Ante Up со овие 4 полупроводнички акции

Акциите на полупроводниците беа во немилост кај поединечните инвеститори, додека некои инвестициски фирми ги повлекоа своите чипови од масата и ги намалија акциите во секторот. Со предупредувањето дека секторот на чипови е особено нестабилен, неколку долгорочни експерти за раст и придонесувачи за MoneyShow.com, видете можности во просторот за оние кои се подготвени да одат против негативниот консензус.

Коди Вилард, Тргување со Коди

Што ако ви кажам дека купувам акции на револуционерна технолошка компанија, една од две или три од најдобрите компании во најважната технолошка индустрија во светот.

Тоа е компанија која веројатно ќе заземе пазарен удел за прв пат по најмалку половина деценија во индустрија која се соочува со потенцијален децениски проблем со ограничувањето на понудата што оваа компанија би можела да го реши, давајќи ѝ потенцијална споредна работа од трилиони долари. со уште една споредна работа која е една од две или три водечки компании кои решаваат уште една споредна работа од трилиони долари. Дали спомнав дека се тргува со 12 P/E со 3% дивиденда?

Акцијата е Интел (INTC). Ајде да го разоткриеме сето тоа бидејќи споменувам дека повеќето инвеститори мислат дека Intel е досаден. До неодамна се согласував. Види, INTC се мртви пари со години. Всушност, дали знаевте дека INTC сè уште е многу под својот врв на балон во 2000 година, кога неговата цена на затворање беше 74.88 долари на 31 август 2000 година.

Досадниот стар бизнис со полупроводници на Интел го губи пазарниот удел; компанијата речиси стана финансиска инженерска фирма слична на IBM или GE со опаѓачки бизнис со ануитети со здодевни извршни директори и без преземање ризик.

Во меѓувреме, краткорочно, сите индикации се дека најновиот чипсет на компанијата, Alder Lake е всушност поевтин и подобар од конкуренцијата и тоа е нешто што може да ги промени бруто-маржите, стапките на раст и на крајот P/E множители.

Тука е и чипсетот Sapphire Rapids кој е четвртата генерација на процесорот на серверот на центарот за податоци од брендот Xeon Scalable Processor на Intel. Според Интел, „ќе го понуди најголемиот скок во капацитетите на процесорот на центарот за податоци за една деценија или повеќе“. Ако се случи да заземе некаков пазарен удел, тоа исто така би го променило долгогодишното губење на пазарниот удел во другиот голем постоечки бизнис на Интел.

Акциите на INTC веројатно би се удвоиле доколку компанијата преземе некој значаен удел во тие два бизниси и веројатно би се зголемил барем малку од сегашните високи нивоа од 40 долари ако компанијата заземе пазарен удел само во бизнисот со лаптоп/десктоп.

Една од причините зошто толку многу ми се допаѓа ризикот/наградата на оваа трговија е тоа што мислам дека лошата страна е веројатно ограничена на околу 20% или така, бидејќи мислам дека е сосема малку веројатно дека некогаш ќе одиме за еден ден и ќе видиме INTC падна за 50% (сепак, тоа може да се случи) додека имате прилично добри шанси акциите да се удвојат на добивките од пазарниот удел.

И што е најважно, тоа е опцијата за виртуелен повик во фаб бизнисот, правење чипови за други компании, што го прави Интел толку привлечен овде. Видете, Taiwan Semiconductor и Samsung и Intel ќе се обидат да направат нови фабрики за полупроводнички чипови за да се обидат да одговорат на огромната побарувачка за нови чипови во сè во физичкиот свет, од автомобили и компјутери и телефони до кошули и уреди за носење.

Индустријата за полупроводници само надмина половина трилион долари годишна продажба за првата минатата година и таа бројка ќе продолжи да биде главно секуларна приказна за раст во следната деценија или две.

Интел ја натера американската влада и државните влади да вложат голем дел од парите за да им помогнат да платат за она што веројатно ќе заврши со близу 100 милијарди долари инвестирани во нови фабрики во следните пет години. Тие фабрики би можеле да создадат проценка од трилиони долари ако Интел го направи ова и побарувачката за полупроводнички чипови остане онолку колку што веројатно ќе има раст.

Интел конечно доби вистински, всушност прилично неверојатни потенцијални катализатори заедно со потенцијалот да заземе пазарен удел за прв пат по години, иако пазарот го мрази тоа. Инвестицијата на Интел поставена овде ме потсетува малку на времето кога тропав по масата за да купам Тесла (TSLA) се врати на поделени прилагодени 45 долари по акција во 2019 година, бидејќи како Интел сега, Тесла беше мразен и се сомневаше кај инвеститорите и аналитичарите.

Со Интел, мојата пресметка е дека ако компанијата не преземе никаков удел на пазарот и/или изгуби удел на пазарот, акциите ќе останат околу овие нивоа или ќе паднат поблиску до 40 долари. Во меѓувреме, потенцијалниот напредок за INTC би можел да биде 500%-1000% во следните десет години ако компанијата се повлече од преземањето на пазарниот удел плус некој вид на победнички бизнис во самоуправувањето и особено ако фабричкиот бизнис функционира.

Оваа инвестиција на Интел, како и секоја, има свои ризици. Но, потенцијалот и веројатноста за нагорна линија го прави ова за прв пат од Тесла во 2019 година кога ме гледате како удрам на масата за нова идеја.

Ништо не е лесно таму, а Интел има многу работа пред себе за да извлече дел од овој потенцијал, така што ќе останам урамнотежен иако го направив INTC во топ 3-те најголеми позиции во мојата лична сметка и во нашиот хеџ фонд и планирам да купите повеќе за секоја слабост на двете места. Бидете внимателни, како и секогаш.

Богатиот Морони, Предвидувања на теоријата на Дау

И покрај двомесечната распродажба на акциите, работењето на Квалком (QCOM) се чини дека стана посилна. Компанијата објави оптимистички резултати за декемврискиот квартал - заработката по акција и приходите пораснаа за најмалку 30% шести последователен квартал. Издаде насоки за следните два квартали кои лесно ги надминаа очекувањата на аналитичарите. И продолжува да заработува високи оценки во Quadrix, постигнувајќи во првите 15% од нашиот истражувачки универзум за проценки за моментум, квалитет и заработка.

Qualcomm првенствено развива полупроводници и системски софтвер кој се поврзува со безжични мрежи (81% од продажбата за 12-те месеци до декември и 61% од оперативната добивка). Qualcomm, исто така, ги лиценцира своите патенти на други компании (18%, 33%) и има мал стратешки инвестициски сегмент (помалку од 1%, 6%).

Qualcomm гледа сила на своите крајни пазари, вклучувајќи ги мобилните уреди, автомобилската индустрија и сеопфатниот интернет на нештата. Менаџментот очекува неговите адресибилни пазари да пораснат седум пати во наредната деценија, достигнувајќи 700 милијарди долари. Имено, Qualcomm има за цел да продолжи понатаму на автомобилскиот пазар додека го намалува своето присуство во паметните телефони.

Во изминатата година, Qualcomm објави неколку зделки за давање технологија за помош на возачот на производителите на автомобили, како на пр. Џенерал моторс (GM) и BMW. Менаџментот вели дека приходите од производителите на автомобили треба да достигнат 10 милијарди долари за 10 години, што е повеќе од сегашните 1 милијарда долари.

Покрај тоа, Qualcomm очекува продажбата на полупроводници за поврзани уреди (интернет на работи) да се искачи за повеќе од 75% до 9 милијарди долари до фискалната 2024 година, завршувајќи со септември, што укажува на годишен раст од 21%. Компанијата исто така разви нов полупроводник за рачни уреди специфични за игри кои се поврзуваат со 5G мрежи.

Со оваа стратегија, Qualcomm ќе ја намали својата изложеност на Јаболко (AAPL), кој продолжува да развива повеќе свои компоненти за iPhone, iPad и Mac компјутери. Се предвидува дека Apple ќе има само 4% од приходите на Qualcomm до 2024 година, наспроти повеќе од 10% минатата година.

Qualcomm останува оптимист за перспективите на индустријата за паметни телефони. Менаџментот очекува дека продажбата на полупроводници за паметни телефони ќе се зголеми за најмалку 12% годишно до 2024 година. Акциите се тргуваат со 18 пати пониска заработка, под просечната од 21.5 за акциите на полупроводници и сопствената петгодишна норма од 28. Qualcomm е оценет како „Долг -Термин Купување“.

Тони Далторио, Пазар Mavens

Полупроводник на Тајван (TSM) е мојата омилена компанија за полупроводници; тој е најголемиот светски производител со договор. Во јануари, компанијата рече дека ќе потроши рекордна сума во 2022 година - дури 44 милијарди долари - за да го прошири капацитетот додека компанијата се обидува да помогне во ублажувањето на глобалниот недостиг на чипови и да ја задоволи зголемената побарувачка за напредни чипови што се користат во ВИ и 5G управувано. апликации за автомобили, центри за податоци и паметни телефони.

Компанијата, која доставува чипови на речиси сите водечки развивачи на чипови во светот, одвои меѓу 40 и 44 милијарди долари за капитални расходи оваа година - што е голем чекор во однос на нејзините веќе рекордни трошоци од 30 милијарди долари во 2021 година. Ова ја става TSM на да ја исполни својата цел да инвестира 100 милијарди долари во текот на трите години што завршуваат во 2023 година.

Извршниот директор на фирмата, CC Wei, рече дека вкупната леарница ќе порасне за 20% на годината во приходите. Но, тоа не е доволно добро за Taiwan Semiconductor. Веи додаде дека TSM ќе ја надмине таа стапка со раст во опсег од среден до висок 20%. Тој, исто така, ја зголеми прогнозата за сложената годишна стапка на раст на компанијата (CAGR) за „следните неколку години“, на помеѓу 15% и 20% во американски долари, повисока од претходната прогноза од околу 10%.

И покрај овие огромни планови за трошење, Веи ги увери инвеститорите на TSM дека е остварлива стапка на бруто маржа од 53% за неколку години што доаѓаат и дека компанијата може да заработи одржлив поврат на инвестициите од повеќе од 25%.

Веројатно ќе се докаже дека е во право. Компанијата им кажа на клиентите минатиот август дека ќе ги зголеми цените до 20% за нејзините различни производствени услуги. Најголемото приспособување на цената на TSM во една деценија почна да има влијание во последниот квартал од 2021 година и без сомнение ќе ја зголеми профитната маржа на компанијата во 2022 година.

Приходите на Taiwan Semiconductor за цела 2022 година најверојатно ќе се зголемат за околу 25%, како што се предвидува, бидејќи зголемувањето на цените помага да се подигне нејзината просечна продажна цена и бидејќи компанијата добива повеќе нарачки од Nvidia и Qualcomm оваа година, на сметка на Samsung. Акциите на TSM се купуваат за секоја продажба во технолошките акции.

Бен Рејнолдс, Сигурна дивиденда

Решенија за Skyworks (SWKS) е водечка полупроводничка компанија која дизајнира, развива и продава комерцијални полупроводнички производи кои се користат низ целиот свет. Портфолиото на производи на компанијата вклучува засилувачи, приемници за антени, конвертори, модулатори, приемници и прекинувачи.

Производите на Skyworks се користат во различни индустрии, вклучувајќи автомобилска, поврзана куќа, одбрана, индустриска, медицинска и паметни телефони. Сегашната верзија на компанијата е резултат на завршеното спојување пред речиси 20 години. Компанијата има пазарна капитализација од 23 милијарди долари.

Skyworks ги објави резултатите од првиот квартал од фискалната година 1 година на 2022 февруари 3 година. Приходите од 2022 милијарди долари беа рамни во споредба со претходната година, но за 1.51 милиони долари повисоки отколку што очекуваа аналитичарите. Прилагодената заработка по акција од 10 долари беше пад од 3.14 долари или 0.22 отсто во однос на претходната година, но беше 6.5 долари подобра од очекуваното.

Компанијата обезбеди и изгледи за вториот квартал од фискалната година. Skyworks очекува приходите и заработката по акција да растат со двоцифрена стапка во споредба со претходната година.

Skyworks има портфолио на напредни производи кои ѝ помагаат на компанијата да има некои предности во однос на нејзините врсници во областа на безжичната технологија. Компанијата, исто така, беше корисник на зголемената релевантност на паметниот телефон во животот на потрошувачите. Тоа, рече, Skyworks во голема мера се потпира на овој пазар за својот бизнис. Исто така е многу зависен од Јаболко (AAPL) за дури половина од својот годишен приход.

Пазарот за паметни телефони станува заситен, што го натера Skyworks да бара дополнителни патишта за раст, вклучувајќи ги областите на автомобилско поврзување и паметни домови. Перформансите на Skyworks за време на Големата рецесија беа солидни бидејќи компанијата оствари заработка по акција од 0.36 $, 0.72 $, 0.55 $, 0.75 $ и 1.19 $ за периодот од 2007 до 2011 година.

Skyworks ја зголеми својата заработка по акција со стапка од речиси 21% во текот на последната деценија, водена првенствено од пролиферацијата на паметните телефони. Очекуваме дека Skyworks ќе ја зголемува заработката по акција за 10% годишно во следните пет години, што е пониска стапка од историскиот просек поради заситеноста на паметните телефони, но она што го чувствуваме е одраз на квалитетот на фирмата.

Акциите се тргуваат со 11.9 пати повеќе од нашата проценка за заработка по акција од 11.55 долари за фискалната 2022 година. Севкупно, нашата очекувана стапка на раст на заработката од 15%, приносот од 4.8%, и среден едноцифрен придонес од повеќекратното проширување резултира со проектиран годишен принос од 10% за петте години.