Засилување на гласовите на основачите на одржливо инвестирање

Конвенционалната мудрост во некои делови на САД е дека одржливото инвестирање го меша бизнисот со политиката на штета на акционерите. Таа конвенционална мудрост е погрешна: одржливото инвестирање беше основано од инвеститори засновани на вера за да ги рефлектираат нивните вредности и се вклучи кога се покажа дека инкорпорирањето на факторите на материјална одржливост во одлучувањето за инвестициите го подобрува создавањето на долгорочна вредност. Верата или верувањето во Бог се разликува од политиката, донесувањето и спроведувањето на колективните одлуки во општеството. Верата и политиката можат да се испреплетат кога поединците следат религиозни упатства, како на пример да се грижат за луѓето на кои им е потребна, во јавната сфера, кога религиозните погледи на гласачите влијаат врз политичките лидери и законодавци или кога луѓето се обидуваат да ги претворат верските убедувања во закони кои влијаат на сите.

Имајќи предвид дека 90% од републиканците и 76% од демократите веруваат во Бог, разумно е да се постави прашањето како инвеститорите засновани на вера гледаат на односот помеѓу вредноста и вредностите кога станува збор за инвестирање, како и на насоките поставени од владата за какви избори треба да им бидат достапни. Гласовите што значително недостасуваа во тековната контроверзност околу одржливото инвестирање се оние на инвеститорите засновани на вера, за кои овие податоци сугерираат дека се повеќето од нив. Оваа статија е прва во серијата што се обидува да ја засили перспективата заснована на вера за одржливо инвестирање.

Од татковците основачи до сестрите и браќата основачи

Постојат историски паралели помеѓу сегашната состојба на одржливо инвестирање и политичкиот жар во Соединетите држави помеѓу крајот на Уставната конвенција во септември 1787 година и ратификацијата на Уставот на САД во јуни 1788 година.

Одржливото инвестирање - низа практики преку кои инвеститорите ги насочуваат финансиските приноси додека промовираат долгорочна социјална или еколошка вредност - е на точка на пресврт, исто како што првите 13 држави на Соединетите држави беа во пресрет на создавањето на федералната влада под Устав.

Откако доменот на калуѓерките и другите инвеститори засновани на верата, кои сакаа нивните портфолија да ги одразуваат нивните вредности, одржливото инвестирање стана мејнстрим бидејќи финансиските гиганти од трилиони долари како JPMorgan и милијардерите капиталисти како Пол Тудор Џонс станаа приврзаници, градејќи низа производи за одржливи инвестиции. и поттикнување на одржливите инвестициски средства под управување до 37.8 трилиони долари, според студијата на Блумберг. Овие одржливи средства под управување не се монолитни: тие се протегаат од постар долг до капитал во структурата на капиталот, очекувањата за поврат се движат од концесионални до пазарни стапки, а стратегиите за одржливо инвестирање го водат опсегот од исклучувања до стратешки ангажман.

Стратегии за одржливи инвестиции

На патот да стане стандардна пазарна практика, интегрирањето на одржливоста во одлучувањето за инвестирање во моментов се соочува со притисок, од новата регулатива на Флорида што ги спречува менаџерите на државните фондови да ги земат предвид факторите на ESG кога инвестираат државни средства до новиот закон во Тексас кој забранува државата да работи со финансиски институции за кои државата смета дека ги бојкотираат енергетските компании. Овој притисок ги поврзува исклучувањата со интеграцијата на ESG. Тоа, исто така, го одразува она што професорот од Оксфорд Боб Еклс и професорката од Универзитетот во Пенсилванија Џил Фиш го опишуваат како срцето на тековната контроверзност околу одржливото инвестирање: „Вистинскиот проблем е што вредностите се очигледно во очите на гледачот, а што е вредно инвестирање за некого. Лицето може да биде сфатено како вложување засновано на вредности од друг“. Ова се навраќа на вистинските разлики во вредностите меѓу првичните 13 држави и на неподготвеноста на некои од тие држави да ѝ отстапат аспекти на нивната независност според членовите на Конфедерацијата на федералната влада.

Во рамките на експлицитно инвестициите засновани на вредности, постојат платформи како Inspire, најголемиот светски провајдер на берзански фондови (ETF) базирани на вера. Понатаму, други инвестициски производи засновани на вредности фокусирајте се на прашања кои се движат од веганството, како што е американскиот вегански климатски ETF (VEGNVEGN
), за усогласување со републиканските политички убедувања, како што е Point Bridge America First ETF (MAGAМАГА
). Бидејќи во такви платформи засновани на експлицитно вредности, инвеститорите треба да бидат слободни да ги инвестираат своите пари како што сакаат, дури и при потенцијално пониски приноси приспособени според ризикот. Овие експлицитно усогласени фондови имаат ограничени средства под управување.

Патот до ратификација на американскиот Устав, најдолго преживеаната пишана повелба на владата во светот, не беше лесен. За време на дебатата за Уставот, Џејмс Медисон, Александар Хамилтон и Џон Џеј елоквентната одбрана на Уставот во серија од 85 написи наречени Федералистички документи одиграа клучна улога во помагањето на јавноста да ги разбере многуте силни страни на Уставот.

Големите американски инвеститори зборуваа и напишаа многу за да објаснат дека одржливото инвестирање е едноставно стратегија за оптимизирање на приносите прилагодени на ризик, од State StreetSTT
Извршниот директор Рон О'Хенли објаснувајќи дека инвестирањето во климата е „прашање на вредност, а не вредности“ на извршната директорка на системот за пензионирање на јавните вработени во Калифорнија, Марси Фрост, објаснувајќи дека примената на објективот на ESG не е „поддршка на политичка позиција или идеологија“. Дополнително, Џеферис Глобалниот шеф на Стратегијата за ESG, Аникет Шах, проникливо ги забележа значителните области на двопартиски консензус во одржливите инвестиции: „транзицијата на енергијата, вклучувајќи зафаќање и складирање на јаглерод, нуклеарно и водород; адаптација и издржливост; важноста на финансиската материјалност во одлучувањето за инвестирање; и зголемено внимание на работничката класа“.

Иако ваквите објаснувања од експерти за инвестирање и финансии се важни, медиумите мора да го подигнат и гласот на инвеститорите засновани на вера, кои беа пионерски одржливи инвеститори. Навистина, татковците, мајките, сестрите и браќата основачи во инвестициската заедница заснована на вера имаат витална улога во објаснувањето и одбраната на одржливото инвестирање.

Не само што овие основачки инвеститори засновани на вера имаат перспектива за тоа дали жителите на државите што воведоа законодавство за инвестирање против ESG - Флорида, Ајдахо, Индијана, Кентаки, Луизијана, Минесота, Мисури, Оклахома, Тексас, Јута и Западна Вирџинија - треба да имаат религиозна слобода да ги инвестираат своите пензиски заштеди во согласност со вредностите и принципите засновани на верата, но тие исто така имаат единствена перспектива за додавање на секој од видовите на инвестирање во одржливост со оглед на нивното долгогодишно искуство со користење и пионерство на овие пристапи.

Исто како што Федералистичките документи го отворија патот за федералната власт за многу прашања од национално значење, истовремено почитувајќи ги правата на државата, федералистичките документи засновани на вера може да ги заштитат правата на институциите да нудат и инвестираат во одржливи производи или дури и подгрупа на вредности базирани производи, без страв од државни санкции, без присилување на која било државна агенција да понуди или инвестира во такви производи.

Повик за меѓуверски дијалог за одржливо инвестирање

Следниот напис од оваа серија за перспективата заснована на вера за одржливо инвестирање ќе се фокусира на дијалогот инвеститор-корпоративна, што е најефективната форма на одржливо инвестирање во смисла на влијание. Членот на основачкиот Меѓуверски центар за корпоративна одговорност (ICCR), Пол Нојхаузер, ја поднесе првата индивидуална резолуција за акционери во име на Епископската црква во Џенерал МоторсGM
(GM) во март 1971 година да побара GM да го повлече својот бизнис од Јужна Африка од времето на апартхејдот. Ова го започна прво движењето за застапување на акционерите, а потоа и вклучувањето на акционерскиот ангажман, со големи тимови за управување со средства во најголемите фирми за управување со инвестиции и рекорд од 941 поднесоци предлози од акционери во текот на сезоната на прокси во 2022 година. Таа, исто така, лансираше ICCR, меѓуверска организација фокусирана на стратешки ангажман со над 300 членови со имот од над 100 милијарди американски долари.

Следните написи во оваа серија ќе се фокусираат на перспективата заснована на вера за одржливите алатки за инвестирање, кои се движат од негативни екрани до интеграција на ESG.