(Блумберг) - Бразилските акции ги надминаа глобалните врсници оваа година, а инвеститорите велат дека се веројатни повеќе добивки бидејќи ниту еден од кандидатите кои ќе се борат за претседател на одлучувачкиот вториот круг во неделата се очекува да ја загрозат фискалната перспектива на земјата на краток рок.
Најчитани од Блумберг
Сепак, тука има тенденција да заврши консензусот за изгледите за најголемиот пазар на акции во Латинска Америка. Тоа е затоа што двајцата кандидати - поранешниот претседател Луис Инасио Лула да Силва и актуелниот претседател Жаир Болсонаро - не се согласуваат за клучните прашања, од приватизацијата на компаниите контролирани од владата до фокусот на транзицијата кон поодржливи извори на енергија.
Додека Лула, од Работничката партија, беше погласен за користење на државните фирми за да помогне во зајакнувањето на економијата, Болсонаро има намера да продолжи да продолжува со програмата за приватизација што ја започна за време на неговиот прв мандат, план кој може да го вклучи Petroleo Brasileiro SA. , најголемиот производител на нафта во Латинска Америка.
Лула имаше потесно водство од очекуваното во првиот круг на гласање на почетокот на овој месец, и оттогаш забележа дека Болсонаро ја намалува разликата во анкетите. Но, пред конечното гласање, моментумот за Болсонаро, поранешен армиски капетан, се чини дека е во застој. Истражувањето на PoderData објавено во средата покажа дека левичарскиот фаворит со 53% од важечките гласови, за разлика од 52% пред една недела, додека Болсонаро забележа пад на неговата поддршка на 47% од 48%.
Претставник на кампањата на Лула одби да коментира. Претставник за кампањата на Болсонаро не одговори на писменото барање за коментар.
Што ќе значи вториот круг на Болсонаро-Лула за Бразил: QuickTake
Бразилскиот Ibovespa индекс порасна за околу 15% во однос на долари оваа година, во споредба со падот од 19% на американскиот S&P 500 индекс. Проценките сè уште изгледаат историски привлечни, а некои менаџери со пари ги рекламираат акциите на јужноамериканската држава како врвен избор за инвестирање во време кога многу од нејзините врсници од земјите во развој се борат.
„Бразил изгледа подобро од остатокот од светот на релативна основа“, вели Даниела Да Коста-Бултуис, портфолио-менаџер во холандскиот менаџер за средства Robeco, кој надгледува 200 милијарди евра (200 милијарди долари) и е со прекумерна тежина на акциите на Бразил.
Еве што да внимавате пред гласањето:
Домашни градежници
Напорите за зајакнување на бразилската станбена индустрија со ниски приходи „треба да продолжат без оглед на политичките резултати“, напишаа аналитичарите на Citigroup Inc., вклучително и Андре Мазини, во белешка минатиот месец. Тоа значи дека градежниците активни во тој сегмент, како што се MRV Engenharia e Participacoes SA и Direcional Engenharia SA, би можеле да забележат обновен интерес на инвеститорите. Очекуваниот крај на циклусот на затегнување на монетарната политика на Бразил може да понуди уште еден поттик. Централната банка на Бразил ја остави референтната стапка на Selic непроменета на состанокот во септември, по серијата зголемувања од вкупно 1,175 базични поени. Неговата следна одлука доаѓа подоцна во среда.
Државни компании
Лула сигнализираше дека Petrobras може да започне нов циклус на инвестиции во средства со понизок принос, како што се рафинериите. Во меѓувреме, Болсонаро во август рече дека неговиот економски тим има зелено светло да предложи и планира потенцијална продажба. Владата го контролира Petrobras, со 50% удел во заедничките акции на компанијата вредна 87 милијарди долари. За инвеститорите, стравот е враќање на политиките на Дилма Русеф, која го наследи Лула на претседателската функција во 2011 година. Нејзината влада ја принуди Петробрас да продава гориво со загуба, што предизвика пад на акциите.
„Мислам дека Petrobras не вреди нула под владата на Лула, а инвеститорите се свесни дека неговото враќање веројатно нема да претставува враќање за тие години на Дилма“, рече Леонардо Руфино, портфолио менаџер во Mantaro Capital во Рио де Жанеиро. „Но, се очекува повисоко ниво на политичко мешање“.
Дискреционо право на потрошувачите
Ветеранот инвеститор на пазарите во развој Марк Мобиус минатиот месец рече дека потрошувачката на потрошувачите веројатно ќе се зголеми под Лула. Поранешниот претседател сигнализираше дека покрај одржувањето на програмата за исплата на пари од 600 реали (113 долари) во пари за семејствата со ниски приходи, тој ќе ја зголеми сумата за 150 реали по дете под шест години. Болсонаро посочи дека има намера да ги зголеми трошоците направени преку неговата водечка програма Auxilio Brasil за 200 реали до 800 реали месечно за оние кои ќе се вработат додека ги добиваат стипендиите.
Вреди да се гледаат операторите на трговски центри како што се BR Malls Participacoes SA. Трговците со попуст и некои компании кои се грижат за потрошувачите со ниски приходи, вклучувајќи ги Magazine Luiza SA, MercadoLibre Inc. и Lojas Renner SA, би можеле да имаат корист од поголемата побарувачка што произлегува од програмите за стимулирање, според стратегот за капитал на JPMorgan Chase & Co., Еми Шајо.
образование
Акциите на профитните образовни компании како што се Anima Holding SA и Cogna Educacao беа исто така во центарот на вниманието, бидејќи Лула рече дека ќе ја зајакне владината образовна програма, позната како Fies, со доделување нови заеми на студентите.
извозници на стоки
Ако трговците почувствуваат поинтервенционистичка макро политика под Лула која го притиска бразилскиот реал, тие би можеле да се натрупаат во вториот по големина светски производител на железна руда, Vale SA и производителот на пулпа Suzano SA, кои добиваат над 80% од нивниот приход од офшор пазарите. .
ЕСГ
Лула сигнализираше дека транзицијата кон зелена енергија ќе биде столб на неговата економска програма, пристап што може да ги привлече инвеститорите исплашени од огнената реторика на Болсонаро на теми кои се движат од дождовната шума во Амазон до пандемијата. Така, во победата на Лула, компаниите кои работат во области како што е обновувањето на индустрискиот отпад, како што е фирмата за управување со отпад Ambipar Participacoes e Empreendimentos SA, би можеле да имаат корист, а пошироко, залихите со голема капа може да забележат зголемен прилив.
„Се смета дека администрацијата на Лула е релативно попосветена на агендата на ЕСГ, што на крајот би можело да исплати дивиденди во надворешната политика“, напиша во белешката економистот на Goldman Sachs Group Inc. Алберто Рамос.
– Со помош на Фелипе Маркес, Барбара Насименто, Симоне Иглесијас, Маријана Дурао и Рикардо Струловичи Волфрид.
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/stock-investor-guide-brazil-presidential-130041613.html