Силен митинг на пазарот би можел да биде до само неколку недели ако среднорочните избори во САД можат да ги смират вознемирените берзански инвеститори

Мислам на историскиот модел на берзата на предсреднорочна слабост и постсреднорочна сила. Оваа шема е прикажана на графиконот подолу, кој се базира на просечните перформанси од јули-декември на индустрискиот просек на Дау Џонс
DJIA,
+ 1.19%
во последните 17 среднорочни изборни години (од 1954 година).

Иако датумот на просекот во оваа табела е во октомври, вистинските ниски падови во историскиот рекорд може да дојдат порано или подоцна. Многу зависи од тоа кога берзата ќе почне да го предвидува исходот од среднорочните термини и затоа го намалува. Добрата претпоставка е дека ниското ниво оваа година ќе биде подоцна, со оглед на неизвесноста за изборниот исход - особено во американскиот Сенат.

Секогаш е можно предвременскиот минимум да се случи пред денот на изборите. Не би било во спротивност со историскиот рекорд за овогодинешното ниско ниво да се случи ден по Денот на трудот, всушност. Од 9 септември, S&P 500
SPX,
+ 1.53%
беше за повеќе од 4% повисока од таа ниска.

Вреди да се напомене колку е извонредно да се појави каков било модел кога во просек заедно се просечно вреднуваат долги години берзански вртежи. Иако секоја година изработува уникатна патека, високите и падовите обично се откажуваат едни со други, оставајќи го просекот да биде постепено нагорна линија. Шемата мора да биде доста изразена во историските податоци за да се појави отстапување што е исто толку остра како онаа во придружната табела.

Оваа пред и постсреднорочна шема е толку изразена што е изворот на познатиот сезонски модел познат како „Индикатор за Ноќта на вештерките“, според кој берзата е најсилна помеѓу 31 октомври и 1 мај и најслаба во другите шест месеци. на годината. Сепак, одземете ги шесте месеци пред и по среднорочните избори и индикаторот за Ноќта на вештерките исчезнува.

Основните податоци се прикажани во табелата подолу. Ќелијата означена со единечна ѕвездичка (*) се однесува на тековниот шестмесечен период, додека ќелијата означена со двојна ѕвездичка (**) одговара на шестмесечниот период што започнува на крајот на октомври 2022 година.

Значи, ако сте во искушение да се обложите на индикаторот за Ноќта на вештерките, вашето време брзо се приближува. Ако го пропуштите, нема да имате уште една шанса до средното 2026 година.

Заслугата за откривањето дека показателот за Ноќта на вештерките ги следи месеците пред и последователните на среднорочните термини е кај Тери Марш, почесен професор по финансии на Универзитетот во Калифорнија, Беркли, и извршен директор на Quantal International, и Кам Фонг Чан, виш предавач во финансии на Универзитетот во Квинсленд во Австралија. Нивното истражување за оваа шема се појави во јули 2021 година во Журналот за финансиска економија.

Веројатниот извор на моделот, според истражувачите, е несигурноста што постои пред среднорочните избори и разрешувањето на таа неизвесност по изборите. Тие забележуваат дека се чини дека не е важно која партија доминира во Конгресот пред среднорочниот мандат, а која ќе стане мнозинска партија потоа. Моделот постои, веруваат тие, бидејќи берзата копнее за сигурност, дури и кога изворот на таа сигурност можеби не е во согласност со политичките преференции на секој инвеститор.

Марк Хулберт е редовен соработник на MarketWatch. Неговиот рејтинг „Хулберт“ следи билтени за инвестиции кои плаќаат рамен хонорар за да бидат ревидирани. До него може да се стигне на [заштитена по е-пошта]

Повеќе: Големите инвеститори ги фаворизираат акциите со голема капитал за остатокот од 2022 година - можеби и вие треба