Структурирана белешка плаќа 8%. Дали е ова добра зделка?

Во казиното на Вол Стрит, главите ги кршите, опашките ги губите.

„Јас сум неодамна пензионер и мојот финансиски советник ми препорача да инвестирам во структурирани инвестиции кои плаќаат 8%, но се ризични. Јас сум, исто така, во инвестицискиот комитет на мојот храм и се прашувам дали тие би биле добра алтернатива за обврзничките средства што ги имаме на нашата сметка за донација. Што мислиш?"

Ричард, Њу Џерси

Мојот одговор:

Го погледнав проспектот што го испративте за хартии од вредност на Морган Стенли за непредвиден приход. Производот спаѓа во категоријата на структурирани белешки, кои се работи кои изгледаат како обврзници, но имаат необични облози вградени во нив. Овој е мрзлив.

Дали сте незадоволни со купонот од 2% што би го добиле од конвенционална обврзница? Дали затоа 8% споменати во оваа понуда ви привлекоа внимание? Моето срце е со тебе.

Оваа структурирана белешка, која созрева за 18 месеци, е навистина две работи. Тоа е обврзница која плаќа фиксна годишна каматна стапка од 8% или можеби малку повеќе (точниот купон ќе се одреди на затворање на 23 февруари). Тоа е исто така патување во казино.

Ако работите одат добро за вас во казиното, ќе ги добиете вашите 8% или што и да е купонот. Ако работите тргнат лошо, го губите купонот и потенцијално голем дел од вашата главнина.

Не можам да се правдам со формулата што го одредува вашиот резултат, бидејќи вклучува три различни берзански индекси и на Morgan Stanley му требаат 31 страница за да ја опише белешката. Но, оваа аналогија ви дава прилично добра идеја:

Одите на масата за блек џек и добивате три раце. Ако некој од овие пропадне, ќе изгубите. Друга работа е што, по првата рунда карти, дилерот може да повика отказ. Што ќе го направи ако вашите картички со очи нагоре изгледаат добро. Во тој момент, ја добивате главницата, но ја пропуштате можноста да ја добиете исплатата од 8% годишно.

Дали донацијата треба да оди во вакво нешто? Тоа се навистина две прашања, и на нив може да се одговори посебно.

Прво прашање: Дали донацијата треба да поседува некои обврзници, иако приносите на обврзниците во денешно време се слаби? Јас би рекол да. Обврзниците, особено пократкорочните, обезбедуваат стабилност кога берзата паѓа. Неодамнешното однесување на акциите во раст е потсетник дека пазарите може да паднат.

Второ прашање: Дали синагогата треба да ја посетува масата за блек џек? Ќе ти дозволам тебе и инвестициската комисија да одговориш на тоа.

Сега е можно вие, како пензионер кој инвестира во ИРА, да се справите со ризикот што би го исплашил инвестицискиот комитет оптоварен со доверителски должности. Дали структурираните белешки се добра зделка за вас?

Не ми се допаѓаат структурирани белешки. Сакам обични стари акции и обврзници и сакам фондови со кои се тргува преку размена кои поседуваат обични стари акции и обврзници. Ги гледате цените цитирани секој ден. Ги плаќате истите цени што ги плаќаат милијардерите. ЕТФ се течни, што значи лесни за продажба. Таков не е случајот со структурираните белешки.

Во овој момент треба да истакнам дека Морган Стенли не е особено еклатантен во продажбата на комплицирани инвестициски производи кои не му се потребни на светот. Сите големи брокери го прават тоа. Така си ги плаќаат сметките.

Банкнотата на Морган Стенли започнува со вредност, ако сакате да го прифатите зборот на брокерот, од 955 долари за инвестирани 1,000 долари. Ако сте скептични, направете сопствена проценка. За тоа, ќе треба да ангажирате просторија со статистичари и компјутерски програмери.

Да речеме дека вредноста е 955 долари. Тогаш ефективно плаќате 3% годишен надомест за да инвестирате пари. Тоа ми изгледа тврдо.

Можете да купите убава колекција на обврзници со висок квалитет од Vanguard преку акциите на нејзиниот Вкупен пазар на обврзници ETF. Годишен надоместок: 0.035%. Ако можете да се справите со ризикот, ставете само дел од вашите пари таму, а остатокот во ЕТФ за Vanguard Growth (надоместок, 0.04%). Трошоците за инвестирање во Vanguard ќе бидат 80 пати помали отколку со таа белешка.

Ако навистина сакате коцкање, фрлете пари во еден од лудите ЕТФ на Кети Вуд кои не купуваат ништо друго освен шпекулативни акции (имињата на фондовите започнуваат со Арката). Таа наплаќа многу повеќе од Vanguard, но никаде блиску до 3%.

Со фонд за раст на акции од Vanguard или Ark, преземате голем ризик, но барем имате потенцијал за голема награда. Немате ограничување од 8% при враќањето. Немате дилерот на блек џек да ги брише сите карти ако ви поделат добра рака.

Дали имате загатка за лични финансии што можеби вреди да се погледне? Тоа може да вклучува, на пример, паушални суми за пензии, планирање на имот, опции за вработени или ануитети. Испратете опис на williambaldwinfinance-at-gmail-dot-com. Ставете „Прашање“ во полето за тема. Вклучете име и држава на живеење. Вклучете доволно детали за да генерирате корисна анализа.

Писмата ќе се уредуваат за јасност и краткост; само некои ќе бидат избрани; одговорите се наменети да бидат едукативни, а не замена за стручни совети.

Повеќе во серијата Читач прашува:

Дали треба да ја платам мојата хипотека?

Дали треба да ги ставам сите мои пари од обврзниците во СОВЕТИ?