(Блумберг) - Бразилските акции ги надминаа глобалните врсници оваа година, а некои инвеститори велат дека се очекуваат повеќе добивки бидејќи ниту еден од двајцата кандидати кои се борат за претседател во првиот круг од гласањето в недела се очекува да ги загрози фискалните сметки на земјата во краток термин.
Најчитани од Блумберг
Но, консензусот за перспективите на најголемиот пазар на акции во Латинска Америка има тенденција да застане тука бидејќи двајцата водечки кандидати - поранешниот претседател Луис Инасио Лула да Силва од Работничката партија и актуелниот претседател Жаир Болсонаро - имаат различни ставови за неколку прашања, почнувајќи од приватизацијата на компаниите контролирани од државата со фокус на транзиција кон поодржливи извори на енергија.
Додека Лула беше погласен за користење на државните компании за да помогне во зајакнувањето на економијата, Болсонаро има намера да продолжи да ја притиска програмата за приватизација што ја започна за време на неговиот прв мандат и веројатно да го вклучи нафтениот гигант Petroleo Brasileiro SA.
Анкетите објавени пред отворањето на гласачките ливчиња во неделата главно му дадоа водство на Лула, при што некои анкетари сигнализираа дека тој може да добие доволно гласови за да поддржи целосна победа во првиот круг. Доколку е потребно, вториот круг од изборите е закажан за 30 октомври.
Претставник на кампањата Лула одби да коментира. Претставник за кампањата на Болсонаро не одговори на писменото барање за коментар.
Болсонаро или Лула: Бразилците одлучуваат кој заслужува уште една шанса
Бразилскиот Ibovespa индекс е зголемен за 7.9% во однос на долари оваа година во споредба со падот од 25% на американскиот S&P 500 индекс. Вреднувањето сè уште изгледа историски привлечно, велат инвеститорите. „Бразил е евтин“, рече Грег Леско, портфолио менаџер во Deltec Asset Management во Њујорк.
Еве што да внимавате пред гласањето:
Домашни градежници
Напорите за зајакнување на станбениот сегмент на Бразил со ниски приходи „треба да продолжат без оглед на политичките резултати“, напишаа аналитичарите на Citigroup Inc., вклучително и Андре Мазини, во белешка на почетокот на овој месец. Тоа значи дека градителите со фокус на станови со ниски приходи, како што се MRV Engenharia e Participacoes SA и Direcional Engenharia SA, би можеле да забележат обновен интерес. Уште еден поттик за секторот може да дојде од очекуваниот крај на циклусот на стегање на Бразил. Централната банка на Бразил ја остави референтната стапка на Selic непроменета на состанокот во септември, по скокот од 1,175 базични поени.
Државни компании
Додека Лула сигнализираше дека Петробрас може да започне нов циклус на инвестиции во средства со понизок поврат, како што се рафинериите, Болсонаро во август рече дека неговиот економски тим има зелено светло да предложи и планира потенцијална продажба. Владата го контролира Petrobras со 50% удел во заеднички акции на компанијата вредна 76 милијарди долари.
„Мислам дека Petrobras не вреди нула под владата на Лула, а инвеститорите се свесни дека неговото враќање веројатно нема да претставува враќање за тие години на Дилма“, рече Леонардо Руфино, портфолио менаџер во Mantaro Capital во Рио де Жанеиро. „Но, се очекува повисоко ниво на политичко мешање“.
Дискреционо право на потрошувачите
Ветеранот инвеститор на пазарите во развој, Марк Мобиус, рече дека „веројатно ќе има зголемување на потрошувачката на потрошувачите“ под Лула. Поранешниот претседател сигнализираше дека покрај одржувањето на сегашната социјална програма која плаќа 600 реали (111 долари) во готовина за бразилските семејства со ниски приходи, тој ќе го зголеми износот за 150 реали по дете под шест години. Претходно овој месец, Болсонаро исто така посочи дека има намера да ги зголеми трошоците направени преку неговата водечка програма Auxilio Brasil за 200 реали до 800 реали месечно за оние кои ќе се вработат додека ги добиваат материјалите.
Внимавајте на операторите на трговски центри како што се BR Malls Participacoes SA. Трговците со попуст и некои компании кои се грижат за потрошувачите со ниски приходи, вклучувајќи ги Magazine Luiza SA, MercadoLibre Inc., Lojas Renner SA, потенцијално би можеле да имаат корист од повисоките потрошувачки расходи како резултат на програмите за стимулирање, според акционерскиот стратег на JPMorgan Chase & Co. Еми Шајо.
образование
Акциите на профитните образовни компании, како што се Anima Holding SA и Cogna Educacao, се зголемија неодамна бидејќи Лула рече дека ќе ја зајакне владината образовна програма, позната како Fies, со доделување нови заеми на студентите. Аналитичарите на Banco BTG Pactual SA ги предупредија инвеститорите на обложување против образовните компании.
извозници на стоки
Ако трговците почувствуваат поинтервенционистичка макро политика под Лула која го зголемува притисокот врз бразилскиот реал, тие би можеле да се натрупаат во вториот по големина светски производител на железна руда, Vale SA и производителот на пулпа Suzano SA, кои добиваат значителен дел од нивните приходи. во американски долари.
ЕСГ
Лула сигнализираше дека транзицијата кон зелена енергија треба да биде клучен столб на неговата економска програма. Ова може да намами некои инвеститори кои беа исплашени од огнената реторика на Болсонаро на теми кои се движат од дождовната шума во Амазон до пандемијата Ковид-19. Тоа значи дека компаниите како што е фирмата за управување со отпад Ambipar Participacoes e Empreendimentos SA може да имаат добри резултати, и пошироко, дека акциите со голема капа може да имаат корист од зголемените приливи.
„Се смета дека администрацијата на Лула е релативно попосветена на агендата на ЕСГ, што на крајот би можело да исплати дивиденди во надворешната политика“, напиша во белешката економистот на Goldman Sachs Group Inc. Алберто Рамос.
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/stock-investor-guide-brazil-presidential-130007849.html