Акциите на Coinbase пораснаа за 1.2% на 12 јануари, откако компанијата објави дека го купила FairX, новодојдена фјучерс берза регулирана од американската комисија за тргување со фјучерси на стоки. Тоа претставува доцен потег од страна на американскиот трговски гигант. Конкурентите FTX, Binance и Kraken беа на пазарот на крипто деривати до 2019 година.
И покрај тоа, задоцнето влегување не значи дека нема ништо на масата. Пазарите на деривати на криптовалути претрпеа брз експоненцијален раст во последните години. Како што Bitcoin се искачи на нови највисоки нивоа на сите времиња во октомври 2021 година, збирниот отворен интерес на фјучерсите на Bitcoin го достигна својот врв над 28 милијарди долари, што е за 600% повеќе од претходната година. Пазарот на опции, иако малку помалку воспоставен од фјучерси, е на слична траекторија.
Пазар во развој
Зошто трговците се собираат во деривати на криптовалути? Бидејќи тие им овозможуваат на трговците да добијат изложеност на Bitcoin со висока потпора, зголемувајќи ги потенцијалните приноси. Со оглед на озлогласената нестабилност на крипто, оние кои можат правилно да го темпираат пазарот имаат шанса да направат значителен профит.
Сепак, потпора доаѓа со ризик. Ако трговецот заврши на губитничката страна на трансакцијата, тој може да застане на загуби многу повисоки од нивниот првичен влог. За да се заштитат од овој ризик, многу трговци користат опции.
Додека фјучерс договор обврзува некого да ја затвори трансакцијата на истекот, договорот за опции му дава опција да ја затворат, но без обврска, со плаќање премија. Така, трговците користат софистицирани стратегии за да изградат портфолија на деривати кои ги штитат нивните севкупни ризични позиции.
Така, кога нерегулираните фјучерси на криптовалути првпат пристигнаа на сцената благодарение на BitMEX во 2014 година, тие беа доволно привлечни за трговците на мало со високи влогови, но премногу ризични за институциите. Дури и штом CME и Cboe ги лансираа своите први фјучерс производи поддржани со биткоин во декември 2017 година, приемот од институционалните трговци беше млак. Толку многу, што Cboe повлече своја понуда нешто повеќе од една година подоцна.
Институциите се вселуваат
Дерибит беше првиот на пазарот со опции поддржани од криптовалути, но штом почнаа да следат и други, тој делуваше како катализатор за севкупниот раст на крипто дериватите. Сепак, ова е пазар кој штотуку започнува, а експертите прогнозираат дека претстои многу раст - особено во институционалниот сегмент.
Тоа е празнина што водечката берза за крипто AAX се издигнува за да ја исполни, позиционирајќи се за значителен понатамошен раст во 2022 година. AAX е првата берза за дигитални средства што се напојува со Милениумската берза на LSEG Technology, истиот мотор што ги движи пазарите на капитал од прво ниво . Лансиран во 2019 година и регистриран на Сејшелите, тој е исто така прв од ваков вид што се приклучи на партнерската платформа на Лондонската берза.
Заедно со над 50 крипто парови, AAX нуди и голем избор на вечни фјучерси договори поддржани од BTC, ETH, LTC, XRP, DOT и други алткоини со врвни перформанси. Корисниците можат да имаат корист од високата моќ до 100x за тргување на безбедни, високоликвидни пазари. Надоместоците се исто така ниски, со само 0.1% такса за преземање што може да се намали на само 0.064% со плаќање со оригиналниот AAB токен на платформата.
Иако AAX е усогласена и подготвена за институциите платформа, таа исто така има за цел да привлече широка база на професионални и малопродажни корисници на криптовалути со својот широк опсег на помошни услуги, вклучувајќи ископување ликвидност на DeFi и шеми за штедење што генерираат принос.
Дефи - нова граница
Пазарот на децентрализирани деривати е уште позародиш од централизираниот, но нуди огромен потенцијал. Раните учесници како што се dYdX, Synthetix и Mirror Protocol отворија патека нудејќи производи базирани на токени дизајнирани да ги следат перформансите на сите видови средства, вклучувајќи криптовалути, фиат валути, па дури и акции од реалниот свет.
Сепак, како и нивните централизирани колеги, тие доаѓаат со ограничување дека корисниците можат да тргуваат само со опсегот на производи што се нудат. Ако се појави нов, нов токен и корисникот сака да тргува со деривати на тој токен, тој мора да почека додека постојните деривати DEX не го наведат, што може да вклучува поминување низ управувањето со заедницата.
SynFutures нуди единствена продажна точка во споредба со конкуренцијата - пазари генерирани од корисници. Секој може да наведе кој било трговски пар за неколку секунди, секој проект може да создаде свој пазар на фјучерси маргиниран во проектни токени.
Како и многу децентрализирани берзи, SynFutures користи автоматизирани креатори на пазарот за да обезбеди континуирано снабдување со ликвидност. Сепак, поради неговата понуда како размена на фјучерси, а не како услуга за замена на токени, тој работи со единствен модел на токени што им овозможува на корисниците да обезбедат ликвидност со само едно средство.
SynFutures исто така нуди уникатна карактеристика наречена „NFTures“, овозможувајќи им на корисниците да ги преземат долгите или кратки позиции во однос на NFT, овозможувајќи им да шпекулираат на пазарите без да мораат да поседуваат NFT. Имајќи предвид дека пазарите честопати можат да бидат релативно неликвидни, ова претставува значајна можност.
Иако има само ограничена публика за тргување со фјучерси на мало со високи влогови, AAX и SynFutures се подготвени да профитираат од двете најголеми области на раст во крипто дериватите во 2022 година - институциите и децентрализираното тргување. Сепак, можеме да очекуваме оваа пазарна експанзија да продолжи и во наредните години бидејќи дигиталните средства и производите од деривати продолжуваат да го зацврстуваат своето место на светските пазари на капитал.
Акциите на Coinbase пораснаа за 1.2% на 12 јануари, откако компанијата објави дека го купила FairX, новодојдена фјучерс берза регулирана од американската комисија за тргување со фјучерси на стоки. Тоа претставува доцен потег од страна на американскиот трговски гигант. Конкурентите FTX, Binance и Kraken беа на пазарот на крипто деривати до 2019 година.
И покрај тоа, задоцнето влегување не значи дека нема ништо на масата. Пазарите на деривати на криптовалути претрпеа брз експоненцијален раст во последните години. Како што Bitcoin се искачи на нови највисоки нивоа на сите времиња во октомври 2021 година, збирниот отворен интерес на фјучерсите на Bitcoin го достигна својот врв над 28 милијарди долари, што е за 600% повеќе од претходната година. Пазарот на опции, иако малку помалку воспоставен од фјучерси, е на слична траекторија.
Пазар во развој
Зошто трговците се собираат во деривати на криптовалути? Бидејќи тие им овозможуваат на трговците да добијат изложеност на Bitcoin со висока потпора, зголемувајќи ги потенцијалните приноси. Со оглед на озлогласената нестабилност на крипто, оние кои можат правилно да го темпираат пазарот имаат шанса да направат значителен профит.
Сепак, потпора доаѓа со ризик. Ако трговецот заврши на губитничката страна на трансакцијата, тој може да застане на загуби многу повисоки од нивниот првичен влог. За да се заштитат од овој ризик, многу трговци користат опции.
Додека фјучерс договор обврзува некого да ја затвори трансакцијата на истекот, договорот за опции му дава опција да ја затворат, но без обврска, со плаќање премија. Така, трговците користат софистицирани стратегии за да изградат портфолија на деривати кои ги штитат нивните севкупни ризични позиции.
Така, кога нерегулираните фјучерси на криптовалути првпат пристигнаа на сцената благодарение на BitMEX во 2014 година, тие беа доволно привлечни за трговците на мало со високи влогови, но премногу ризични за институциите. Дури и штом CME и Cboe ги лансираа своите први фјучерс производи поддржани со биткоин во декември 2017 година, приемот од институционалните трговци беше млак. Толку многу, што Cboe повлече своја понуда нешто повеќе од една година подоцна.
Институциите се вселуваат
Дерибит беше првиот на пазарот со опции поддржани од криптовалути, но штом почнаа да следат и други, тој делуваше како катализатор за севкупниот раст на крипто дериватите. Сепак, ова е пазар кој штотуку започнува, а експертите прогнозираат дека претстои многу раст - особено во институционалниот сегмент.
Тоа е празнина што водечката берза за крипто AAX се издигнува за да ја исполни, позиционирајќи се за значителен понатамошен раст во 2022 година. AAX е првата берза за дигитални средства што се напојува со Милениумската берза на LSEG Technology, истиот мотор што ги движи пазарите на капитал од прво ниво . Лансиран во 2019 година и регистриран на Сејшелите, тој е исто така прв од ваков вид што се приклучи на партнерската платформа на Лондонската берза.
Заедно со над 50 крипто парови, AAX нуди и голем избор на вечни фјучерси договори поддржани од BTC, ETH, LTC, XRP, DOT и други алткоини со врвни перформанси. Корисниците можат да имаат корист од високата моќ до 100x за тргување на безбедни, високоликвидни пазари. Надоместоците се исто така ниски, со само 0.1% такса за преземање што може да се намали на само 0.064% со плаќање со оригиналниот AAB токен на платформата.
Иако AAX е усогласена и подготвена за институциите платформа, таа исто така има за цел да привлече широка база на професионални и малопродажни корисници на криптовалути со својот широк опсег на помошни услуги, вклучувајќи ископување ликвидност на DeFi и шеми за штедење што генерираат принос.
Дефи - нова граница
Пазарот на децентрализирани деривати е уште позародиш од централизираниот, но нуди огромен потенцијал. Раните учесници како што се dYdX, Synthetix и Mirror Protocol отворија патека нудејќи производи базирани на токени дизајнирани да ги следат перформансите на сите видови средства, вклучувајќи криптовалути, фиат валути, па дури и акции од реалниот свет.
Сепак, како и нивните централизирани колеги, тие доаѓаат со ограничување дека корисниците можат да тргуваат само со опсегот на производи што се нудат. Ако се појави нов, нов токен и корисникот сака да тргува со деривати на тој токен, тој мора да почека додека постојните деривати DEX не го наведат, што може да вклучува поминување низ управувањето со заедницата.
SynFutures нуди единствена продажна точка во споредба со конкуренцијата - пазари генерирани од корисници. Секој може да наведе кој било трговски пар за неколку секунди, секој проект може да создаде свој пазар на фјучерси маргиниран во проектни токени.
Како и многу децентрализирани берзи, SynFutures користи автоматизирани креатори на пазарот за да обезбеди континуирано снабдување со ликвидност. Сепак, поради неговата понуда како размена на фјучерси, а не како услуга за замена на токени, тој работи со единствен модел на токени што им овозможува на корисниците да обезбедат ликвидност со само едно средство.
SynFutures исто така нуди уникатна карактеристика наречена „NFTures“, овозможувајќи им на корисниците да ги преземат долгите или кратки позиции во однос на NFT, овозможувајќи им да шпекулираат на пазарите без да мораат да поседуваат NFT. Имајќи предвид дека пазарите честопати можат да бидат релативно неликвидни, ова претставува значајна можност.
Иако има само ограничена публика за тргување со фјучерси на мало со високи влогови, AAX и SynFutures се подготвени да профитираат од двете најголеми области на раст во крипто дериватите во 2022 година - институциите и децентрализираното тргување. Сепак, можеме да очекуваме оваа пазарна експанзија да продолжи и во наредните години бидејќи дигиталните средства и производите од деривати продолжуваат да го зацврстуваат своето место на светските пазари на капитал.
Извор: https://www.financemagnates.com/thought-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/