Голем хеџ фонд штотуку предупреди дека хиперинфлацијата може да доведе до „глобален општествен колапс“ - и ја обвинува централната банка

Најлошата финансиска криза во светот во последните децении можеби е на нашиот праг.

Зголемување на инфлацијата и најголемите зголемувања на каматните стапки на глобално ниво за две децении го поставија теренот за најголемиот економски пресврт од Втората светска војна, според Елиот Менаџмент, голем хеџ фонд кој управува скоро 56 милијарда долари во средства.

Уникатен и „вонреден“ збир на економски услови го насочува светот кон криза полоша од кој било пад на берзата или енергетски шокови во изминатите 70 години, предупреди Елиот во неодамнешното писмо до клиентите. на Фајненшл тајмс пријавени Среда.

Во писмото, сепак, се потврдува дека страшната ситуација не е загарантирана. Но, одреден степен на економски пад кој започнува следната година изгледа сè поверојатно бидејќи централните банки, вклучувајќи ја и американската централна банка, одговорија на зголемената инфлација со агресивни зголемувања на каматните стапки што меѓународните институции, вклучително и на Светска банка и UN предупредија дека може да предизвика глобална рецесија.

Но, исходот може да биде уште полош од тоа, според Елиот, кој тврди дека централните банки ја поттикнале инфлациската криза кога ја олабавиле монетарната политика во раните денови на пандемијата СОВИД-19.

Резултатот од оваа економска спирала може да доведе дури и до „глобален општествен колапс и граѓански или меѓународни судири“, според Елиот.

Елиот одби среќабарање за коментар.

Централните банки во центарот на вниманието

Во своето писмо, Елиот ги обвини креаторите на политиката дека се „нечесни“ во врска со вистинската причина за зголемената инфлација и дека не преземаат одговорност за улогата што централните банки ја одиграа во нејзиното создавање.

Во 2020 година, многу централни банки-вклучувајќи ги и ФЕД, на ОК Банката на Англија, И Европската централна банка-сите ги намалија своите каматни стапки на рекордно ниско ниво од речиси нула во обид да го поттикнат растот каматните стапки веќе поминаа една деценија на историски најниско ниво по финансиската криза во 2008 година.

Таа ултра лабава монетарна политика се спротивстави на економското влечење создадено од нарачките за останување дома и затворањето на деловните активности. Но, ако каматните стапки остануваат премногу ниски предолго може да создадат дополнителни економски ризици доколку поттикнат прекумерен раст и неконтролирана инфлација.

Приказна продолжува

Долгорочната последица од ерата на ниски стапки може да го постави светот на „пат кон хиперинфлација“, напиша Елиот, стапка на инфлација која е брза, самоодржлива и главно неконтролирана, вообичаено дефинирана како месечна стапка на инфлација од најмалку 50%.

Хиперинфлацијата е исклучително ретка на глобално ниво, бидејќи месечната стапка на инфлација од 50% би се претворила во годишна стапка од 12,875%, многу над сегашната годишна стапка на инфлација во САД од 8.2%.

Високи економисти, вклучително и Мохамед Ел-Еријан, претседател на колеџот Квинс, Кембриџ, ја критикуваа Федералните резерви минатата година во Вашингтон Пост op-ed за предолго задржување на каматните стапки на речиси нула.

Ниските каматни стапки беа „некогаш потребни и ефективни“, напиша Ел-Ериан, но до средината на 2021 година тие ризикуваа да станат „повеќе контрапродуктивни за економијата“ и може да поттикнат „совршена бура“ од висока инфлација, бавен раст и финансиска нестабилност. .

Поранешниот секретар за финансии Лери Самерс, исто така, ја критикуваше монетарната позиција на ФЕД, предупредувајќи минатата година дека централната банка е изложена на ризик од „опасно самозадоволство“ над инфлацијата поради долготрајниот период на рекордно ниски стапки.

И Ел-Ериан и Самерс предупредија дека доколку стапките се задржат ниски доволно долго, неизлечената инфлација би можела да ја натера ФЕД на монетарно затегнување на колена, што може сериозно да и наштети на економијата.

Оваа приказна првично беше прикажана на Fortune.com

Повеќе од Fortune:

Американската средна класа е на крајот на една ера

На Илон Маск повторно му се суди поради неговата плата од 56 милијарди долари за Тесла, која е „најголема во историјата на човештвото“

Добитниците на џекпотот на Powerball од 1.5 милијарди долари веројатно ќе го земат во готово. Тоа е огромна грешка, велат експертите

САД може да се упатат кон „тројна демија“ - еден лекар издава итно предупредување