(Блумберг) - Среднорочните избори следната недела би можеле да бидат дефинитивен момент за капиталните инвеститори, при што повеќето анкети укажуваат на тоа дека републиканците барем ќе победат во Домот на САД, а можеби и во Сенатот, ставајќи крај на контролата на демократите врз законодавната гранка и потенцијално воведување на период на застој.
Најчитани од Блумберг
Тоа не е нужно лошо за акциите бидејќи таквите сценарија имаат тенденција да го зачуваат статус квото, намалувајќи ја неизвесноста. Сепак, за одредени области како што се здравјето, енергијата и технологијата, составот на следниот Конгрес ќе биде клучен за одредување на нивниот пат напред.
Републиканците, исто така, имаат можност да го освојат Сенатот, што ќе и даде на републиканците целосна контрола врз Конгресот и ќе го олесни унапредувањето на нивните политички приоритети, иако претседателот Џо Бајден би можел да го искористи своето право на вето. Тоа би можело да биде најдоброто сценарио за индустриите кои имаат тенденција да ги фаворизираат републиканците, како што се енергијата, одбраната, фармацевтските производи и биотехнологијата.
Крајот на демократската контрола ќе му ја одземе способноста на Бајден да ги користи пратениците за извршување на остатокот од неговата агенда, што потенцијално ќе го натера да се потпира повеќе на извршната акција за да ги промовира своите приоритети.
Еве ги областите што инвеститорите треба да ги следат по среднорочните изборни резултати:
Канабис
Секторот за канабис беше силно погоден изминатава година во услови на лошо темпо на легализација во САД и пошироко расположение за ризици меѓу инвеститорите во високо шпекулативната индустрија. Индексот на канабис падна за 57% во 2022 година, при што Tilray Brands Inc., Canopy Growth Corp. и SNDL Inc. потонаа најмалку 45%.
Инвеститорите внимателно ќе следат неколку државни референдуми за напредок кон легализација на локално ниво. Гласачите во Мериленд, Арканзас, Мисури, Северна Дакота и Јужна Дакота ќе одмерат дали да одобрат легализација за возрасни.
„Доколку четворица или петмина одобрат, тоа веројатно би се сметало за позитивно, но ако Мериленд не го одобри, тоа дефинитивно би се сметало за негативно“, рече аналитичарот на „Блумберг интелигенс“, Кенет Шеј.
Контролата на републиканците на барем еден дом на Конгресот најверојатно би ја оттурнала федералната легализација засега од масата. Демократската контрола на двете комори, иако е малку веројатна, би била далеку поповолна за индустријата за канабис. Индексот на канабис се зголеми за 18% минатиот месец кога Бајден издаде помилување за сите претходни федерални прекршоци за едноставно поседување марихуана.
Здравствена заштита
Инвеститорите во здравствената индустрија внимателно ги следеа случувањата од Вашингтон околу прашањето за цените на лековите, при што среднорочните избори ги зголемија последиците за секторот.
Одредбите што ќе му овозможат на Медикер да преговара за некои цени на лекови според Законот за намалување на инфлацијата, демократите ги пласираат како значајна промена што ќе ги намали трошоците за лекови за Американците. Сите лекови со високи цени нема да бидат предмет на преговори, но одредени третмани за рак и други брендирани лекови што ги користат постарите лица би можеле да имаат пониски цени веќе во 2026 година.
„Републиканците традиционално беа поповолни за индустријата за лекови отколку демократите“, напиша аналитичарот на Cowen Рик Вајсенштајн во белешката на 14 октомври. „Иако републиканците нема да можат да ги укинат одредбите за цените на лековите, тие ветија дека ќе одржат сослушувања за планираат и да бараат други начини да се забави спроведувањето на законот“.
Фармацевтските компании, вклучувајќи ги Pfizer Inc., AbbVie Inc., Eli Lilly & Co. и Merck & Co., сите може да ги видат нивните изгледи за приходите под влијание на какви било промени во правилата за цените на лековите.
Кинески акции котирани на САД
Заканата за бришење на кинеските акции кои тргуваат на американските берзи, но не се во согласност со ревизорските закони од времето на Трамп, има поддршка и од демократите и од републиканците. Таа поддршка, како и растечката геополитичка тензија што ја опкружува Кина, предизвика пад на Nasdaq Golden Dragon China Index за 39% оваа година.
Ако републиканците ја преземат целосната контрола врз Конгресот, тоа ќе го засили интензитетот на надзорот и веројатно ќе доведе до сослушувања не само за статусот на ревизиите, туку и дали кинеските фирми воопшто треба да бидат наведени во САД, според Џарет Зајберг, аналитичар во Cowen & Co.
Комисијата за хартии од вредност идентификуваше околу 200 акции кои се соочуваат со отстранување затоа што не им дозволиле на американските ревизори пристап до нивните досиеја, вклучувајќи ги технолошките гиганти Alibaba Group Holding Ltd., Pinduoduo Inc. и Baidu Inc.
Чиста моќност
Демократите неодамна усвоија значаен закон за климата кој вклучува дарежливи долгорочни субвенции за инсталации со чиста енергија. И покрај тоа што ниту еден републиканец во Конгресот не го поддржа нацрт-законот, малку е веројатно дека овие кредити се соочуваат со каква било опасност по среднорочните мандати. Ова е добро ветување за развивачот NextEra Energy Inc. и инсталацијата на соларни покриви Sunrun Inc. Бајден има уште две години во неговиот мандат - а климатскиот пакет е потписно достигнување што тој ќе сака да го заштити.
енергија
Енергетските акции беа ретка светла точка во инаку мрачната година за акциите, поттикнати од вртоглавото зголемување на цените на нафтата и природниот гас. Тоа е преведено на повисоки трошоци за гориво за Американците, што го прави секторот лесна цел за демократите во изборниот циклус фокусиран на оптоварувањата предизвикани од инфлацијата.
Под претпоставка дека републиканците ќе ја добијат контролата или на Сенатот или на Претставничкиот дом, енергетската политика веројатно нема да забележи голема промена. Иако неодамнешната закана на администрацијата на Бајден да воведе неочекуван данок за производителите на нафта првично ги испрати компаниите, вклучувајќи ги Филипс 66, Ексон Мобил Корп и Шеврон Корп.
Дури и под сегашниот состав на Конгресот, Бајден има „мала моќ“ да го протурка својот даночен предлог, според Бенџамин Салисбери, управен директор во Хајт Капитал Маркетс. „Многу е малку веројатно Конгресот да постигне некаков напредок по ова прашање пред крајот на годината и веројатно нема да го реши во 2023 година“, додаде тој.
Дури и ако Бајден некако ги добие гласовите што му се потребни за да се придвижи напред со неочекуван данок - што, за да биде јасно, е во најдобар случај - постои потенцијална предност за енергетските акции, според Луис Навелје, главен инвестициски директор во Навелие и Соработници. Идејата е дека давачката ќе ги обесхрабри новите инвестиции, а со тоа ќе го ограничи снабдувањето со нафта и ќе ги зголеми цените уште повеќе.
Биг Техника
Големите американски технолошки компании, од Alphabet Inc. до Meta Platforms Inc., долго време се сметаше дека се цел за потенцијална регулација. И навистина, Белата куќа планира пост-посреднички притисок за антимонополска легислатива, последен обид да се донесат заглавени пар закони низ Конгресот пред предвиденото преземање на републиканците во јануари. Републиканската партија јасно стави до знаење дека нема да ги поддржи нацрт-законите ако повторно ја преземат контролата врз која било комора на Конгресот.
За технолошките инвеститори, среднорочните рокови исто така носат обновен фокус на даночното ослободување за истражување и развој, воспоставено за време на администрацијата на Трамп, кое истече минатата година. Според таа легислатива, фирмите со големи трошоци за истражување и развој, како што се Intel Corp. и Amazon.com Inc., може целосно да ги одбијат тие трошоци во текот на годината во која настанале, наспроти тоа што треба да ги отпишат во период од пет години.
„Промената на даночниот кредит за истражување и развој, доколку се промени, сметаме дека ќе биде позитивно за секторот на информатичката технологија“, рече Мајкл Тејлор, аналитичар во Велс Фарго. „Доколку даночниот кредит не се врати, повисоката сметка за корпоративен данок може потенцијално да влијае на заработката и перформансите на погодените компании“.
– Со помош на Бре Бредам, Џефри Морган, Рајан Властелица и Брајан Екхаус.
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/stock-trader-guide-us-midterm-152546613.html