Груби 4 месеци за акциите: S&P 500 книжи најлошиот почеток на годината од 1939 година. Еве што велат професионалците дека треба да направите сега.

Не пропуштајте: Што да гледате на „Вудсток за капиталистите“ на Ворен Бафет во Омаха во сабота

Широкиот пазар S&P 500
SPX,
-3.63%
го затвори петокот со пад од 13.3%, што претставува најнепривлечниот четиримесечен период за почеток на календарската година од 1939 година, кога се намали за 17.3% (види табела).

Другите главни одредници на капиталот не се многу подобри. Насобраниот со технологија Nasdaq Composite Index
КОМПИС,
-4.17%
заврши со пад од 21.2%, што претставува најголем таков пад за Nasdaq Composite од неговото појавување во 1971 година.

Индустрискиот просек Дау Џонс
DJIA,
-2.77%
затвори 9.3% до денес во 2022 година, што би било најлошиот почеток на годината за сините чипови откако пандемијата COVID се зафати во САД во 2020 година, кога се намали за неверојатни 14.69%.

Гласи: Бумерите ја напуштаат берзата. Еве што се случува понатаму.

Пазарите паѓаат во услови на низа прашања и чувства кои се разнишани, со клучна мерка за целокупното здравје на американската економија, бруто домашниот производ, се намалува за 1.4% годишната стапка во првиот квартал, попречена од тесните грла во синџирот на снабдување и зголемениот трговски дефицит, иако потрошувачките и деловните трошоци беа светли точки.

Всушност, индексот на трошоците за лична потрошувачка, или PCE, фаворизираната мерка на Федералните резерви за читање на инфлацијата, се зголеми за сезонски прилагодени 1.1% во март од претходниот месец, соопшти во петокот Министерството за трговија. 

Грижите околу инвазијата на Русија на соседна Украина ја зголемуваат нелагодноста за здравјето на глобалната економија, бидејќи долготрајните битки со СОВИД-19 продолжуваат да ги попречуваат деловите од светот, особено Кина.

Инфлацијата надвор од контрола и ФЕД која е желна да ја елиминира со повисоки референтни каматни стапки, исто така, беа рецепт за жестоки промени на цените.

Датум на заминување: Зголемувањето на каматните стапки на Банката на федерални резерви за половина процентен поен следната недела се гледа како печено во колачот

Сепак, постојат некои знаци дека инфлацијата може да се лади. Вкупната инфлација се зголеми за 6.6% во март во однос на една година порано, што е забрзување од февруари, но овој потег претставува пад при факторингирање на трошоците за храна и енергија, со пораст од 5.2% минатиот месец во однос на претходната година, според владата.

Види: Стапката на инфлација во САД се зголемува на 6.6% врз основа на PCE индексот - но има сребрена линија

Вреди да се напомене дека обврзниците, кои традиционално се перципираат како засолниште за инвеститорите додека акциите паѓаат, не понудија голема удобност. iShares 20+ годишниот ETF за државни обврзници
TLT,
-1.30%
е намален за 19.4% досега во 2022 година како референтни приноси на 10-годишниот трезор
TMUBMUSD10Y,
2.889%
се искачија брзо, приближно 3%.

Треба да знае: „Толку лошо, добро е“. Оваа опколена берза има една голема предност на своја страна, велат стратезите.

Наспроти таа позадина, дали изгледите се толку мрачни како што беа во изминатите четири месеци?

Стратегот на пазарот на Baird, Мајкл Антонели, рече дека клиентите наизменично се проверуваат среде метежот на пазарот.

„Продолжуваме да ги потсетуваме дека светот е лудо место, дека речиси никогаш нема време кога приносите се високи, а ризиците мали“, понуди тој.

„Ние, исто така, го повторуваме фактот дека чувањето акции на пазар со бикови е практика, додека нивното чување во тешки времиња е Супер Боул“, рече тој.

Арт Хоган, главен пазарен стратег за Националните хартии од вредност, рече дека пазарните моменти слични на овој моментален пад ја тестираат решителноста на инвеститорите, повикувајќи се на набљудувањето на Томас Фулер од 17 век дека е најмрачно пред зори. „Ние би понудиле“, рече Хоган, „дека сме на или во близина на тоа најтемно место“.

Може да има блесоци на светлина, според гледиштето на Хоган, бидејќи пазарот станува сè повеќе поврзан со планот на ФЕД. Федералниот комитет за отворен пазар го свикува својот дводневен собир за политики следната недела, 3-4 мај, кога се очекува значително да ги зголеми каматните стапки, што веројатно ќе доведе до зголемување на референтната стапка на федералните фондови, во моментов во опсег помеѓу 0.50% и 0.75%, за половина процентен поен или дури и повеќе.

„Пазарите се распродадоа во пресрет на зголемувањето на првата стапка на ФЕД во март, само за да се соберат околу 10% по објавувањето“, рече Хоган.

„Воопшто нема да бидеме изненадени ако видиме слична реакција по комуникацијата на 4-ти мај, бидејќи фактот за политиката на ФЕД ќе ги замени наративите за политиката на ФЕД кои го плашат секторот за раст. Продадете ги гласините, купете ги вестите“, рече стратегот.

Што се однесува до стратегиите, рече Хоган во петочната истражувачка белешка, тој препорачува „диверзифицирана распределба на капиталот со пристап на мрена со изложеност на раст на едниот крај и економски чувствителна циклична изложеност на другиот крај“.

Стратегијата со мрена се однесува на инвестициски пристап според кој инвеститорот инвестира низ спектар на ризик кој се движи од поголем ризик до низок ризик, во обид да постигне побалансирано портфолио.

Дали животната средина ќе биде подобра за акциите следниот месец? Кој знае.

Но, се чини дека расположението се подобрува.

на последното истражување за расположението на потрошувачите во САД во април се лизна на 65.2, но тоа сепак го означи највисокото читање во последните три месеци и првото подобрување досега оваа година. 

Тоа може да значи повеќе зелени пука во мај за сегменти од економијата. Најновото извештај изработен од Универзитетот во Мичиген открива дека Американците се чувствувале подобро поради падот на цените на бензинот и дека биле пооптимисти за иднината.