На дофат е многу различна берза за бикови

Мечката берза има си ја заврши работата. Се отстрани вишок нахаканизам, и ги ревалоризираше акциите во согласност со реалноста. Како и претходните големи распродажби, овие ресетирање беа поттикнати од големи фундаментални и прогнозирани промени. Затоа…

Не очекувајте дека следниот пазар на бик ќе биде нешто како последниот

Се менуваат времињата, условите и ставовите. Сепак, повеќето инвеститори и многу инвестициски професионалци бавно ќе се откажат од минатото. Нивната удобност да останат со она што го знаат ќе го попречи нивното приспособување додека не се уверат во понов, подобар пристап. Секако, тоа значи дека ќе треба да видат докази: супериорни перформанси и широка популарност.

Шемата ќе биде позната:

• Среде висока негативност и сомнеж, некои акции почнуваат да растат
• Берзата престанува да паѓа и формира основа како што се намалува негативноста и се враќа купувањето
• Берзата почнува да расте, создавајќи олеснување и подготвеност да се гледа напред
• Подемот на берзата станува јасен, зголемувајќи го интересот на инвеститорите, па дури и произведувајќи ограничен нахакан
• Новиот бик пазар е претежно прифатен, а сега доаѓа сознанието дека некои делови од берзата далеку ги надминаа другите, попознати области

Затоа, стратегијата за денес е јасна:

Почнете да цели кон нови идеи за акции кои можат да бидат подобри. Знајте дека тие и причините зад нив ќе бидат различни: нови, возбудливи и забавни.

Колку различни?

Многу. Она што ќе се појави се драматично различни „теми“ кои ќе ги опфатат победничките акции. Поважно, тие нема да имаат никаква сличност со минатите, познати теми.

Зошто секогаш има таква драматична промена? Човечката природа:

• На пазарот за бикови, темите се појавуваат како опишувачи и на образложението и на победничката стратегија
• Во нивните најславни денови, темите стануваат крајниот пристап за инвестирање во акции
• На врвот на популарноста, темите создаваат екстремни височини на вреднувања и очекувања за враќање
• Тие врвни вреднувања се лизгаат кога првпат ќе се забележат некои грижи
• Кога загриженоста почнува да ги ублажува очекувањата, лизгањето станува слајд, потенцијално сигнализирајќи дека пазарот на мечкина состојба се обликува
• Како што загриженоста станува се пораспространета и поизвесна, се случува пазарот на мечки, завршувајќи со поплава од негативност што ги поткопува и дискредитира тие теми и верувања на пазарот на бикови

Клучното прашање: Како да се инвестира во следните теми на пазарот за бикови?

Сфатете дека новиот пазар на бикови не е претскажан во некоја магична книга за планирање на Волстрит. Ќе се развива заедно со условите, акциите и случувањата. Значи, одговорот е да се возите со вагонот на Волстрит. А тоа значи…

Инвестирајте користејќи активни менаџери, стремејќи се кон зголемување на капиталот. Диверзифицирајте меѓу стиловите на управување со вредност, раст и еклектични. Исто така, диверзифицирајте ги големините на компаниите (уште подобро, најдете средства што не се ограничени според големината). Избегнувајте ги најголемите средства - тие се премногу неумешливи за да направат навремени промени, плус тие имаат тенденција да се држат поблиску до вкупните алокации на берзата за да ги одржат нивните перформанси во линија.

Пример: Мои избори за фондови

Верувам дека за победа на следниот пазар на бик ќе биде потребно здраво, длабинско истражување што ќе ги поддржува искусни менаџери на портфолио. Затоа, ги избрав следните четири акционерски фондови (три во Vanguard и еден во Fidelity).

Со трите Vanguard фондови управуваат независни фирми за управување со инвестиции избрани од инвестициските професионалци на Vanguard. Овој мулти-менаџерски стил го практикуваат големите институционални фондови и беше основата на мојата кариера. Овозможува постигнување на супериорни перформанси од специјализирани менаџери, истовремено контролирајќи го севкупниот ризик со диверзификација меѓу различните стилови на управување.

Еве ги трите Vanguard фондови и бројот на инвестициски фирми избрани да управуваат со секој (секоја е поврзана со страницата Vanguard фонд):

1. Фонд Авангард Виндзор (вредност фонд): Две фирми за управување со инвестиции
2. Фонд за авангард за раст и приход (спој на раст и вредност): Три фирми за управување со инвестиции
3. Фонд на Vanguard Explorer (Фонд за раст на специјалност): Пет фирми за управување со инвестиции

Фиделити фонд е управуван исклучиво од Fidelity, кој има историја на успешно идентификување на нови теми за раст. Овој фонд се концентрира на врвните избори и помалата големина на фондот му овозможува да биде разновиден.

Акции фокусирани на верност (Фонд за раст на специјалност):

• Холдинг: 40 компании
• Големина на фондот: 3.2 милијарди долари
• „Активен удел“ (скалата е 0% за индексен фонд до 100% за целосна дивергенција од S&P 500): 66%

Заклучок: Бидете позитивни, размислувајте поинаку и дејствувајте сега

Главниот предизвик на инвестирањето е справувањето со нов, алтернативен универзум кој не е како ниеден претходник. Со тектонска промена, како сегашната, верувањата на инвеститорите во последната група „основни вистини“ се поништени. На нивно место се неизвесностите кои се чини дека укажуваат на потреба од претпазливост.

Сепак, треба да го поздравиме новооткриениот фокус на ризикот во услови на замаглени прогнози. Тој начин на размислување ги држи вреднувањата под контрола и, според тоа, ги прави потенцијалните приноси попривлечни.

Затоа, бидете среќни што ова е почеток на нешто ново и сите се соочуваат со истите непознати. Сега, сите што треба да направиме е да се инвестираме на начин што ни овозможува да ја фатиме новата возбуда што доаѓа пред таа да стане популарна.