Во тек е голема промена за пазарите, а старите писма на акционерите на Ворен Бафет укажуваат на тоа кои компании ќе преживеат

Светот живее низ ништо помалку од „пристигнувањето на крајната игра за парадигмата што ги обликуваше пазарите од доаѓањето на федералните резерви Гринспен, во екот на кризата LTCM [Долгорочно управување со капиталот] од 1998 година“, рече Саксо. главен инвестициски директор Стин Јакобсен, во изгледите на банката за вториот квартал во вторникот.

Гласи: Подгответе се за „нов светски поредок“ што ги поттикнува акциите и обврзниците: BlackRock

Шоковите од страната на снабдувањето од руската инвазија на Украина и СОВИД-19 „го забрзаа нашиот пат кон поголема продуктивност. Политиката едноставно мора да не одведе кон повеќе откривање на цените и позитивни реални приноси додека пазарните и владините актери се борат за инвестиции во свет, за кој сега разбираме дека е многу ограничен од апсолутните ограничувања на енергијата, животната средина и капиталот“, напиша тој.

Саксо гледа три циклуси кои истовремено влијаат на пазарите - тековните кратења на понудата од СОВИД-19, војната во Украина и „светските физички ограничувања“, рецензирање на средствата како што расте инфлацијата и нов циклус на затегнување на ФЕД што започна во март.

Резултатот од нив ќе биде повеќе трошење за енергија, одбрана, диверзификација на синџирот на снабдување и негативните реални стапки ќе станат позитивни додека глобалната економија се подготвува за зголемување на продуктивноста.

Еве каде влегуваат акциите. „Со војната од големи размери назад во Европа и немирите на пазарите на стоки, ова ги влоши инфлаторните притисоци и акциите влегоа во средина која не е видена од 1970-тите. Високата инфлација во суштина е данок на капиталот и ја зголемува границата за враќање на капиталот, а со тоа инфлацијата ќе ги филтрира послабите и непродуктивни компании на безмилосен начин“, рече шефот на стратегијата за капитал на Saxo, Питер Гарнри.

И само треба да се погледнат писмата на акционерите од 1970-тите од Беркшир Хатавеј
БРК.Б,
-0.18%

БРК.А,
-0.52%
Претседателот на милијардерот Ворен Бафет, кој укажа на продуктивноста, иновативноста или моќта на цените како комплет алатки за опстанок за компаниите, рече Гарнри.

„Најголемите компании во светот се последните кои се погодени од построгите финансиски услови, а тие исто така имаат ценовна моќ да ја пренесат инфлацијата на своите клиенти подолго време од помалите компании“, рече Гарнри. Тоа значи збогум на зомби компаниите кои се одржуваат во живот поради ниските каматни стапки и вишокот капитал.

Гарнри рече дека еден начин да се измери продуктивноста е со гледање на приспособениот нето приход за вработениот, врз основа на теоријата дека колку поголема расте една компанија, толку е помал нејзиниот профит по вработен.

„Ако компанијата се обидува да го максимизира профитот, тогаш тоа често природно ќе доведе до жртвување на продуктивноста; но она што е изгубено во продуктивноста се добива преку економиите на обем во неговото работење, а тоа овозможува повисоки нивоа на збирен профит“, рече Гарнри.

На врвот на рангот на компании кои се најпродуктивни во однос на големината - над линијата на регресија - е Apple
ААПЛ,
-1.89%,
рече тој.

Еве примерок од најдобрите компании за продуктивност и иновации, со Amazon
АМЗН,
-2.55%,
Мајкрософт
MSFT,
-1.30%,
Нестле
НСРГИ,
+ 0.77%

НЕСН,
+ 0.16%
и азбука
ГОГОЛ,
-1.67%
на врвот на тие листи.

Кликнете овде за повеќе компании и целосниот изглед на Saxo.

Врие

Украинскиот претседател Володимир Зеленски предупреди дека после тоа ќе се најдат уште злосторства Повеќе докази покажаа дека руските сили масакрирале цивили во Буча, во близина на Киев. Тој во вторник ќе се обрати пред Советот за безбедност на Обединетите нации. Европската унија можеби е подготвена да забрана за увоз на руски јаглен, додека американското Министерство за финансии има наводно запрен Исплати на руски долг преку американски сметки.

Тесла
TSLA,
-4.73%
Извршен директор и Твитер
TWTR,
+ 2.02%
новиот најголем акционер Илон Маск побара од корисниците да гласаат за копчето за уредување на твитови - тоа беше убедливо да. Твитер, патем, е вреди 8.5 милијарди долари повеќе, благодарение на Маск.

Гласи: Може ли Илон Маск да го промени начинот на кој луѓето твитаат сега кога тој е најголемиот поединечен акционер на Твитер?

Надворешно трговскиот дефицит падна на 89.2 милијарди долари, но се држи до рекордно високо ниво. Допрва доаѓа индексот на услугите на Институтот за управување со снабдувањето, потоа тројца говорници на ФЕД - гувернерот на Банката на федерални резерви Лаел Брејнард, претседателката на ФЕД во Сан Франциско Мери Дејли и претседателот на ФЕД на Њујорк Џон Вилијамс.

Гласи: Американската економија ќе западне во рецесија ова лето, бидејќи инфлацијата ги јаде потрошувачките трошоци, предупредува поранешен функционер на ФЕД

Пазарите

Акции
DJIA,
-0.80%

SPX,
-1.26%

КОМПИС,
-2.26%
повторно навалување пониско. Кривата на принос на Министерството за финансии останува превртена, со 2-годишна
TMUBMUSD02Y,
2.538%
нешто повисоко од 10-годишниот
TMUBMUSD10Y,
2.555%.
Цените на нафтата
CL00,
-2.58%

BRN00,
-1.27%
се нагоре, додека доларот
DXY,
+ 0.50%
се спушта пониско.

Табелата

„Излегува дека кога потрошувачите се исплашени да купат акции, еден од
Најдобрите инвестиции се потрошувачките акции!“ Тоа беше Џим Полсен, главен инвестициски стратег во The Leuthold Group, во белешка до клиентите. Еве табела што го мери тој песимизам.

„Кога потрошувачкиот индикатор за бик-мечка е најнизок квинтил, дискреционо право на потрошувачите
Акциите надминаа за годишно +9.4% во споредба со малото послабо од -0.8% за четирите други квинтили на доверба“, рече тој, истакнувајќи дека е помалку одлично време за финансии, комунални услуги и комуникации.

Тикерите

Ова беа најпребаруваните тикери на MarketWatch од 6 часот наутро по источно време:

Случајно чита

Rockchalk! Машката кошарка Канзас Џејхокс ја порази Северна Каролина за титулата на националното првенство во најголемото враќање во историјата.

Можете ли да мирисате на слика? Тоа ќе го направи галерија од Мадрид со дело од 17 век на Јан Бројгел Постариот.

На поранешен германски даночен инспектор му се суди за наводна измама од 306 милиони долари.

Треба да знаете започнува рано и се ажурира до theвончето, но се регистрирате овде за да го доставите еднаш во полето за е-пошта. Верзијата по е-пошта ќе биде испратена околу 7:30 часот источно.

Сакате повеќе за претстојниот ден? Пријави се за Дневникот на Барон, утрински брифинг за инвеститорите, вклучително и ексклузивни коментари од писателите на Барон и МаркетВач.