Омилените акции на Amazon и другите аналитичари се засадени во 2022 година, може ли овогодинешниот род да биде подобар?

Кога започна 2022 година, АмазонAMZN
беше омилената акција на аналитичарите од Волстрит. Триесет и еден аналитичар рекоа да го купат, при што требаше да се слушне „задржи“ или „продаде“. Акциите паднаа за речиси 50% минатата година.

Ова не е аномалија. Другите акции што аналитичкиот кор ги обожаваше кога започна годината – МајкрософтMSFT
, Издржливи фондови (TENB) и Зумирање Инфо технологии (ZI) забележа пад од 28%, 31% и 53%, соодветно.

Така, драгите на аналитичарите забележаа просечен пад од 40%.

Минатата година не беше единствената година кога љубителите на Волстрит повеќе изгледаа како будали. Веќе 24 години го следев перформансите на четирите берзи кои аналитичарите најмногу ги сакаат кога започнува секоја година и четирите што најмногу ги презираат.

Обожаваните акции имаат просечен принос од 5.9%, а презираните акции со принос од 6.4%, додека S&P има просечен принос од 11.5%. Бројките опфаќаат цела година од 1998 до 2022 година, освен 2008 година кога бев привремено пензиониран како колумнист.

Поле на кутијата

За 24 години, милениците на аналитичарите го победија S&P 500 само седум пати, додека заостануваа по индексот 17 пати. Наспроти презрените акции, аналитичарите имаат 12 победи, 11 порази и едно изедначено.

Минатата година, презрените акции ги надминаа оние што ги обожаваа, но тоа не значи дека тие беа добри изведувачи. Инвестиции во здравството на детелина (CLOV) падна за 75%, GameStopGME
50% и J. Sainsbury plc (JSAIY) 24%. Само Консолидиран ЕдисонED
се зголеми, враќајќи се 16%.

Просек на овие четири бројки и добивате просечен поврат од негативни 33%, седум процентни поени подобар од фаворитите на аналитичарите, но 15 поени полош од S&P 500, кој падна за 18.11% за годината, откако ќе се земат предвид дивидендите.

Сето ова не значи дека аналитичарите на брокерските куќи се глупави. Тие не се. Но, човечките суштества едноставно не можат да ја предвидат иднината. Покрај тоа, аналитичарите се предмет на потенцијални извори на пристрасност, како што е желбата на нивните фирми да добијат задачи за инвестициско-банкарство од компаниите.

Обожаваните акции

Како што започнува 2023 година, аналитичарите најмногу ги обожаваат акциите Каруна терапевтика (KRTX) со 19 оценки за „купување“ и без оценки за „држење“ или „продавање“. Оваа биотехнолошка компанија, со седиште во Бостон, Масачусетс, се обидува да се справи со невропсихијатриските нарушувања.

Напишав неколку написи тврдејќи дека инвеститорите треба да избегнуваат акции што продаваат за повеќе од 100 пати поголем приход. Каруна се продава за 136 пати поголем приход.

Втор на листата на фаворити е SLB
SLB
, порано Шлумберже, најголемата компанија за услуги на нафтени полиња во светот. Има 18 „купи“ и нема „држи“ или „продава“. Бидејќи верувам дека индустријата за нафта и гас е во одржливо враќање, се согласувам со аналитичарите за ова.

Третата мила е S&P Global (SPGI), родител на Стандард и Пурс, со 16 оценки за купување од 16 мислења. Обезбедува финансиски информации, објавува пазарни индекси и има голем бизнис со рејтинг на обврзници. Тоа е добра компанија, но според мене акциите се целосно ценети.

На четврто место е Т-Мобиле САД (ТМУС) со 15 оценки „купи“ без несогласувања. Делумно во сопственост на Дојче Телеком, T-Mobile добива удел на пазарот во САД, но ми се чини дека жртвува одредена профитабилност за да го направи тоа. Акциите поминаа добро, но не ми се едни од омилените.

Презрени акции

Најмногу презираат берзанските аналитичари Американски Држави Вода Ко. (AWR), со три оценки за „продажба“ од пет мислења. Оваа компанија исто така беше на листата на омразени во 2019 година, но се зголеми за 31%. Имам тенденција да се согласувам со несакањето на аналитичарите, но не го сметам за исклучително лошо.

Истиот профил на рејтинг важи и за GreifГЕФ
, која е рангирана на второто место бидејќи е малку помала од водата на американските држави. Грајф прави индустриско пакување, вклучувајќи челични, влакна и пластични тапани. Мислам дека е пристојно мало друштво.

Третото место во куќичката за кучиња на аналитичарите оди на Јужен бакарSCCO
. Седум аналитичари го следат, а четворица го оценуваат со „продажба“. Јас ја поседував оваа акција во минатото со добри резултати, но страшно е да се поседува компанија за бакар кога економијата се чини дека се движи кон рецесија.

Заокружувањето на презрената бригада е CloroxCLX
со осум оценки за „продавање“ од 14 мислења. Оваа залиха се удвои за време на пандемијата поради ентузијазмот за производи кои убиваат бактерии. Се согласувам со презирот на аналитичарите овде. Мене акциите ми изгледаат скапи, а долгот е превисок.

Податоците на аналитичарите за истражувањето оваа година (и во неколку изминати години) дојдоа од Закови Истражување за инвестиции. Рангирањето се заснова на процентот на аналитичари со поволен или неповолен рејтинг, а не на суровиот број на аналитичари.

Обелоденување: Немам позиции во акциите за кои се дискутираше во денешната колумна, ниту за себе, ниту за клиентите.