(Блумберг) - Стратегијата на AMC Entertainment Holdings Inc. за собирање готовина, ги стави на нишан на арбитражни трговци кои гледаат златна можност да профитираат од раздвижувањето на нејзината структура на акции.
Најчитани од Блумберг
Операторот за кино, кој стана миленик на трговците на мало за време на пандемијата, се очекува да добие одобрение од инвеститорот да ги конвертира приоритетните акции - Ticker APE - во обични акции на AMC следниот месец. Размената еден-за-еден е дел од пошироката стратегија за собирање готовина и одржување на светлата запалени.
Сега јазот помеѓу двата средства е забележлив - и потенцијално профитабилен за трговците со арбитража.
Единиците на APE се затворија на 2.83 долари во четвртокот, додека акциите на AMC го завршија денот на 6.08 долари. Што значи дека има разлика во цената од 3.25 долари, нешто нечуено на Вол Стрит. AMC се искачи за 5% во петокот во 2:10 часот во Њујорк.
„Ова е убедливо најатрактивната арбитражна ситуација таму. Многу често не гледате сто проценти плус бруто принос за шест недели на договор со голема веројатност“, рече Џулијан Климочко, главен извршен директор на Accelerate Financial Technologies.
Пари на Мет Левин: AMC има некои паметни мајмуни
За да го фатат ширењето, инвеститорите како Климочко применуваат заедничка стратегија во светот на арбитражата на ризик: купуваат единици на APE, додека се обидуваат да го заштитат ризикот од надолна линија доколку гласот пропадне, и кратки акции на AMC. Но, таквата стратегија доаѓа со одреден степен на ризик.
Како прво, трошоците за позајмување акции на AMC за да ги продадат кратко се зголемија, што претставува предизвик дури и да се вклучи во трговијата. Околу 22% од акциите на AMC достапни за тргување во моментов се продаваат кратко, според податоците на S3 Partners, при што надоместоците за кратење на акциите се повеќе од тројно зголемени оваа година.
„Ако можете да добиете стабилно позајмување, тоа е домашно бегство. Но, тоа е проблемот“, рече Кабот Хендерсон, кој се фокусираше на арбитражата за спојување и посебните ситуации во JonesTrading.
Уште повеќе, нестабилната природа на мем-акциите - средства што се тргуваат со вреднувања одвоени од нивната реалност - создава дополнителен слој на компликација за заедницата за арбитража на ризик, која обично претпочита едноставни облози.
Двете хартии од вредност привлекоа индивидуални инвеститори кои се здружија преку платформите за социјални медиуми, како што се WallStreetBets и Stocktwits на Reddit, со цел да ги притиснат продавачите на кратки производи кои профитираат кога цените на акциите се спирала.
„Вистинското прашање за Арбовите е како да се заштитат овие позиции со оглед на потенцијалот за масовно кратко стискање“, рече Хендерсон. Обичните акции на AMC имаат висок „Squeeze Score“, според податоците на S3, што го рангира ризикот што средството може да биде фатено при кратко стискање.
Една стратегија што ја применуваат инвеститорите е да се заштитат со користење на лесен сооднос, скратувајќи помалку од еден AMC за еден APE долг, додека други користат стратегии за опции на AMC за заштита од потенцијални неограничени загуби доколку инвеститорите предизвикаат кратко стегање, додаде тој.
(Тргување со ажурирања)
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2023 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/amc-meme-stock-antics-open-162923223.html