7 акции за играње на релито во природен гас

Големина на текст

Инвазијата на Украина - и потпирањето на Европа на руската енергија - го истакнува стратешкото значење на американскиот природен гас. Таа, исто така, отвора уште една можност за американските производители, чии цени на акциите не ја одразуваат соодветно растечката глобална побарувачка за гас.

Дури и по двојно зголемување на цената во текот на изминатата година, природниот гас останува евтин во САД во споредба со остатокот од светот - приближно 10-тина од она што го плаќа Европа. Арун Џајарам, аналитичар на JP Morgan, очекува цените во САД да затворат дел од јазот.

„САД имаа структурно прекумерно снабдување со гас во поголемиот дел од последните осум до девет години“, вели тој. „Со капиталната дисциплина и зголемената побарувачка за извоз, тоа се менува“.

САД извезуваат околу 10% од своето дневно производство како течен природен гас. Повеќе од тој ЛНГ веројатно ќе оди во Европа бидејќи тамошните клиенти го избегнуваат рускиот гас. Во јануари, американскиот извоз на ЛНГ во Европа за првпат го надмина обемот на рускиот гасовод таму. Како што се градат нови капацитети, се предвидува извозот на ЛНГ од САД да се зголеми за дури 50% до 2027 година.

Во меѓувреме, во САД, вкупната побарувачка за гас се очекува да се зголеми за 10% до 2025 година. според Управата за енергетски информации на САД. Производителите како

EQT

(тикер: EQT),

Чесапик Енергија

(CHK) и

Котера енерџи

(CTRA) имаат корист. Иако нивните акции пораснаа во последно време, нивните обилни слободни парични текови, силните или брзо подобрени биланси и повисоките поврати на капитал кај акционерите ги прават да изгледаат привлечно.

„Како што повеќе инвеститори влегоа во енергетскиот сектор, тие отидоа на најголемите, ликвидни акции како Exxon Mobil и Chevron. Но, како што почнуваат да гледаат подлабоко во секторот, производителите на гас може да се истакнат“, вели Џош Силверстајн, енергетски аналитичар во Wolfe Research.

Еве седум производители на природен гас што треба да се земат предвид.

Компанија / тикер	Неодамнешна цена	52-нед. Промена	2022E EPS	2022E П / Е	2023E П / Е	Принос на дивиденда	Пазарна вредност (бил)	2022 Хеџирана продукција
Chesapeake Energy / CHK	$79.37	75%	$8.69	9.1	7.9	8.9% *	$9.4	68%
Антеро ресурси / AR	24.34	156	3.37	7.2	7.1	Никој	7.7	50
Coterra Energy / CTRA	25.67	37	3.01	8.5	10.0	8.7 *	20.9	21
EQT / EQT	24.88	35	2.01	12.4	7.0	2.0	9.4	65
Ресурси за опсег / RRC	25.19	157	3.55	7.1	7.6	1.3 **	6.6	50
Југозападна енергија / SWN	5.26	27	1.36	3.9	3.4	Никој	5.9	80
Масло од турмалин / TRMLF	40.55	121	4.90	8.2	7.4	4.0 ***	13.4	37

*Основа плус променлива дивиденда; **Проектирано во 2022 година; E=проценка ***Вклучува посебна дивиденда

Извори: Блумберг; извештаи на компанијата

Акциите на EQT имаат недоволно работење затоа што компанијата го заштити најголемиот дел од своето производство во 2021 година и 65% од своето производство во 2022 година по многу под тековните цени. Добрата вест е што е заштитена само за 40% за 2023 година. Акциите од околу 25 долари имаат проектиран принос на слободен готовински тек од скоро 20% оваа година и над 25% во 2023 година. Неодамна започна годишна дивиденда од 50 центи за принос од 2%.

„Ова не треба да се тргува [по 25 долари] со принос од 25% од слободен готовински тек“, со подобрување на билансот на состојба и лошите огради кои се тркалаат во 2023 година, вели Силверстајн, кој смета дека акцијата може да се тргува по 35 долари.

Coterra, формирана од спојувањето минатата година на Cabot Oil and Gas и Cimarex Energy, оваа година е главно ослободена од жива ограда. И има еден од подобрите биланси во индустријата.

Како и растечкиот број на енергетски врсници, Котера плаќа и основна дивиденда и променлива дивиденда што се менува со заработката. Акциите со околу 26 долари даваат околу 8.7% помеѓу основната и променливата дивиденда. Основната дивиденда е 60 центи по акција годишно.

Chesapeake, кој излезе од банкрот минатата година со чист биланс на состојба, има како што ја нарекува „најдобрата програма за дивиденда“ со основна и променлива исплата што сега резултира со принос од 9% по неодамнешната цена на акциите од 79 долари. Силверштајн има рејтинг за надминување и целна цена од 96 долари.

Антеро ресурси

(AR) има корист од својата позиција како втор по големина производител во земјата на течности со природен гас како пропан и бутан, чии цени драстично се зголемија во изминатата година.

„Покрај нивното влијание врз јачината на цената на гасот во САД, NGL се уникатен двигател на заработката за Antero“, вели Jayaram од JP Morgan, кој исто така укажува на проектиран принос од 25% од слободен готовински тек оваа година, еден од највисоки во секторот. Компанијата е заштитена со 50% од својот гас за оваа година и малку за 2023 година.

Југозападна енергија

(SWN), чии акции се тргуваат околу 5 долари, беше најлош изведувач во групата во изминатата година. Ова ги одразува аквизициите и релативно високиот долг. Тоа е, исто така, околу 75% заштитено од производството на гас за 2022 година. Сепак, се тргува ефтино со проектиран принос од 25% од слободен готовински тек оваа година.

Како Антеро,

Извори на опсег

(RRC) има корист од значајното производство на NGL, кое сочинува околу 25% од неговото производство. Компанијата објави програма за откуп од 500 милиони долари за 2022 година и планира да исплати годишна дивиденда од 32 центи почнувајќи од крајот на оваа година. Тоа треба да резултира со принос од 1.3% по неодамнешната цена на акциите од 25 долари.

И покрај неговото име,

Масло од турмалин

(TRMLF) е најголемиот производител на природен гас во Канада. Акциите на берзата во САД тргуваат околу 40 долари и носат принос од 4% помеѓу основната и посебната дивиденда. Компанијата има низок долг и очекува преку 2 милијарди долари бесплатен готовински тек оваа година. Тоа е врвен избор на аналитичарот на Peters & Co. Тајлер Рердон, кој има целна цена што е еднаква на околу 60 долари на американските акции.

Дури и со неодамнешниот митинг, американскиот гас е само четвртина од цената на нафтата на енергетски еквивалентна основа. Бидејќи глобалната побарувачка е подготвена да расте, инвеститорите треба да се вклучат во секторот.

Напиши Ендру Бари кај [заштитена по е-пошта]