AMD го скрши, Лиза Су го смачка: Еве како да го тргувате

Го здроби! Добро, можеби сум малку пристрасен. Можеби јас сум долго напредни микро уреди (AMD) . Можеби Лиза Су веќе беше мојот омилен извршен директор на сите времиња. Можеби, само можеби, кога Advanced Micro Devices ги објави финансиските резултати од првиот квартал на фирмата во вторникот вечерта, фирмата едноставно ја скина капакот од топката. Можеби.

За тримесечниот период кој завршува на 26 март 2022 година, Advanced Micro Devices објавија прилагоден EPS од 1.13 $ (GAAP EPS: 0.56 $) со приход од 5.9 милијарди долари. И двата од овие врвни и најдолни резултати лесно го победија Вол Стрит. Тоа е раст на заработката од 117% на растот на продажбата од 71.2% за оние кои одржуваат резултат.

Гледајќи ги бројките во бројките… прилагодената бруто маржа се подобри (неверојатни 660 bps) од 46% пред една година на 53%. Прилагодените оперативни приходи пораснаа за 141% и покрај 62% раст на приспособените оперативни расходи. Тоа резултира со приспособена оперативна маржа која порасна за цели девет процентни поени на 31%. Без Xilinx, прилагодениот приход се зголеми за 55%, приспособената бруто маржа се зголеми од 46% на 51%, додека прилагодениот оперативен приход порасна за 110%, а прилагодената оперативна маржа се зголеми на 30%. Корпоративното извршување беше извонредно. Бројките се зачудувачки.

Изведба на сегментот

Компјутери и графика

... вклучува десктоп и преносни процесори и чипсети, дискретни и интегрирани графички процесори, центар за податоци и професионални графички процесори и развојни услуги

Приходите се зголемија за 33% годишно и 8% последователно до 2.8 милијарди долари (нов рекорд) поттикнати од продажбата на процесорите Ryzen и Radeon од година во година и од продажбата на Ryzen процесори квартал во текот на квартал.

– Рекорден оперативен приход од 723 милиони долари од 485 милиони долари за периодот пред годината.

– Просечните продажни цени се зголемија на годишно ниво и на годишно ниво, поттикнати од побогатиот микс на продажба на Ryzen процесори.

Enterprise, Embedded и Semi-Custom

... вклучува сервер и вградени процесори, производи полуприспособени, System-on-Chip (SoC), развојни услуги и технологија за конзоли за игри

Приходите се зголемија за 88% на годишно ниво и 13% последователно до 2.5 милијарди долари (нов рекорд) поттикнати од продажбата на процесорите EPYC, како и од продажбата и во полуприлагодените и на вградените простори на производи.

– Рекорден оперативен приход од 881 милиони долари од 277 милиони долари за периодот пред годината.

– Оперативните приходи се подобрија поради повисоките приходи и добивката од лиценцирање од 83 милиони долари.

Xilinx

... вклучува теренски програмибилни Gate Arrays (FPGA), адаптивни System-on-Chips (SoC) и производи за адаптивна компјутерска платформа за забрзување (ACAP).

Делумниот приход од кварталот беше 559 милиони долари со оперативен приход од 233 милиони долари. На про-форма основа за целото тримесечје, Xilinx генерира над 1 милијарда долари приход (+22%) поттикнат од растот во сите главни крајни пазарни категории. (Овој договор се затвори во средината на февруари.)

На таа забелешка…

На повикот минатата ноќ, извршната директорка Лиза Су рече дека договорот со Xilinx, како и планираното купување на Pensando ја доведоа AMD до „значајна точка на флексија“ во трансформацијата на фирмата. Су додаде: „Стратешката важност на стекнувањето на Xilinx за нашите долгорочни цели не може да се прецени. Како снабдувач број еден во индустријата за FPGA и адаптивни компјутерски решенија. Xilinx значително го проширува нашето портфолио на технологија и производи“.

Outlook

За тековниот квартал, AMD очекува да забележи приход од приближно 6.5 милијарди долари, што би било добро за годишен раст од 69% и последователен раст од 10%. Ова е исто така над консензусот на Волстрит од околу 6.4 милијарди долари. Фирмата, исто така, очекува прилагодената бруто маржа во Q2 да отпечати близу 54%, што е значително над 51% или повеќе колку што бараше Вол Стрит.

За целата 2022 година, AMD очекува приходите да достигнат во областа од 26.3 милијарди американски долари. Доколку се реализира, тоа би било добро за годишен раст од 60%, а уништени претходните насоки за раст од 31%. Ова исто така го надминува консензусниот поглед за 25.2 милијарди долари. Овде, исто така, компанијата сега очекува бруто маржата да заврши околу 54%, што е повеќе од претходното водство од 51%.

Само настрана… AMD откупи 1.9 милијарди долари обични акции во текот на првиот квартал, оставајќи 8.3 милијарди долари во сегашната (и неодамна засилена) овластување.

Вол Стрит

Можам да најдам девет аналитичари од страната на продажбата, кои се оценети со пет ѕвезди од TipRanks и се изјасниле за Напредните микро уреди откако овие приходи беа објавени минатата ноќ. Постојат седум „купи“ или купи еквивалентни оценки и две „задржи“ или држете еквивалентни оценки. Така влегоа овие девет во вторник навечер. Има одредено движење на целните цени во двете насоки.

Просечната целна цена за овие девет аналитичари е 141.67 долари со највисока вредност од 200 долари (Ханс Мозесман од Розенблат) и најниска цена од 98 долари (Харш Кумар од Пајпер Сендлер). Просекот од седумте „купи“ е 152.43 долари, додека двете „држат“ во просек 104 долари.

Моите мисли

AMD го здроби. Повторно. Лиза Су повторно го здроби. Околината за акциите на чипови е несомнено тешка. Силно верувам во речиси постојана состојба на побарувачка за сè што прави оваа индустрија. Тоа нема да исчезне толку брзо. Како што залихите ја достигнуваат побарувачката и додека глобалните економии се борат, би помислил дека цените на чиповите од сите видови би можеле да бидат сомнителни дека се движат напред. Како што се забавува инфлацијата (ако се забави), чиповите и технологијата воопшто нема да бидат изземени.

Тоа, рече, AMD, заедно со Nvidia (NVDA) е кремот на културата во создавањето на врвна предност во толку многу индустрии во подем. NVDA сè уште тргува со 35 пати напредна заработка, AMD со многу поразумни 22 пати. Да, јас на почетокот додадов, а потоа ја намалив изложеноста на AMD на патот надолу. Тоа беше управување со ризик. Сè уште сум верник, а AMD влезе во овие приходи како трета по големина долга позиција на мојата книга.

Читателите можат да видат дека последните неколку дена беа љубезни кон AMD откако опаѓачкиот триаголник што се протегаше во текот на јануари до почетокот на април, ослободи одреден притисок врз акциите. Relative Strength, Full Stochastics Oscillator и дневниот MACD изгледаат подобро отколку кон крајот на април.

Во моментов, го гледам 50-дневниот SMA на акциите (105 долари) како стожер. Ова би овозможило, ако се земе за целна цена од 126 долари конзервативно… би можел да видам 132 долари. Додадете? Помеѓу 90 и 85 долари. Паника? Најверојатно не. Новото ниско ниво во 2022 година ќе предизвика намалување на изложеноста.

(AMD и NVDA се акции во Акција сигнали ПЛУС клуб членНа Сакате да бидете предупредени пред AAP да ги купи или продаде овие акции? Дознајте повеќе сега.)