Дали постои такво нешто како мем метал? Скромниот никел, кој главно се користи за да го направи нерѓосувачкиот челик пофункционален, неодамна порасна за 250% во текот на два дена, поттикнат од повиците за маржа и краткото стегање, и доведе до прекин на тргувањето во Лондон. И другите стоки беснеат. Суровата нафта наскоро би можела да тестира највисоки нивоа на сите времиња, од причини за кои неодамна разговаравме. И пченицата се нанижа последователни денови на „ограничување“ или достигнување на максимално дозволеното зголемување на цената.
Секој од овие потези е поврзан со војната во Русија и прекините на снабдувањето како резултат на тоа, и сите ја зголемуваат загриженоста за инфлацијата. Дали е доцна за инвеститорите да купуваат стоки за да се заштитат? Внимателно таму.
Дојче банка
пишува дека стоките, кои започнаа минатата година со извонредно ниско ниво, сè уште изгледаат евтини во однос на другите финансиски средства. Но, исто така, вели дека тие би можеле да направат голем чекор во која било насока и дека нивните долгорочни приноси биле лоши.
Преку 150 години до минатото лето, банката пресметува, нафтата се вратила -0.42% годишно по одземањето за инфлација; пченица, -1.12%; и бакар, -0.56%. Тоа се споредува со повратот од 6.57% за американските акции, по инфлацијата и вклучувајќи ги дивидендите.
Голдман Сакс
,
кој предвидува дека инфлацијата ќе достигне 6% до третиот квартал од оваа година, има подобра идеја отколку да се натоварува со стоки: Купете акции што плаќаат дивиденда. Пишува дека исплатите на дивиденди за
S&P 500
компаниите веројатно ќе пораснат за 7% годишно, надополнето, во текот на наредната деценија, и дека пазарот цените со многу побавен раст на плаќањата. Исто така, банката открива дека акциите со високи дивидендни приноси и висок раст на плаќањата историски го надминуваат пазарот со голема маргина во периоди кога инфлацијата надминала 6%.
Фонд со слични акции со кои се тргува преку берза,
ProShares S&P 500 дивидендни аристократи
(NOBL), загуби 8% од годината до денес, наспроти загубата од 12% за S&P 500. Голдман ја следи сопствената кошница со шампиони во дивиденди, делумно врз основа на нејзините прогнози за раст на плаќањата во годините што следат. Истакнува дека оваа кошница неодамна донесе 3%, или околу двојно повеќе од приносот на S&P 500, и се тргуваше со попуст од 34% во однос на индексот врз основа на коефициентот цена/заработка, подлабоко од долгорочниот просечен попуст од 16%.
Неколку акции на листата имаат високи приноси денес, како
Verizon комуникации
(ВЗ), 4.8%, што е само скромен одгледувач на дивиденди;
Девон Енергија
(DVN), дупчалка за шкрилци со фиксна плус променлива дивиденда која зависи од профитот и чиј принос може да надмине 7%; и
Симон групација на имот
(SPG), кој поседува луксузни трговски центри и има купено некои трговци на мало, и плаќа 5.1%.
Но, многу од акциите сега имаат поумерени приноси и исплати кои се очекува да пораснат со двоцифрен процент. Тие вклучуваат
Групацијата за цени Т. Роу
(TROW), кој дава 3.6%; производител на алат
Snap-On
(СНА), 2.8%; и полупроводнички превртување
Broadcom
(AVGO), 2.8%.
Една акција која не е на листата е
Гасеница
(CAT), која произведува машини за движење на земја и рударство и беше надградена во Купи во Џеферис оваа недела за нејзината способност да напредува од инфлацијата. Тој дава приноси од 2.1%, при што плаќањата се очекува да пораснат од 6% до 8% во наредните години.
Пишете му на Џек Хоф во [заштитена по е-пошта]