Дали стоките се соодветни за вашето портфолио за пензионирање?

Повисоките цени се вратија со одмазда во 2021 година. Минатата година S&P Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) заработи 37.1%, далеку над S&P 500 и сите други капитални индекси. Тоа беше третата класа на средства со најдобри перформанси во 2021 година. Навистина, само Биткоин (59.8%) и нафтата WTI (56.4%) дадоа повеќе според TradingView.

Но, дали стоките навистина се соодветни долгорочни инвестиции? Дали се во право за вашиот план за пензионирање?

Некои ги гледаат како суштинска категорија во распределбата на средствата на портфолиото. Други ги гледаат како ништо повеќе од само уште една игра во казиното за тајминг на пазарот.

Минатогодишните враќања не беа случајни. Нема сомнение дека стоките се подобри кога инфлацијата штрајкува. Има добра причина за тоа.

„Енергијата и храната се повеќе од 20% од насловот на CPI“, вели Џон Инграм, ЦИО и партнер во Crestwood Advisors во Бостон. „Мерењето на цените на стоките и ИПК се преклопуваат, така што тие се движат заедно“.

Но, врската оди подалеку од овие попознати ставки.

„Стоките генерално функционираат добро за време на инфлација бидејќи основните стоки и услуги кои го сочинуваат секторот на стоки имаат тенденција да забележат пораст на цената“, вели Кајл Випл, партнер во Custom Wealth Solutions во Плимут, Мичиген. „Повеќето од овие ресурси што ги сочинуваат стоковите сектори ќе ја понудат истата придобивка без разлика од каде потекнува тој конкретен ресурс, така што генерално ќе видите дека цените се зголемуваат насекаде за одредено добро. Кој го произведува и каде не прави голема разлика. Кога инфлацијата ја зголемува цената на стоките (како што видовме) и побарувачката останува висока, тоа ги зголемува цените на стоките“.

Поради оваа корелативна врска, природно е да се вклучат стоки во палетата на средства што можеби ќе сакате да размислите да ги вклучите во вашето портфолио.

„Стоките може да се гледаат како друга класа на средства кога се гледа како начин да се искористат предностите на инфлацијата, додека многу други класи на средства (иако не сите) се негативно погодени од инфлацијата“, вели Даниел Милан, управен партнер на Корнерстоун финансиски услуги во Саутфилд. Мичиген. „Тоа е речиси како класа на средства за заштита од инфлација во некои сценарија“.

Од друга страна, купувањето и продавањето на стоки не го содржи истиот вид на фундаментална анализа како што го прават акциите и обврзниците. На овој начин, тоа е речиси како да се тркалаат коцките. Дали се чувствувате среќни?

„Стоките не произведуваат ништо како што прават традиционалните инвестиции (т.е. профит, дивиденди, кирија)“, вели Ашер Рогови, главен инвестициски директор за Magnifina, LLC во Њујорк. „Секој профит од тргување со стоки доаѓа на сметка на другите трговци. Тоа е игра со нулта сума“.

Во оваа смисла, ако тргувате со стоки, може да изгледа како да се обидувате да го мерите пазарот. Сè зависи од вашата способност правилно да погодите.

„Бидејќи стоките немаат принос или заработка што може да се здружи, позитивните приноси на стоките зависат од зголемувањето на цените за време на вашиот период на чување“, вели Инграм. „За жал, цените на стоките е многу тешко да се предвидат. На пример, инвеститорите поминуваат многу време обидувајќи се да ја предвидат насоката на цените на енергијата, со мал одржлив успех. Најдобро е да се остане скептичен за прогнозите за цените, бидејќи многу тешко познати фактори влијаат на цените, вклучувајќи ги и шпекулациите на инвеститорите“.

Меѓутоа, држењето долгорочно често може да ги ублажи опасностите од пазарниот тајминг. Дали стоките можат да го направат тоа за вас на вашата сметка за пензионирање?

„Иако цените на стоките може да бидат нестабилни на краток рок, тие се враќаат на ниво на рамнотежа во однос на нивната вредност за бизнисите на долг рок“, вели Рогови. „Бизнисите, од друга страна, растат на долг рок. Тие достигнуваат нови пазари, развиваат нови производи и ја зголемуваат ефикасноста на нивните сопствени операции. Дополнително, познато е дека акциите обезбедуваат заштита од инфлација на долг рок“.

Јасно е дека професионалците имаат различни мислења за прашањето за ставање на стоки во долгорочни портфолија.

„Како што беше дискутирано претходно, стоките се заштита од инфлација“, вели Випл. „Додржувањето на стоки или одредени артикли (како благородни метали) може да биде посоодветно за краткорочен период, доколку имате краткорочен профит. За време на скокови на инфлација, како што видовме во текот на минатата година, пазарот на суровини може да забележи значителен пораст. Прераспределбата на поголема количина на стоки за време на краткорочен период може да помогне да се исполни целта за краткорочен профит. Мора да знаете дека смената може да се сврти исто толку брзо. Долгорочната изложеност може подобро да се чува на широка основа на ЕТФ или фондови за стоки, така што вашето портфолио не е премногу поврзано со едно специфично добро или ресурс.

Но, дали „индексот на стоки“ добро се справува со типичните долгорочни инвестиции. Не изгледа така.

„Стоките носат слична нестабилност како ризичните средства како акциите“, вели Инграм. „Во текот на изминатите 21 година, инвеститорите би добиле многу повеќе богатство инвестирано во портфолио на акции. Во овој период, индексот на стоки на Блумберг, диверзифицирана кошница на фјучерси на стоки, се врати само 24.9%, додека S&P 500 врати 345%. Оваа историја на враќање ни кажува дека купувањето стоки во најдобар случај е краткорочна стратегија која бара од вас точно да ги предвидите идните цени на стоките“.

Можеби ги читате насловите и мислите дека стоките треба да имаат место во распределбата на средствата на вашето портфолио. Тоа зависи од вас. Сепак, важно е да разберете точно во што навлегувате.