AMD ќе залута во минско поле

Intel Corp.
ИНТЦ,
-0.67%,
Лам Рисрч Корп.
LRCX,
+ 1.05%,
Корп КЛА.
КЛАЦ,
+ 1.34%,
и Western Digital Corp.
WDC,
-7.32%
сите пријавени прогнози кои на некој начин не ги исполнија очекувањата на Волстрит, со Texas Instruments Inc.
TXN,
+ 2.09%
е единствената компанија која предвидува подобра перспектива од очекуваната. Аналитичарот на Cowen, Метју Ремзи, очекува AMD да се приклучи на TI, со солидни резултати, како и уште една рунда агресивни прогнози.

„Дури и откако ги зголемивме упатствата повеќе пати до 2021 година од 37% на 50% до 60% до сега 65%, ние веруваме дека AMD има капацитет да испорача нагоре, што би било повисоко со подобро снабдување“, Ремзи, кој има рејтинг подобро. и целна цена од 150 долари на AMD, напиша.

Гласи: Секторот на чипови флертува со територијата на мечешкиот пазар додека започнува заработката од полупроводниците

„Очекуваме менаџментот да постави агресивна, но остварлива перспектива за 2022 година, која ќе покаже континуирано зголемување на уделот на персоналниот компјутер и серверот (вклучувајќи го и претпријатието и во двете), додека сепак ќе остави простор да се зголемуваат бројките во текот на годината додека понудата дополнително се подобрува“, напиша аналитичарот од Cowen.

Претходниот квартал на AMD беше толку силен што аналитичарите имаа проблем да ги забележат резултатите пред три месеци. Една пресвртница што треба да се види е дали профитните маржи на AMD го исполнуваат или надминат прагот од 50%, што стана уште позначајно бидејќи директорите на Intel се обидуваат да ги задржат своите маржи „удобно над 50%“ или во опсегот од 52% до 53% за годината . AMD објави маргини од 48% во третиот квартал, од 44% во периодот пред годината, но непроменети од 48% во вториот квартал.

Вестите за затворање на голема зделка, исто така, би биле добредојдени од инвеститорите. Со Nvidia Corp
НВДА,
+ 4.08%
Договорот за стекнување на Arm Ltd. наводно се распаѓа, што го прави условното регулаторно одобрение на AMD од кинеските регулатори за нејзиниот договор од 35 милијарди долари за стекнување на Xilinx Inc.
XLNX,
+ 2.61%
уште позначајно. AMD откри кон крајот на минатата година дека очекува договорот да се затвори овој квартал.

Претходно во годината на CES, AMD објави мноштво нови производи, вклучително и графичка картичка од 200 долари.

Што да очекувате

Заработки: AMD во просек се очекува да објави приспособена добивка од 75 центи по акција, што е повеќе од 52 центи по акција пријавени во периодот од претходната година, според истражувањето на FactSet на 32 аналитичари. Estimize, софтверска платформа која собира проценки од менаџери на хеџ-фондови, брокери, аналитичари од страна на купувачите и други, бара заработка од 80 центи по акција.

Приход: AMD, во просек, се очекува да оствари приход од 4.47 милијарди долари, според FactSet, што е повеќе од 3.24 милијарди долари пријавени во кварталот од минатата година. AMD предвиде 4.4 до 4.6 милијарди долари. Estimize очекува приход од 4.61 милијарди долари.

Движење на акции: Додека заработката и продажбата на AMD ги надминаа проценките на Волстрит во изминатите шест квартални извештаи, акциите се зголемија следниот ден само двапати во тоа време - пред околу шест месеци и кога акциите се зголемија за речиси 13% пред шест квартали.

Акциите на AMD се цврсто на берзанската територија, со пад од 35% од нивното затворање на највисокото ниво од 161.91 долари поставено на 29 ноември, но сепак добија 20% во изминатите 12 месеци. За споредба, SOX индексот е зголемен за скоро 13% во тоа време, индексот S&P 500
SPX,
+ 2.43%
доби 17%, а технолошкиот Nasdaq Composite Index
КОМПИС,
+ 3.13%
е намалена на добивка од 3.3%.

Во текот на четвртиот квартал, акциите на AMD паднаа за 27%, бидејќи индексот SOX порасна за 21%, индексот S&P 500 порасна за речиси 11%, а Nasdaq за 8%.

Што велат аналитичарите

Аналитичарот од Бернштајн, Стејси Расгон, која има рејтинг на пазарни перформанси и целна цена од 130 долари, рече дека извршувањето на AMD останува силно.

„Позицијата на акциите продолжува да се подобрува особено во преносни компјутери и сервери“, рече Расгон. „Насоките на компанијата за целата година имплицираат бруто-маржите во Q4 да достигнат на растојание од 50%, а проценките на Street во иднина изгледаат прилично неагресивни (и на нивоа под долгорочните цели“.

„И компанијата сега почнува да враќа прилично материјални износи на готовина“, продолжи Расгон. „Иако компјутерите ќе го прават она што ќе го направат, ние веруваме дека AMD добро капитализира додека Intel влегува во транзиција и изгледа подобро позициониран од нивниот поголем колега (и минимум нашиот негативен повик на Intel треба да се поттикнува сè повеќе колку што прави AMD подобрата).

Гласи: Чиповите може да бидат распродадени за 2022 година благодарение на недостигот, но инвеститорите се загрижени за крајот на забавата

Таа грижа за компјутерот беше причината аналитичарот на Пајпер Сендлер, Харш Кумар, да го намали рејтингот на AMD на неутрален претходно во месецот. Ладењето доаѓа по две големи години наназад за продажба на компјутери, кои достигнаа нивоа на испорака што не беа забележани во една деценија поради СОВИД.

Финансискиот аналитичар на Susquehanna, Кристофер Роланд, кој има позитивен рејтинг на AMD, рече дека „патната карта на серверот“ на производителот на чипови продолжува да оди напред.

„AMD планира да објави 3-D VCache „Milan-X“ во 1 H22, проследено со Zen 4 Genoa до крајот на годината“, рече Роланд. „Иако Џенова може да има слични проблеми со валидацијата на DDR5 како {Sapphire Rapids] на Intel, не наидовме на гласини за доцнење за серверите на AMD“.

Аналитичарот на Jefferies, Марк Липацис, кој има рејтинг за купување и целна цена од 145 долари, забележува колку AMD го зголемува нивниот удел на пазарот на процесори додека Intel опаѓа.

„Уделот на Intel се намали за 150 bps на 78.9% од 80.4% во октомври-21, бидејќи уделот на AMD се зголеми за 240 bps на 14.5% од 12.1%“, рече Липацис.

Севкупно, 22 од 40 аналитичари кои покриваат AMD кои се следени со стапката на FactSet споделуваат еквивалент на „купување“, 17 го нарекуваат задржување и само еден ги нарекува акциите „продажба“. Просечната целна цена од петокот попладне беше 145.91 УСД, што претставува премија од 38.6% во однос на постојаната стапка.