Амазон против. Exxon: Еве го победникот (за инвеститори)

Во одреден момент, човек треба само да дозволи бројките да зборуваат сами за себе. Значи, тука е брзо поле за факти на Exxon (XOM) и Амазон (AMZN) заработка.

2Q22 (вредност во милиони)

XOM

Заработка пред камата, даноци: 25,127 долари

Просечно Средства: 353,348 долари

Принос на просечна актива: 7.11%

AMZN

EBIT: 3,317 долари

Просечно Средства: 420,158 долари

ROAA: 0.79%

Овие бројки не се годишни (претпоставувам дека можете да се помножите со четири), но, да, Ексон заработи речиси 8 пати повеќе од Амазон во вториот квартал на многу помала база на средства. Некакви прашања? Сепак, според Google Finance, AMZN вреди 1.38 трилиони долари, додека XOM вреди 405 милијарди долари. Како тие бројки имаат смисла?

Исто така, како што истакна Џон Дон, ниеден човек не е остров. Главниот конкурент на Ексон, Шеврон (CVX), исфрли квартален извештај кој беше уште поимпресивен од оној на XOM. Главниот конкурент на Amazon е Walmart (WMT) - Ве молиме не се збунувајте за ова - што се чувствуваше принудено да издаде предупредување за брутално профит помалку од една недела пред крајот на неговиот квартал. Значи, „компата“ се важни, а компаниите од енергетскиот сектор летаат, а американските малопродажни компании умираат.

Значи, тоа е тоа. Класата е отпуштена.

As Го спомнав четвртокот, мојата фирма практикува нов вид на ESG: инвестираме во енергија, недостиг (стоки во кои има глобален дефицит) и избегнуваме ѓубре. Е, С, Г.

Јаболко (AAPL) и Амазон не се ѓубре, и не го велам тоа само затоа што акциите скокаат ова петок наутро. Но, и двајцата се силно изложени на дискрециони купувања од потрошувачите во САД. Не мислам дека бензинот е дискреционо купување. Јас никогаш нема да. Можете да ги зачувате вашите брзо распаѓачки долари и да продолжите да се тркалате со iPhone 10 наместо да го надградувате, а во тој процес да добивате презир од вашите пријатели. Но, ако се обидете да поминете дополнителни 20 милји во вашиот F-150 кога мерачот за гас удира во иглата ... ќе добиете многу повеќе од презир.

Значи, AMZN го има бизнисот AWS, а AAPL врши и дел од претпријатието, од кои и двете се сè уште силни. Но, да не ја пропуштиме шумата со фокусирање на најатрактивните дрвја. Ако луѓето купуваат помалку мобилни телефони, маржите на AAPL ќе се намалат, а ако луѓето купуваат помалку „други работи“, AMZN, кој повторно трошеше готовина и непрофитабилен во нејзините основни американски и меѓународни малопродажни бизниси во вториот квартал, само ќе продолжи да гори. готовина.

Тоа е ризикот. Не ми е гајле што ни кажуваат професионалните замаглувачи во администрацијата на Бајден. Сега сме во рецесија во САД. Компаниите или треба да ги насочат соодветните структури на трошоците или ќе пријават помали профити, со еден забележителен исклучок. Енергија. Комбинацијата на високи цени и негативен раст е, како што сум забележал многу пати во мојата Реал Пари колумни, стагфлација, ситуација невидена во економијата на САД 40 години.

Значи, можете да ја исфрлите технолошката опсесија од изминатата деценија и да го замените неверојатно непромислениот ESG морал со новата верзија на ESG на мојата фирма. Или можете да верувате во претседателот на ФЕД, Џером Пауел и Џенет Јелен - и да слушате како нашиот врховен командант продолжува да ја гази индустријата што тече милијарди долари во американското Министерство за финансии.

Јас го направив мојот избор.