(Блумберг) - Apple Inc. исплати повеќе од 550 милијарди долари за откупување на сопствени акции во изминатата деценија, повеќе од која било друга американска компанија, а технолошкиот џогер не покажува знаци на забавување.
Најчитани од Блумберг
И покрај тоа што акциите беа под притисок во изминатите неколку дена поради доцнењето во производството за своите најнови мобилни телефони, Apple се снајде подобро од другите технолошки компании со мегакапит на овогодинешниот мечкин пазар. Солидната заработка и великодушното откупување станаа централен дел од инвестициската теза, што ги прави акциите попривлечни за време на турбулентни времиња.
Акциите паднаа за 0.4% во вторникот.
„Тоа е како тие го добиваат безбедното засолниште, погледот на златниот стандард од инвеститорите“, рече Џин Манстер, кој го покриваше Apple за време на 21-годишната кариера како аналитичар пред да ја коосновачи фирмата за ризичен капитал Loup Ventures. „Кога тие само продолжуваат да се појавуваат и да генерираат готовина што ја прават и да купуваат свои акции назад, тоа испраќа силна порака и мислам дека тие ќе продолжат да го прават тоа колку што можат“.
Следниот патоказ за инвеститорите за апетитот на Apple за сопствени акции ќе дојде во април, кога компанијата обично го надополнува овластувањето за откуп. Тоа е додадено 90 милијарди долари на програмата во секоја од последните две години. Сè уште ја генерира заработката за да ја надополни својата банкарска сметка: таа беше единствената мегакапита што се зголеми по резултатите овој квартал, а извештајот ги спречи аналитичарите драматично да ги намалат проценките, за разлика од широко распространетите намалувања кај неговите колеги.
Нето готовина неутрална
Дури и со забавување на економиите ширум светот, побарувачката е сè уште силна за најскапите iPhone-и на Apple, велат аналитичарите. Проблемот сега е доцнењето во производството поради заклучувањата на Ковид во Кина, што доведува до, како што велат аналитичарите, рекордно време на чекање за испораки токму кога започнува празничната сезона на шопинг. Иако тоа може да предизвика краткорочен удар на приходите, нема знаци дека го нарушува долгорочниот случај за акциите.
Apple акумулираше готовина со години под коосновачот Стив Џобс, а главниот извршен директор Тим Кук работеше на начини за подобро инвестирање на парите и враќање на акционерите. Apple, кој го заврши минатиот квартал со 169 милијарди долари во готовина и пазарни хартии од вредност, има за цел да има нето готовина - готовина минус неподмирениот долг - на нула во иднина.
„Ова е агресивен облог што тие го направија, нешто што Стив Џобс никогаш не би го направил, а убаво им се исплатеше на компанијата и нејзините инвеститори делумно затоа што акциите се покажаа добро во тој период“, рече Манстер за откупот на акциите.
Apple, најголемата компанија во светот со пазарна вредност од речиси 2.3 трилиони долари, исто така е во сопствена лига кога станува збор за откуп на акции.
Во две од последните пет години, таа го надмина вториот највисок откупувач за најмалку 50 милијарди долари. Минатата година потроши речиси 90 милијарди долари, приближно еднакво на пазарната вредност на Citigroup Inc.
Инвеститорите сакаат откуп, бидејќи тие го намалуваат бројот на акции на компанијата и со тоа обезбедуваат зголемување на заработката по акција. Ризикот е дека компанијата преплаќа, купувајќи во време кога акциите се преценети. Сепак, Apple вели дека плаќа просечна цена од 47 долари по акција откако почна да купува акции пред една деценија, во споредба со сегашната цена на акцијата од 143.63 долари.
Apple се оддалечи од користењето на својот куп готовина за да направи големи аквизиции, во време кога се зголемува контролата на големината и моќта на технолошките фирми со мегакап. Биковите велат дека откупите биле добра стратегија за компанијата, додека не ги претвори своите ресурси во нова категорија на производи како автомобилската индустрија, која би можела да се покаже поинтензивна на капитал.
„Генерално, инвеститорите би сакале да видат дека готовината се користи за да се генерира раст“, рече Луис Грант, висок менаџер на портфолио за глобални акции во Федерејд Хермес Ltd. „Но, кога ќе погледнете компанија со големина на Apple и износот на готовина ние навистина зборуваме за тоа, да се користат десетици милијарди долари секоја година за да се генерира раст е можеби премногу амбициозно“.
Apple плаќа и дивиденда во готовина, но тоа е речиси последователно размислување. Кварталната исплата од 23 центи по акција е еднаква на 0.6% од цената на акциите, што е еден од најниските приноси во индексот S&P 500. Apple ја зголеми исплатата за еден денар во мај и рече дека е посветена на годишни зголемувања.
Сепак, инвеститорите не изгледаат премногу загрижени како компанијата избира да го врати капиталот, сè додека тие продолжуваат да го прават тоа.
„Всушност не ни е грижа на кој начин ќе ни го вратите капиталот“, рече Марк Стокл, главен извршен директор на Adams Funds, додавајќи дека Apple ќе мора да ја зголеми својата дивиденда за „огромна сума“ за да дојде до принос што би било важно. „Едноставно не гледаме дека тоа се случува, па затоа сме подеднакво задоволни со откупот на акциите“.
Техничка табела на денот
Аналитичарите на Activision Blizzard Inc. стануваат сè попозитивни за производителот на видеоигри, гледајќи ја вредноста на акциите дури и кога планираното купување на Microsoft Corp. изгледа сè позагрозено. Најмалку шест фирми го подобрија својот рејтинг во ноември, вклучително и три во понеделникот.
Трендот го подигна консензусниот рејтинг на Блумберг за акциите - сооднос на нивните рејтинзи за купување, задржување и продавање - на 4.6 од 5, што е највисоко од јануари и се зголеми од најниското ниво во април од 3.94. Ова го направи Activision да се допадне меѓу аналитичарите од Волстрит речиси исто како Take-Two Interactive Software Inc., кој може да се пофали со консензус рејтинг од 4.57 и над Electronic Arts Inc., кој има консензус рејтинг од 4.29.
Врвни технолошки приказни
Производствениот партнер на Apple се обидува уште една специјална исплата на работниците во Кина за да ги смири немирите и да го врати производството во најголемата фабрика за iPhone во светот, точка на удар во напорите на Пекинг да ја одржи својата економија додека се бори со инфекциите со Ковид.
Бурниот месец на Илон Маск на врвот на Твитер Inc. веќе вклучи отпуштање на повеќето вработени во компанијата, мешање со клучните функции и враќање на забранети сметки. Сега тој се впушта во она што би можело да биде неговиот најризичен гамбит досега: војна со Apple.
Активистичка група во вторник ќе започне рекламна кампања со лажно видео на главниот извршен директор на Meta Platforms Inc. Марк Закерберг, кој му се заблагодарува на Конгресот што не презема мерки против најголемите технолошки компании.
Европските технолошки еднорози како Revolut, Klarna и N26 веќе го генерираат следниот бран на стартапи бидејќи поранешните вработени лансираат свои компании. Сега има повеќе од 1,000 бизниси основани од поранешни вработени од најголемите приватно финансирани технолошки фирми во Европа и Израел, според ризичниот фонд Accel и платформата за податоци Dealroom.
Мислењето на аналитичарите за SoftBank Group Corp. падна на најниско ниво во последните шест години, бидејќи јапонскиот технолошки гигант се воздржува од откуп на нови акции во услови на континуирани загуби на инвестиции.
Облак-компјутерската единица на Amazon.com Inc. пласира нови чипови дизајнирани да го напојуваат највисокото ниво на компјутери, поддржувајќи задачи како што се временските прогнози и секвенционирањето на гените.
Најновиот гаџет на Sony Group Corp. е збир на тракери за движење што може да се носат, дизајнирани да ги доведат корисниците во метаверзумот на нивните телефони.
Главниот извршен директор на Snap Inc., Еван Шпигел, им кажа на вработените дека очекува тие да бидат лично во канцелариите на компанијата за социјални медиуми 80% од времето почнувајќи од февруари.
– Со помош на Том Контилијано, Кит Рис и Рајан Властелица.
(Ажурирањата на пазарот се отворени.)
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/apple-stock-buyback-bonanza-helps-113849830.html