6 акции за 2022 година со повисоки каматни стапки и побавен раст на заработката

Извештајната сезона на четвртиот квартал е завршена за околу 80%, а резултатите се доволно солидни. Повеќето компании ги надминаа очекувањата, а заработката по акција е на пат да се зголеми за 26% од депресивните нивоа пред една година. Сепак, тоа го означува крајот на лесните споредби.

Во текот на тековниот квартал се очекува заработката да порасне за само 5%. Проценката за целата година е малку посветла на 8%, но не сметајте на неа. Историски гледано, февруарскиот консензус за заработката во цела година го прецени реалниот број во просек за пет процентни поени, според BofA Securities. Ако претпоставиме само 3% раст на заработката во 2022 година,

S&P 500
има цена од 21 пати поголема од напредната заработка.

Речиси нула каматни стапки ги направија скапите акции добра зделка во изминатата деценија, но сега стапките се нагоре. Инфлацијата е најжешка од 1982 година, а на финансискиот печат му снемува референци за поп-културата за да ја истакне поентата. Јас лично изгоревЕТ. и Commodore 64. Федералните резерви треба да дејствуваат пред да стигнам до Q*bert.

Голдман Сакс штотуку ја зголеми својата проценка за зголемување на стапката на седум оваа година од пет. Смета дека ФЕД ќе поместува четвртина поен во исто време, но можни се и полупокажувачи.

Застанете: Дали ниските приноси на обврзниците не ни кажуваат дека инфлацијата брзо ќе се намали? Да, но има три проблеми со банкарството за тоа. Прво, приносите се повисоки. Оној на 10-годишната благајна се искачи од 1.8% на над 2% овој месец. Второ, од изминатава недела, Банката на федерални резерви сè уште купуваше трезори за да ги потисне нивните приноси. Планира да престане, се разбира, но само по уште неколку недели, за да не ја оштети економијата со тоа што изгледа дека покажува премногу аларм за штетата што ја предизвикува на економијата.

Третиот проблем со слушањето на Treasuries е тоа што тие се чини дека не знаат ништо. Џим Рид, главниот кредитен стратег во Deutsche Bank, неодамна ги зацрта историските 10-годишни приноси на трезорот во однос на она што се покажа дека стапката на инфлација била во следните пет години. Моделот изгледаше малку како милкшејк направен со исклучен капак на блендерот. Имаше само навестување на моќ на предвидување при принос под 6%, и беше негативен. Со други зборови, приносите на трезорот сега веројатно не кажуваат ништо, иако тие би можеле нежно да шепотат дека враќањето на инвеститорите од тука веројатно ќе смрди.

Не ги олеснувам акциите. Почетните вреднувања се лош показател за едногодишниот принос, покажува историјата. Плус, секогаш кога пишувам слем-данк, не може да се пропушти теза зошто пазарот оди подолу, вие шегобијци ги подигнуваат цените директно за да изгледам глупаво.

Умешно е, но јас сум до тебе. Се држам до моето редовно диверзифицирано портфолио на акции и безбедни имоти како обврзници и готовина, за да можам да изгубам пари оваа година на неврзани начини, како на ненадеен распродажба или преку корозивни ефекти на инфлацијата.

И кој знае? Можеби пазарите ќе најдат начин да го отфрлат својот бавен почеток на годината, да го игнорираат претстојниот налет на зголемувања на каматните стапки и да ја продолжат својата величествена трка со бикови.

За инвеститорите кои сакаат да ги прилагодат своите акции за подобро да одговараат на сегашните услови, вредноста на акциите остануваат привлечни. Тие оваа година се подобрија за осум процентни поени, што ќе рече

Расел 1000 вредност
индексот е намален за само 1%, на

Расел 1000 раст
индексот е 9%.

Тоа доаѓа по 15 години доминација на растот на акциите. Попустот за вредноста на акциите останува невообичаено голем. Плус, во резултатите од четвртиот квартал, вредноста изгледаше порастечка од растот, зголемувајќи ја заработката за 30% наспроти 25%, според Credit Suisse. Очекува дека вредноста на акциите ќе продолжи да води кон растот на заработката оваа година.

Исто така, во последно време имаше непријатен број на удари на денот на заработката за акциите во раст.

Netflix

(тикер: NFLX),

Терадин

(ТЕР),

Холдингс на PayPal

(PYPL), и

Мета платформи

(FB) секој претрпе пад на акциите за повеќе од 20% на денот по нивните извештаи, што го прави најголемиот таков процент за акциите во раст од крајот на 1990-тите, според BofA.

За лесно изложување на вредност, секогаш има

Invesco S&P 500 чиста вредност
(RPV), фонд со кој се тргува преку размена. Клучот за избор на акции со поединечна вредност, вели инвестициската банка Џеферис, е да се одделат евтините акции со нагорни двигатели од замките. За таа цел, фирмата го проверуваше својот универзум на покриеност за имиња со оценети купувања со ниски коефициенти цена/заработка и високи приноси на слободни парични текови, а потоа ги анкетираше своите аналитичари за нивните избори со највисока увереност. Еве шест од нив рангирани според мојот ентузијазам, почнувајќи од млако и трчање низ млако.

Химна

(ANTM), здравствено осигурително, со 16 пати поголема заработка, ја зголеми заработката по акција во просек за 13% во изминатата деценија и можеби беше конзервативна со своите упатства за 2022 година.

Бранзвик

(BC), производител на чамци, со 10 пати поголема заработка, има корист од напливот на помлади купувачи кои одат на вода.

Фрипорт-МекМоран

(FCX), 12 пати поголема од заработката, може да се заработи од тесните залихи на бакар.

Микрочип технологија

(MCHP), 16 пати повеќе од заработката, се чини дека ќе го плати долгот и ќе ја зголеми својата дивиденда. Неодамнешен принос: 1.4%.

Овенс Корнинг

(OC), 10 пати поголема заработка, произведува материјали за изолација и покриви, а големата побарувачка таму може да биде подолготрајна отколку што сугерира цената на акциите. И

Стелантис

(STLA), само четирикратна заработка, заостанува 12 до 18 месеци зад ривалските производители на автомобили на електричен погон, но неговите пикапи Ram 1500 штотуку го поминаа Шеви за да стане бр. 2 продавач во САД.

FORD MOTOR

())

Напиши Jackек Хау во [заштитена по е-пошта]. Следете го на Твитер и претплатете се на неговиот уличен подкаст на Барон.