На прв поглед, златото и среброто изгледаат прилично заменливи. И двајцата се хипнотички убави. Нивните цени имаат тенденција да растат и опаѓаат според истите финансиски/политички сили. Мал (многу мудар) дел од населението обајцата ги гледа како вистински пари и огромното, неуко мнозинство како атавистички реликвии. И – што е најважно – и двајцата ќе ја зачуваат куповната моќ на нивните сопственици кога денешните фиат валути ќе испарат како соништата за треска што отсекогаш биле.
Значи, дефинитивно сакате некои (а можеби и многу) од секое. Но, златото и среброто не се идентични. Тие имаат различни силни и слаби страни во различни сценарија за „монетарно ресетирање“. И нивните цени не се движат во чекор. Понекогаш едното е евтино во однос на другото.
Значи, колку од секој треба да поседуваме сега и колку брзо треба да планираме да го натовариме камионот? Одговорот е различен за секој човек, но неколку работи се генерално вистинити.
Односот злато/сребро
Релативните цени на златото и среброто имаат тенденција да флуктуираат во широк, но забележлив опсег. Овој сооднос злато/сребро се изразува како број на унци сребро што се потребни за да се купи унца злато и има тенденција да расте и опаѓа заедно со емоционалната состојба на инвеститорите на благородни метали. Кога тие инвеститори не предвидуваат непосредна инфлација или други монетарни нарушувања, тие гравитираат кон безбедноста и стабилноста на златото и бегаат од нестабилноста на среброто. Цената на златото расте во однос на среброто, создавајќи висок сооднос злато/сребро.
Кога инвеститорите очекуваат зголемена инфлација или други видови нестабилност на валутата, тие купуваат благородни метали генерално, но гравитираат кон поголемиот нагорен потенцијал на среброто. Златото и среброто растат, но соодносот злато/сребро опаѓа бидејќи купувачите ја зголемуваат цената на среброто побрзо од златото.
Овие флуктуации вообичаено се случуваат во опсег од 40 до 80 (т.е. 40 до 80 сребрени унци по унца злато), со голема бројка што имплицира дека среброто е евтино во однос на златото, а нискиот број што значи дека златото е евтино во однос на среброто. Избивањата надвор од овој опсег во која било насока се корисни сигнали.
И екстремните читања се многу сигурни показатели. Забележете ги 15-те секунди во 2020 година кога соодносот се искачи на 120 (бидејќи цената на среброто падна на 13 долари/унца и беа потребни 120 унци за да се купи унца злато). Тоа беше одлично време да се купи сребро, бидејќи драстично го надмина златото во следните неколку месеци.
Во моментов соодносот е околу 75, што имплицира дека среброто е скромно потценето и дека стекерите треба да го фаворизираат пред златото во блиска иднина.
Пазарот на злато е голем, на среброто е мал
Зошто среброто е многу поиспарливо од златото? Бидејќи тоа е многу помал пазар. Поголемиот дел од златото некогаш ископано е сè уште наоколу во форма на шипки и накит. Среброто, наспроти тоа, се користи во индустриските производи и често не се рециклира. Резултатот е свет со многу повеќе надземно злато отколку сребро, во однос на долари. Така, потребна е само мала количина на нова инвестициска побарувачка која тече во или надвор од среброто за драматично да се движи нејзината цена.
Различни улоги во криза
Во повеќето сценарија за монетарно ресетирање, златото и среброто ќе се зголемат во вредноста и ќе бидат корисни за купување работи. Но различни работи. Неколку унци злато ќе купат користен автомобил, додека една или две сребрени монети ќе купат зеленчук во вредност од една недела на фармерскиот пазар. И двете категории на трансакции се важни, поради што сакате дел од секој метал.
Транспортност
Ако треба да ја напуштите земјата набрзина, златниците се лесни за транспорт. 10 златни орли од 1 унца ќе се вклопат во чевел закопан во куфер и ќе бидат доволно вредни за да поткупат многу граничари. Истата куповна моќ на среброто би тежела 37 пати повеќе по денешниот курс и би наполнила голем дел од куферот.
Да резимираме, златото е потешко да се троши, но полесно да се транспортира. Среброто полесно се троши, но потешко се складира и се движи.
Ризик од конфискација
Бесмислено е да се оди на сета мака да се натрупуваат благородни метали ако владата само ќе се нафрли и ќе го одземе сето тоа. Ова се случи со златото во 1930-тите, кога САД ја направија сопственоста на приватни златни шипки незаконски. Дали ќе го направат тоа повторно? Веројатно не, бидејќи во 1930-тите златото беше светски пари, додека денес е класифицирано како стока. Но, ако се поголем број земји почнат да ги поддржуваат своите валути со злато и да ја загрозуваат хегемонијата на доларот, работите може да се променат.
Среброто веројатно е имуно од конфискација бидејќи тоа е индустриски метал што илјадници бизниси го купуваат, продаваат и го чуваат во залиха. Забранувањето или ограничувањето на сопственоста на истиот би прекршувало.
Сребро 60-40?
Значи, се сведува на вашите очекувања. Дали ќе се измачувате или ќе се натерате во SHTF сценарио? Ако првиот, можеби ќе сакате да го фаворизирате златото; ако второто, сребро. Ако не сте сигурни и сакате да се подготвите за двете можности, односот злато/сребро подразбира мешавина од 60%-40% сребро/злато (во однос на вредноста на доларот) по тековните цени.
Колку злато и сребро треба да поседувате?
Еве каде започнува културниот судир. Традиционалните финансиски планери ќе речат нула проценти од вашата нето вредност треба да биде во бесмислени карпи кои не биле пари со децении. Пофлексибилните традиционални финансиски планери ќе ве хуморизираат со 1 или 2 проценти во златен ETF како GLD (НЕ правете го ова, од причини што ќе бидат објаснети во подоцнежна статија). Претпазливите гуруа кои инвестираат во кризи како Џим Рикардс (ќе биде профилиран во идна статија) препорачуваат 10%, што е разумно. Поагресивна, но сепак разумна мешавина би била 10% од вашите вложливи средства во физички благородни метали и уште 10% во акции за ископување злато/сребро (повторно, наскоро ќе биде објаснето).
Временски притисок?
Што се однесува до тоа колку брзо треба да го завршиме ова, има многу вкрстени струи. Банката на федерални резерви или ќе продолжи да се затегнува додека нешто не се скрши, што може да ги намали цените на благородните метали заедно со сè друго (затоа не се брза). Или Банката на федерални резерви ќе капитулира по следната серија на ужасни економски извештаи, предизвикувајќи митинг за олеснување што испраќа злато и сребро на Месечината (па сега или никогаш).
Оставајќи го инхерентно непредвидливиот ФЕД надвор од равенката, преминуваме во најслабата сезона за благородни метали (да, тие се сезонски). Азијците, особено Кинезите и Индијците, сакаат да подаруваат златен и сребрен накит како свадбени подароци, бидејќи тие правилно ги гледаат таквите работи како преносливо богатство. Повеќето азиски свадби се во пролет, што ги натера златарите во тие земји да го купат својот инвентар во есен и рана зима. Резултатот е генерално зголемување на цените на златото и среброто од септември до јануари, и слабеење на цените во подоцнежната пролет и лето. Следната табела (со учтивост на советникот за злато на Џеф Кларк) ја илустрира шемата.
Да резимираме, секој може да претпостави што ќе прават златото и среброто во наредните шест месеци. Соочени со таков вид на несигурност, просечниот просечен трошок за долар, т.е. купување на иста доларска количина метал секој месец, е веројатно најдобриот пристап. Дозволете вашето чувство за итност да го одреди месечниот износ.
Од Zerohedge.com
Повеќе врвни читања од Oilprice.com:
Извор: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html