Се појавува нов, возбудлив берзански „пазар“.

Денешните многу неизвесности и ризици ги заматуваат надежите и оптимизмот. Сепак, токму од такви времиња се појавуваат можности за инвестирање во акции. Тие темни облаци имаат две сребрени облоги што создаваат нова берза на бикови:

• Прво, шпекулациите засновани на мода и лесни пари се измиени, со што очекувањата за враќање на ризикот и вреднувањето на акциите повторно се разумни
• Второ, искусни и професионални берзански инвеститори, усвојувајќи го ставот „надвор со старото, во новото“, сега се фокусираат на свежи идеи и стратегии

Влезете во новиот „пазар“ на акции

„Пазарот“ е во наводници бидејќи она што се појавува изгледа дека е почест нагорен тренд за „посебни ситуации“. Ако е така, берзанските индекси нема да го доловат дејството. Како што се случи во минатото, повратот на индексот ќе биде заглавен од недоволно работење на големите компании, што ќе го направи новиот тренд на бик уште повозбудлив.

Но, зарем инфлацијата не е проблем?

Не е задолжително.

Ниската каматна стапка и политиката на лесни пари на Федералните резерви од 2008 до 2021 година создаде средина во која просперираа големите компании со раст и големите средства. Голем дел од лесните пари отидоа во акумулација на средства, со што ја одржуваа инфлацијата на потрошувачките цени под контрола.

Но, тогаш удри исклучувањето предизвикано од Ковид, а ФЕД и американската влада фрлија трилиони долари во економската дупка. Тоа создаде средина во која лебдат премногу пари, голем дел од нив во рацете на потрошувачите. Така, инфлацијата конечно скокна во мешавината, нарушувајќи ги верувањата формирани во претходните години.

Причината зошто денешната повисока инфлација не е нужно лоша за берзата е тоа што цените на акциите се засноваат на тековните долари, како и приходите и заработката на компаниите. Ако една компанија може да се спротивстави или контролира дел или целата инфлација на трошоците, може да произведе повисок раст, што, пак, може да предизвика нагорни трендови на акциите.

Примери: периодот на инфлација 1966-1982 година имаше силни берзански периоди

Забелешка: Почнав да инвестирам во акции во 1964 година

Претходните лидери на пазарот на бикови до 1965 година беа големите, воспоставени акции на компанијата кои го доведоа Dow Jones Industrial Average (DJIA) до нови високи. (ДЈИА беше примарен берзански индекс во тоа време.)

По економското забавување во 1966 година дојдоа „оди-оди“ годините на берзата, 1967-1969 година, со жестоки приноси за шпекулативните и акциите со посебни ситуации. DJIA значително заостана во однос на приносите на тие нови водечки акции.

По умерената рецесија од 1970 година, дојде пазарот „најдобри и педесет“ од 1971 до 1972 година, на кој акциите на компаниите со најголем и најдобар раст беа доведени до високи вреднувања.

По уривачката рецесија од 1973-1974 година и падот на берзата од речиси 50%, евентуалното враќање ги исклучи овие акции со голем раст. Наместо тоа, инвеститорите се свртеа кон акциите на малите компании. Потоа, како што стапката на инфлација се зголемуваше и економијата се раздвижи, фокусот беше ставен на компаниите кои ја надминуваат инфлацијата, како што се резервите на природни ресурси, особено на нафтата. (Алокацијата на S&P 500 за нафтените резерви се зголеми на повеќе од 20%).

Значи, берзата и искусните/професионалните берзански инвеститори никогаш не велат умри. Тие едноставно се прилагодуваат. И тоа изгледа каде сме сега.

Заклучок: Значи, кои се акциите на компанијата што ќе го поттикнат новиот тренд на пазарот?

Само што почнаа да се покажуваат. Од нула во јануари (и многу месеци претходно), мојата листа порасна на пет „потврдени“ акции и четири „веројатни“. Допрва треба да купам, тогаш ќе пишувам за нив.

Деветте се од мала до средна големина, се во различни индустрии и ниту една не е во S&P 500. Тие карактеристики се јасно спротивни на големите, технолошки, лидери на S&P 500 што го поттикнаа претходниот надолен пазар.

Поважно, тоа е добра работа затоа што значи дека има многу потенцијални движења на инвеститори од заостанатите индексни фондови (вклучувајќи ги и фондовите со кои се тргува преку берза) што би можело да поттикне нов вид на фаворити. Смената отсекогаш се случувала порано, затоа очекувајте повторно да се врати.