокот со коефициент цена-заработка без неповторливи ставки од 47.76, однос цена-книго од 3.03 и однос цена-продажба од 1.44.

Според GF Value Line, акциите во моментов се значително преценети.

GuruFocus ја оцени финансиската моќ на General Electric со 3 од 10 на позадината на ниските коефициенти поврзани со долгот и Altman Z-оценката од 1.44 што предупредува дека може да биде изложена на ризик од банкрот. ROIC е исто така засенет од WACC, што значи дека компанијата се бори да создаде вредност.

Профитабилноста на компанијата постигна оценка 5 од 10 бидејќи нејзините маржи и приносите се послаби од мнозинството врсници во индустријата. Сепак, GE е поддржан од умерениот F-оценка на Piotroski од 4. Како резултат на падот на приходите по акција во последните години, сепак, рангирањето на предвидливост со една ѕвезда е набудувано. ГуруФокус вели дека компаниите со овој ранг враќаат во просек 1.1% годишно.

Податоците на GuruFocus покажуваат дека Кетерер изгубила околу 8.04% од нејзината инвестиција досега, додека Вуд генерирала поврат од 3.23%.

Со удел од 1.54%, Андреас Халворсен (Трејдс, Портфолио) е најголемиот гуру-акционер на Џенерал Електрик. Други врвни гуру инвеститори се Hotchkis & Wiley, Ричард Плена (Трговија, Портфолио), на Фонд за приходи од капитал на Т Роу (Занаети, портфолио) и Нелсон Пелц (Занаети, портфолио).

Мета платформи

Во третиот квартал, Вуд ја намали својата позиција на Мета Платформи (ФБ, Финансиски) за 27.4% на 210,084 акции, додека Кетерер го зголеми своето учество за 9.11% на 257,700 акции. Гуруата имаат комбинирана тежина на портфолиото на капитал од 2.14% во акциите.

Откако неодамна го промени своето име од Facebook, компанијата за социјални медиуми со седиште во Менло Парк, Калифорнија има пазарна вредност од 921.65 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 331.32 долари во четвртокот со коефициент цена-заработка од 23.64, однос цена-книго од 6.94 и однос цена-продажба од 8.48.

Врз основа на линијата за вредност на GF, акциите се чини дека се скромно потценети во моментов.

Финансиската моќ на Мета Платформи беше оценета со 7 од 10 од GuruFocus, поттикната од удобното ниво на покриеност со интерес и робусниот Altman Z-оценка од 18.01. ROIC, исто така, го надминува WACC, што сугерира дека компанијата создава вредност додека расте.

Профитабилноста на компанијата помина уште подобро со оценка 9 од 10. И покрај тоа што забележа пад на својата оперативна маржа, Мета е поддржана од силни приноси кои се на врвот на мнозинството конкуренти, како и умерена F-оценка на Piotroski од 6. Постојаниот раст на заработката и приходите придонесоа за рангирање на предвидливост со пет ѕвезди. Податоците на GuruFocus покажуваат дека компаниите со овој ранг се враќаат, во просек, 12.1% годишно.

ГуруФокус проценува дека Кетерер добила 2.45% од нејзината инвестиција од вториот квартал на 2021 година, додека Вуд се вратила околу 18.86% од основањето во вториот квартал на 2019 година.

Бајли Гифорд (Трејдс, Портфолио) е најголемиот акционер на гуру на Мета со удел од 0.28%. Фишер, Песоци, Чејс Колман (Трејдс, Портфолио), Dodge & Cox, Segalas, First Eagle, Стив Мандел (Trades, Portfolio) и многу други гуруа исто така поседуваат акции на Meta Platforms.

JD.com

Додека Вуд го намали својот удел во JD.com (USB) за 61.76% во текот на третиот квартал на 2.4 милиони акции, Кетерер ја ограничи нејзината позиција за 33.71% на 1.03 милиони акции. Заедно, гуруата имаат комбинирана тежина на портфолиото на капитал од 2.09%.

Кинеската компанија за е-трговија има пазарна вредност од 113.50 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 72.98 долари во четвртокот со коефициент цена-заработка од 29.62, однос цена-книго од 3.41 и однос цена-продажба од 0.84.

GF Value Line сугерира дека акциите во моментов се прилично ценети.

GuruFocus ја оцени финансиската моќ на JD.com со 7 од 10 на задната страна на соодветното покривање на каматата и високиот Altman Z-оценка од 4.21. WACC, сепак, го надминува ROIC, сугерирајќи проблеми со создавање вредност.

Профитабилноста на компанијата не помина толку добро, со оценка 4 од 10. И покрај тоа што се враќа на врвот над половина од нејзините врсници во индустријата, оперативната маржа е слаба во однос на другите компании. JD.com има и умерен F-оценка на Piotroski од 6, што значи дека деловните услови се стабилни.

Според GuruFocus, Вуд изгубила околу 16.90% од нејзината инвестиција. Кетерер доби приближно 77.23% од третиот квартал на 2019 година.

Од гуруа инвестирани во JD.com, Колман има најголем удел со 3.29% од своите акции. Крис Дејвис (Занаети, портфолио), Dodge & Cox, Филип Лафонт (Трејдс, Портфолио), Халворсен и Фишер исто така имаат значителен удел.

Волт Дизни

Во текот на кварталот, Кетерер го намали своето учество во Walt Disney (DIS, Financial) за 14.68% на 461,244 акции. Вуд ја зголеми својата позиција за 158.44% на 393,879 акции. Двајцата гуруа имаат комбинирана тежина на портфолиото на капитал од 1.92% во акциите.

Медиумскиот и забавниот гигант, чие седиште е во Бурбенк, Калифорнија, има пазарна вредност од 284.59 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 156.57 долари во четвртокот со сооднос цена-заработка од 143.64, однос цена-книго од 3.22 и сооднос цена-продажба од 4.24.

Според GF Value Line, акциите во моментов се скромно преценети.

Финансиската сила на Дизни беше оценета со 4 од 10 од ГуруФокус. Како резултат на издавањето на околу 11.2 милијарди долари нов долгорочен долг во изминатите три години, компанијата има слаба покриеност со камата. Altman Z-Score од 2.25, исто така, покажува дека компанијата е под одреден притисок. Исто така, се бори да создаде вредност бидејќи ROIC падна под WACC.

Профитабилноста на компанијата постигна оценка 7 од 10. Иако маржите се намалуваат, а повратот е помалку од половина од неговите конкуренти, Дизни има умерена F-оценка на Piotroski од 6. И покрај евиденцијата на загуби во оперативниот приход и падот на приходите по акција, тој исто така има ранг на предвидливост со една ѕвезда.

Кетерер доби околу 36.77% од инвестицијата од првиот квартал на 2020 година врз основа на податоците на ГуруФокус, додека Вуд изгуби 12.5% од вториот квартал на 2021 година.

Со удел од 0.61%, Фишер е најголемиот акционер на гуру на Дизни. Други врвни гуру инвеститори се Лафонт, Даниел Лоб (Занаети, портфолио), Капитал на Дијамант Хил (Занаети, портфолио), Управување со PRIMECAP (Занаети, портфолио), Руан Каниф (Занаети, портфолио) и Управување со средства на Јактман (Занаети, портфолио).

Други заеднички стопанства и состав на портфолио

Дополнителни акции што и двете гуруа ги имаа од 30 септември 2021 година беа Baidu Inc. (BIDU, Financial), Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. (TAK, Financial), MercadoLibre Inc.
МЕЛИ
(MELI, Финансиски), Pinduoduo Inc.
PDD
(PDD, Financial) и InMode Ltd. (INMD, Financial).

Портфолиото на акции на Вуд од 41.63 милијарди долари, кое е составено од 298 акции, во голема мера е инвестирано во здравствените и технолошките сектори.

Портфолиото на акции на Ketterer од 4.44 милијарди долари, кое е составено од 81 акција, е силно инвестирано во технолошкиот, индустрискиот и потрошувачки циклични сектори.

Обелоденувањата

Јас / ние немаме позиции во споменатите акции и не планираме да иницираме какви било позиции во следните 72 часа.

Ставовите на овој автор се исклучиво нивно мислење и не се одобрени или гарантирани од GuruFocus.com.