Дали Alphabet, Apple и Microsoft вредат акции?

Како вреден инвеститор, јас сум фокусиран како и секој на различните мерила за вреднување на акциите што ги поседувам и ги препорачувам. Како и да е, никогаш не би сакал да бидам вклопен во произволна дефиниција за Вредност заснована едноставно на финансиска метрика како цена до книговодствена вредност или дури и сооднос P/E.

На крајот на краиштата, многумина можеби нема да ги категоризираат акциите како Nsонсон и nsонсонJNJ
, Волт ДизниДИС
или дури и Мета платформиFB
како вредност со оглед на тоа што тргуваат за покачени множители на книговодствената вредност. Но, тие се членови на Расел 1000 индексот на вредност и тековните препораки во Прудентниот шпекулант билтен.

ОГЛАС

Според мое мислење, има многу повеќе за избор на акции со атрактивни цени со убав потенцијал за вреднување отколку неколку метрики за вреднување. Навистина, долго време тврдам дека растот е компонента на проценката на инвестициските заслуги на која било компанија. Всушност, нагласени се целните цени од три до пет години Прудентниот шпекулант секогаш земајте ги предвид очекувањата за продажба и заработка, а да не зборуваме за силата на брендот, конкурентната позиција, широчината и длабочината на производот и менаџментот.

Без сомнение, има многу уметност што оди во науката за инвестирање во вредност, но јас не би го имал поинаку, особено затоа што три од моите најголеми стопанства се главните компоненти на Расел 1000 индексот за раст.

Заедно, Азбука (GOOG), ЈаболкоAAPL
МајкрософтMSFT
претставуваат речиси 29% од тој репер за акции за раст, иако продолжувам да сметам дека тие се потценети од мојот начин на размислување.

ОГЛАС

Несигурното макро опкружување ги намали акциите на повеќето бизниси за јавно рекламирање во 2022 година. Иако затишјето во трошењето на реклами не треба да изненадува, очекувам бизнисот за пребарување на Alphabet да продолжи да генерира огромен готовински тек. Профитабилноста треба да се подобри и за бизнисот како целина бидејќи ја намалува потрошувачката, го намалува бројот на нови вработувања и Cloud се приближува до профитабилноста.

GOOG има разумна цена со 19 пати поголема проценка на заработката, особено со оглед на речиси 100 милијарди долари нето готовина на билансот на состојба и очекувањата дека EPS ќе достигне повеќе од 8.00 долари до 2025 година.

Во случајот на Apple, сопствениците имаат корист од еден од финансиски најквалификуваните извршни директори во играта во Тим Кук, кој го водеше проширувањето на фирмата во нови производи и услуги.

Акциите на AAPL паднаа за повеќе од 6% во текот на годината бидејќи компанијата не беше имуна на предизвиците од прекините на синџирот на снабдување предизвикани и од СОВИД и од недостаток на силикон. Навистина, односот P/E не е толку ефтин како што беше во минатото, но компанијата генерираше скоро 23 милијарди долари оперативен готовински тек, врати над 28 милијарди долари на акционерите и продолжи да инвестира во своите долгорочни планови за раст во текот на штотуку завршен фискален трет квартал.

ОГЛАС

Сопствениците на пациенти треба да имаат корист во годините што следат бидејќи линијата на iPhone продолжува да изненадува, бидејќи се наоѓа во центарот на екосистемот на Apple и навидум стана повеќе потреба отколку желба во очите на глобалните потрошувачи.

Како и претходните две, акциите на Мајкрософт исто така беа под притисок оваа година и MSFT е намален за повеќе од 15% од крајот на 2021 година, овозможувајќи поволна влезна точка за оние без позиција.

Вртењето кон модел на претплата имаше неверојатно позитивно влијание, претворајќи го пакетот со 365 производи во машина за готовински тек со висока видливост, додека растот во Azure е многу импресивен со оглед на неговата големина, обем и калибар на клиенти. Конечно, овие бизниси се надополнети со раст на платформата за игри Xbox и деловно-социјалната мрежа LinkedIn.

ОГЛАС

И во веројатно тежок квартал за технолошки трошоци. Мајкрософт во фискалниот квартал ја зголеми својата врвна линија за 4% на годишно ниво, при што приходите од Cloud скокнаа за 12% на над 28 милијарди долари. Што е уште поважно, напредните насоки на компанијата изненадија до нагорна линија, при што раководството сугерираше дека и приходите и оперативните приходи во фискалната 25 година ќе пораснат за двоцифрен процент. Со очекување за понатамошен раст во годините што следат, аналитичарите мислат дека EPS ќе достигне повеќе од 2023 долари во фискалната 14.00 година, што би го ставило P/E повеќекратно тогаш на многу разумни 2025 пати.

Внимателен шпекулант7 акции што треба да се купат додека господинот пазар е во депресија

Значи, за оние кои се прашуваат дали GOOG, AAPL и MSFT се инвестиции во вредност или раст, би одговорил да! Нема ништо лошо во тоа – кој не би сакал атрактивно вреднувани акции со многу добар долгорочен потенцијал за раст?

ОГЛАС

Обелоденување: Ве молиме имајте предвид дека акциите на споменатите акции се во сопственост на клиенти за управување со средства на Kovitz Investment Group Partners, LLC, регистриран инвестициски советник во SEC. За список на препораки за акции како оваа направена во The Prudent Speculator, посетете ја theprudentspeculator.com.