Акциите на Амазон тоне по празничната прогноза и растот на облакот, профитот разочара; 150 милијарди долари пазарна капа во ризик

„Како што напредуваше третиот квартал, видовме умерен раст на продажбата во многу од нашите бизниси, како и зголемени спротивставени ветрови во странска валута… и очекуваме дека овие влијанија ќе продолжат во текот на четвртиот квартал“, рече главниот финансиски директор Брајан Олсавски на конференциска повик. четврток попладне. „Како што правевме во слични времиња во нашата историја, ние исто така преземаме активности за да го затегнеме ременот, вклучително и паузирање на вработувањето во одредени бизниси и прекинување на производите и услугите каде што веруваме дека нашите ресурси подобро се трошат на друго место“.

Акциите се намалија за дури 20% во тргувањето после работното време веднаш по објавувањето на резултатите, по затворањето со пад од 4.1% на 110.96 долари, но го завршија продолжениот период на тргување со пад од 13%. Цените по работното време би можеле да отсечат околу 150 милијарди долари од пазарната капитализација на Амазон и да ја испратат пониска од 1 трилион долари за прв пат од март 2020 година, доколку опстојат до редовната трговска сесија во петок, според FactSet.

Амазон го објави својот прв квартален профит од годината за третиот квартал и лесно ги надмина очекувањата на аналитичарите за периодот назад во училиштето, кој го вклучуваше и првиот прв ден на компанијата во годината, но заработката сепак се намали од минатата година. Извршните директори објавија добивка во третиот квартал од 2.87 милијарди долари, или 28 центи по акција, што е намалување од 31 центи по акција во кварталот од минатата година, откако се приспособи на Поделба на акциите на Амазон од 20 на 1.

Приходите пораснаа на 127.1 милијарди долари од 110.8 милијарди долари, во средината на прогнозите на директорите за 125 до 130 милијарди долари, но малку недостасуваат очекувањата на аналитичарите; Директорите рекоа дека приходите би биле повисоки за 5 милијарди долари без ефектите од зајакнувањето на доларот. Аналитичарите во просек очекуваа заработка од 22 центи по акција при продажба од 127.39 милијарди долари, според FactSet.

„Очигледно многу се случуваат во макроекономското опкружување и ние ќе ги балансираме нашите инвестиции за да бидат порационализирани без да ги загрозиме нашите клучни долгорочни стратешки облози“, рече главниот извршен директор Енди Џеси во изјавата. „Она што нема да се промени е нашиот манијакален фокус на искуството на клиентите и се чувствуваме уверени дека сме подготвени да им понудиме одлично искуство за клиентите оваа празнична сезона на шопинг“.

Амазон објави квартални загуби во првата половина од годината, главно поради брзиот пад по ИПО на една од нејзините инвестиции, Rivian Automotive Inc.
РИВН,
+ 0.17%.
Но, компанијата со седиште во Сиетл исто така има се обидува да ги намали трошоците откако ќе потроши диво во текот на првите две години од пандемијата СОВИД-19 за да остане во чекор со зголемената побарувачка за нејзината онлајн продавница и производите за компјутерски облак веб-услуги на Amazon.

Акциите на Амазон настрадаа бидејќи се соочуваат со споредби со минатогодишните денови, а тоа ќе го стори повторно во празничната сезона, кога ќе се соочи споредба со скоро 12 милијарди долари профит од нејзината инвестиција во Rivian, која се намали за повеќе од 50% од нејзината цена на ИПО и изнесува приближно една петтина од нејзината врвна цена по ИПО.

Имаше мислења дека Амазон ќе биде претпазлив со својата прогноза за одмор, бидејќи неговите обиди да ги намали трошоците наидуваат на потребата да ја одржува својата џиновска логистичка операција да работи непречено. Компанијата бара да вработи 150,000 работници за да ја преброди сезоната на годишни одмори, а неодамна најави зголемени плати за работниците што ги исполнуваат обврските.

„Со проценките на консензус од 4Q, веруваме дека AMZN најверојатно ќе погреши на страната да биде поконзервативен, со оглед на несигурната средина за трошење на потрошувачите“, напиша во белешката Управниот директор на MKM Partners, Рохит Кулкарни. „Веруваме дека неодамна објавеното покачување на платите, повисоката краткорочна амортизација на трошоците за содржината (NFL и Lord Of Rings) и потенцијално поголемото намалување на стоката може да влијае на маргините на 4Q.

Операциите за е-трговија на Амазон беа засилени во третиот квартал со годишниот настан на компанијата Prime Day во јули, а компанијата се обиде да го повтори настанот во октомври, но аналитичарите сметаа дека вториот Prime Day е помалку успешен и потенцијално знак на слабост.

„Одлуката на Амазон да одржи две продажби на Prime Day во една календарска година ја гледаме како црвено знаме за слабата продажба во е-трговија; Во согласност со трговците на мало, генерално, одржуваат повеќе продажби кога нивната продажба е под притисок“, напиша аналитичарот на DA Davidson, Том Форте, во преглед на извештајот на Amazon.

Во третиот квартал - со продажби назад до училиште и првиот настан на Prime Day - кварталната продажба на мало во Северна Америка достигна 78.84 милијарди долари, додека приходите во странство изнесуваа 27.72 милијарди долари. Аналитичарите во просек очекуваа 77.24 милијарди долари и 29 милијарди долари соодветно, според FactSet. Продажбата на двете локации беше непрофитабилна од оперативна перспектива четврти квартал по ред, губејќи вкупно 2.88 милијарди долари.

Профитот на Амазон во голема мера доаѓа од масните маргини на неговата понуда за облак компјутери AWS, но имаше загриженост за израмнување на растот за облакот по конкурентот Microsoft Corp.
MSFT,
-1.98%
објави забавување на почетокот на оваа недела и водеше за натамошен пад на растот во четвртиот квартал. AWS обезбеди доволно профит во третиот квартал за да се надминат загубите во е-трговијата, но резултатот беше најнискиот квартален оперативен приход за Amazon од првиот квартал на 2018 година, според записите на FactSet.

Мислење: Облакот бум се враќа на Земјата, а тоа може да биде страшно за технолошките акции

„Тековните макроекономски несигурности забележаа пораст кај клиентите на AWS фокусирани на контролирање на трошоците и ние проактивно работиме за да им помогнеме на клиентите да ги оптимизираат трошоците исто како што правевме во текот на нашата историја, особено во периоди на економска несигурност“, рече Олсавски на конференцискиот повик во четвртокот. , пред да се додаде дека растот на приходите се намали до средината на 20-тите години на крајот на периодот од вкупната стапка од 27.5% за кварталот.

„Значи, пренесете ја таа прогноза до четвртиот квартал, не сме сигурни како ќе се одвива, но тоа е генерално наша претпоставка“, рече тој, сугерирајќи дека Amazon очекува стапката на раст на приходите на AWS повторно да се намали во четвртиот квартал.

Другиот бизнис на Амазон со поголема маржа е рекламирањето, кое силно порасна во последниве години бидејќи компаниите кои сакаат да продаваат производи на Амазон и плаќаат на компанијата да ги наведе нивните производи повисоко кога потрошувачите ги бараат на платформата за е-трговија. Амазон објави приход од рекламирање во третиот квартал од 9.55 милијарди долари, што е повеќе од 7.61 милијарди долари пред една година и го надмина просечното проценување на аналитичарите од 9.48 милијарди долари.

Се чинеше дека резултатите шират страв кај другите компании за е-трговија и компании фокусирани на облак. Wayfair Inc.
W,
+ 0.37%,
eBay Inc.
ЕБАЈ,
+ 0.71%
и Etsy Inc.
ETSY,
-0.48%
Сите акции паднаа за приближно 5% или повеќе во тргувањето по работното време, како и провајдерите на облак софтвер Snowflake Inc.
СНЕГ,
-0.20%,
MongoDB Inc.
МДБ,
-0.35%
и Datadog Inc.
ДДОГ,
+ 0.81%
Акциите на Мајкрософт паднаа за околу 1.5%.

Акциите на Амазон паднаа за 33.5% досега оваа година, како што е индексот S&P 500
SPX,
-0.61%
падна за 19.6%.