Инвестициски ризик со кое било друго име…

Да се ​​праша дали инвестицискиот ризик од климатските промени е ризик што вреди да се размисли е да се пропушти поентата.

Без разлика дали вие, како поединец или институционален инвеститор, верувате дека климатските промени се ризик за вашето портфолио, факт е дека тоа е ризик што многумина го гледаат. А тоа значи дека компаниите и другите инвеститори го вклучуваат тоа во нивното одлучување. Тоа значи дека има потенцијал да ги придвижи пазарите и да влијае на вашето портфолио. И затоа, по дефиниција, тоа е ризик што вреди да се размисли.

Ова е порака што се наоѓам себеси како испорачана до клиентите и колегите одново и одново. Сега, ги прочитав колумните во финансискиот печат, ги слушав политичарите од двете страни на дебатата и имав многу приватни разговори со искусни, долгогодишни инвестициски професионалци. Она што го сфатив е дека некаде, со сите напред-назад, многумина го изгубија од вид она што е фундаментален градежен блок за инвестирање. Отсекогаш постоеле и секогаш ќе има компании, индустрии и земји за кои одредени инвеститори не би сакале да размислуваат - што не им се допаѓаат од една или друга причина - но тие сепак треба да одговараат за нив кога донесуваат одлуки за портфолија.

Клуб за појадок на типови на инвеститори

Овие разговори што ги споменав претходно ме наведоа да видам како клиентите се распаѓаат на три стереотипи. Со извинување до Џон Хјуз, нудам како ги гледам „наједноставно, во најзгодните дефиниции“.

Скептикот е пасивен и смета дека само политичарите можат и треба да му помогнат на светот да достигне нето-нула емисии. Нивниот став е дека инвеститорите немаат куче во оваа борба. Да, тие треба да управуваат со ризикот во поширока смисла, но не е на нив да го променат светот. Тие не сакаат да зборуваат за тоа. Всушност, еден ЦИО ми се довери дека, иако таа дефинитивно сака да управува со климатскиот ризик, таа воопшто не зборува за тоа бидејќи без разлика на која страна ќе се спушти, таа вели: „Не можам да победам“.

Дивеститорот се вложува во средината, цврсто верувајќи во идејата дека инвеститорите имаат вистинска, но ограничена улога да играат. Таа улога, како што гледаат, е да ги декарбонизира нивните портфолија. За нив, ова не е само за боење портфолија со пријатна зелена нијанса. Тоа е повеќе од тоа. Се верува дека повлекувањето капитал од одредени инвестиции значи притисок врз реалната економија со оддалечување на парите од најтешките емисии на емисии на стакленички гасови во светот.

Последен на оваа листа е ангажманот, кој силно се спушта на страната на акцијата. Службеникот слуша што има да каже продавачот и размислува, почекај малку. Отстранувањето не е решение. Ако продавам, некој друг купува. Тоа не го привлекува капиталот; тоа е само менување на сопственоста. И иако има некои екстремни случаи каде што можеби е најлогично да се напушти, во повеќето случаи, подобро е да останете инвестирани и да се вклучите со компаниите и нивните одбори. Акционерите имаат влијание; поранешните акционери не.

Ова повторно?

Без оглед на тоа каде спаѓате во овој спектар, на крајот, се враќа на темата на која се вратив повторно во оваа колумна. И, да, ќе го кажам повторно затоа што е важно: основните принципи на инвестирање не се променети. Секоја акција, па дури и недостаток на акција, е одлука што ја носат инвеститорите, базирана на собирање, парсирање и анализа на сите достапни податоци.

Се разбира, се менуваат точните прашања што ги поставуваат инвеститорите, видот на податоците што ги испитуваат и начините на кои ги собираат. Ова се случува додека продолжуваме да гледаме напредок во технологијата, а тоа се случува затоа што самите пазари на капитал постојано се развиваат.

Со текот на времето, инвеститорите „откриле“ нови светови додека цели индустрии исчезнуваат и нови го заземаат нивното место. Европските трговци најдоа вредност во партнерството со нивните соседи и на крајот ги видоа можностите за инвестирање во Азија, Америка и други пазари. Продавницата за коњи и кабриолет отвори место за фабриката која произведува автомобили на мотори со согорување, која, пак, им отстапува терен на производителите на батерии и софтвер за вештачка интелигенција за флота од автономни електрични такси.

И покрај сета оваа постојана реформа на достапните фирми за инвестирање, инвестициските одлуки сè уште се сведуваат на проценка на потенцијалните придобивки наспроти трошоците за нивно постигнување - можност наспроти ризик.

Зошто да се пристапи поинаку на прашањето за климатските промени?