Аналитичарите укажуваат на избраните берзански поволни цени на регионалната банка, вклучително и 7% повластици со принос

Регионалните банкарски акции ја поминаа минатата недела обидувајќи се и во голема мера не успевајќи да ги повратат загубите од стравот од зараза околу неуспесите на банката Силикон Вали и Банката Сигнјур, а кризата се чини дека е далеку од завршена.

Регионалниот ETF за банкарство на SPDR S&P (KRE) падна за 6% во петокот и е намален за 27% во последниот месец, бидејќи инвеститорите се загрижени дека ќе носат премногу ризик во текот на викендот. Следното домино падна во неделата кога UBS се согласи да го купи проблематичниот Credit Suisse за околу 3.25 милијарди долари во пожарна продажба, 60% пониска од онаа каде што нејзината акција беше затворена во петокот.

Би било лесно за инвеститорите да се оддалечат од најризичниот агол на сегашниот пазар, но зголемениот страв може да создаде големи можности, а милијардерот Бил Акман Твитер минатата недела дека регионалните банки се „неверојатна зделка“. Аналитичарите нагласуваат дека инвеститорите треба да бидат способни да спречат одреден ризик, но сепак гледаат знаци на надеж за некои од овие акции.

„Пазарот на многу начини прави менталитет „прво пукај, а потоа сфати го“, вели Крис МекГрати, раководител на истражување на американските банки во KBW. „Повеќето банки со кои разговаравме имаа навистина вознемирувачки трендови на депозити минатиот понеделник, но секој ден што поминуваше, стануваше се подобар“.

Омилената акција на МекГрати меѓу најтешко погодените имиња неодамна е со седиште во Феникс Западен сојуз Банкорп. (Вол), банка со средства од 68 милијарди долари и 36 локации концентрирани во западниот дел на САД. Нејзината акција е намалена за 57% во последните две недели, иако се опорави за 25% од нејзината ниска точка минатиот понеделник. Во моментов се тргува под нејзината опиплива книговодствена вредност и има поразновидна база на клиенти отколку што имаше SVB, вели МекГрати. Банката во петокот објави соопштение за печатот за да ги смири инвеститорите, велејќи дека има повеќе од 20 милијарди долари веднаш достапна ликвидност, 55% од нејзините депозити се осигурани и нето-одливите депозити брзо се стабилизирале.

МекГрати исто така препорачува Евансвил, Индијана, со седиште Old National Bancorp. (ONB), која има поконзервативен профил на ризик, постојана заработка и дивиденден принос од 3.7%. Неговиот пад во последниот месец е само 14%.

Аналитичарите се повнимателни кон First Republic Bank, банката со седиште во Сан Франциско која се грижи за богата клиентела и претрпе најголема колатерална штета од колапсот на SVB. Нејзината акција е намалена за 84% во последните две недели и падна за 33% во петокот, еден ден откако 11 банки, вклучувајќи ги JPMorgan, Citigroup, Bank of America и Wells Fargo, обелоденија 30 милијарди долари во депозити за да поттикнат раст од 70% во текот на денот во четвртокот.

„Причината зошто земаат 30 милијарди долари е затоа што ситуацијата со одлив на депозити стана прилично тешка“, вели МекГрати. „Првичното читање беше дека тоа е навистина одлична информација, но ако ја погледнете малку повеќе, причината зошто го прават ова не е поради позицијата на силата“.

Првата Република е во преговори да продаде парче од себе, објави во петокот Њујорк Тајмс. Неговите клиенти со висока нето вредност би биле привлечна карактеристика за конкурентот да ја стекне по вистинската цена, но тој се доведе во неволја делумно поради хипотеките со ниска фиксна стапка што им ги понуди на овие клиенти кои ја изгубија вредноста во последната година од зголемување на каматните стапки. Неговиот кредитен рејтинг беше намален неколку пати од S&P Global во текот на викендот во непотребна територија, а во понеделник наутро е намален за уште 13%.

„Ако дојдете до заклучок дека банката ќе продолжи да работи, тогаш вашата одлука за акциите е поврзана со: „Какви се изгледите за заработка? И изгледите за заработка се многу под стрес“, вели Дик Боув, банкарски аналитичар во Odeon Capital Group. „Во многу случаи тие имаат фиксни стапки под пазарните бидејќи стапките беа поставени за да привлечат големи депоненти во банката или големи инвеститори во нивната инвестициска компанија, така што портфолиото не дава многу.

И пред хаосот од последните две недели, акциите на регионалните банки долго време заостануваат на пазарот. KRE ETF сега е намален за 23% во последните пет години, во споредба со добивката од 52% за S&P 500 Index.

Боув мисли дека акутните стравови од широко распространетите неуспеси за банките се „прилично завршени“, создавајќи можност за враќање, но тој сепак повеќе би сакал да биде во приоритетни акции на банките отколку во обични акции. Многу претпочитани сега нудат принос од 6% до 7%. Меѓу 20 препорачани приоритетни акции, Bove истакнува 6.2% PNC издание сега дава 7%, 5.6% Велс Фарго давајќи 6.2%, а 5.3% претпочитано од Банкорп на САД со принос од 5.7% и безбеден 4.55% JPMorgan претпочиташе кој моментално нуди 5.7%.

„Овие банки дефинитивно нема да го пропуштат претпочитаното плаќање, особено ако треба да продаваат заеднички капитал“, вели тој. „Не сакам да се занимавам со сите овие глупости за тоа што ќе заработат или сумата на пари што треба да ја соберат. Со преференциите на банката, според мене сум целосно заштитен, добивам висок принос и мислам дека тоа е начинот на кој треба да се оди“.