Цените на суровата нафта се намалија над 120 долари/блук до највисоките нивоа во последните три месеци откако Саудиска Арабија ја зголеми официјалната продажна цена од својата арапска лесна сурова нафта за Азија. Трговците со енергија остануваат во голема мера нахакан дека залихите ќе останат тесни и ќе продолжат да ги поддржуваат високите цени на нафтата со оглед на краткорочните изгледи за понудата.
Наведувајќи ги построгите пазарни салда, неколку аналитичари ги зголемија своите цели за цената на нафтата, со Ситигруп велејќи дека очекуваат руското производство и извоз да се намалат за 1 милион до 1.5 милиони барели дневно до крајот на 2022 година.
Не е изненадувачки што неколку нафтени акции се тргуваат на највисоко ниво на сите времиња, имено КонокоФилипс (NYSE: COP), EOG ресурси (NYSE: EOG), Marathon Petroleum Corp. (NYSE: MPC), Валеро енерџи Корп. (NYSE: VLO), Цивитас ресурси (NYSE: CIVI), Whiting Petroleum Corp. (NYSE:WLL), Oasis Petroleum (NASDAQ:OAS) и Ресурси на Матадор (NYSE: MTDR).
Но, еден пресек на аналитичари сега предупредува дека растот на цената на нафтата може да биде во опасност од колапс.
"Трговците со енергија се уверени дека овој пазар на нафта ќе остане затегнат со оглед на краткорочните изгледи за снабдување и од ОПЕК + и од САД, но тој постојано се искачуваше повисоко. Може да се насели исцрпеноста“, изјави за Блумберг Ед Моја, висок пазарен аналитичар во Оанда.
Навистина, може да се направи случај дека енергетскиот сектор може да се прегрее.
Досега оваа година до 7-ми јуни, само еден S&P 500 секторот може да бара значителни придобивки - енергијата - и тоа е многу: омилениот репер на секторот, Фонд за избор на сектор за енергетика (NYSEARCA:XLE) доби 56.3%. Комуналните услуги се единствениот друг сектор на зелено, но добивката од 2% YTD на секторот не е ништо за што навистина треба да се пишува. Спротивно на тоа, S&P 500 минува низ Annus horribilis, откако изгуби 14.8% YTD.
Друга метрика, исто така, сугерира дека цените на нафтата (и акциите) би можеле да бидат блиску до прекупената територија.
Долгорочниот просечен сооднос злато-нафта беше дека една унца злато би купила 16.53 барели нафта. Секогаш кога една унца злато ќе купи повеќе од 16.53 барели нафта значеше дека или нафтата е евтина или златото е скапо. Спротивно на тоа, нафтата се сметаше за скапа или злато евтина секогаш кога една унца злато би купила помалку од 16.53 барели.
Поврзано: Цените на нафтата паѓаат на малата сирова нафта, залихите на бензинот се изградија
Морган Стенли Мартијн Ратс и Ејми Серџент изјавија дека иако односот нафта-злато историски е лош показател за идните цени на нафтата, сепак може да биде од интерес за инвеститорите кои бараат насоки за насоката на цените на нафтата. Знаењето за ова може да им помогне на инвеститорите да одредат дали треба да купуваат повеќе нафта и да го продаваат своето злато, или обратно.
Сегашниот сооднос злато-нафта од 15.61 сугерира дека сегашната цена на WTI од 118.30 долари/барел е малку на повисоката страна и треба да падне на ~ 117.71 долари/барел.
Уште една метрика сугерира дека залихите на нафта и гас стануваат поскапи.
Проф. Роберт Шилер од Универзитетот Јеил го измислил Шилер П/Е да се измери вредноста на пазарот. Шилер P/E е поразумен показател за пазарна вреднување од односот P/E бидејќи ја елиминира флуктуацијата на коефициентот предизвикан од варијацијата на профитните маржи за време на деловните циклуси. Додека вреднувањата се лоша алатка за краткорочен тајминг, тие се одличен показател за долгорочните цени на акциите. Соодносот на P/E на Shiller со сигурност ги предвиде перформансите на акциите во текот на 10 години.
Енергетскиот сектор моментално има P/E на Shiller од 37.20, при што само недвижностите (47.10), Consumer Cyclical (43.90) и технологијата (39.10) се поскапи.
За споредба, S&P 500 има Shiller P/E од 32.10, но неговиот редовен однос P/E од 20.8 е малку повисок од 20.7 на енергија.
Како што рече, сè уште има некои големи зделки во секторот за нафта и гас. Еве пет.
Капа на пазарот: 14.9 милијарди долари
Сооднос P/E (Fwd): 5.52
Враќање на YTD: 68.2%
Овинтив АД(NYSE: OVV) е енергетска компанија со седиште во Денвер, Колорадо, која заедно со нејзините подружници се занимава со истражување, развој, производство и маркетинг на природен гас, нафта и течности од природен гас.
Главните средства на компанијата вклучуваат Permian во западен Тексас и Anadarko во западно-централна Оклахома; и Монтни во североисточна Британска Колумбија и северозападна Алберта. Нејзините други средства нагоре го сочинуваат Бакен во Северна Дакота и Уинта во централна Јута; и реката Хорн во североисточна Британска Колумбија и Витленд во јужна Алберта.
Минатиот месец, Mizuho го надгради OVV на 78 долари од 54 долари (добро за 32% нагоре во однос на сегашната цена), наведувајќи го подобрувањето на задните ветрови.
Капа на пазарот: 6.8 милијарди долари
Сооднос P/E (Fwd): 5.73
YTD се враќа: 64.6%
Друга компанија за Е&П во Денвер, Колорадо, Civitas Resources, Inc. (NYSE:CIVI) се фокусира на стекнување, развој и производство на нафта и природен гас во регионот на Карпестите планини, првенствено во полето Ватенберг во басенот Денвер-Јулсбург во Колорадо.
Заклучно со 31 декември 2021 година, таа имаше докажани резерви 397.7 MMBoe што сочинуваат 143.6 MMbbs сурова нафта, 106.0 MMbbl течности од природен гас и 888.5 Bcf природен гас.
Бенџамин Халибартон, главен инвестициски директор во Building Benjamins, препорача купување на Civitas, велејќи дека силниот биланс на компанијата и зголемувањето на слободниот готовински тек може да ги поттикнат акциите до 110 долари следната година (31.7% нагоре), а нејзината годишна исплата на дивиденда може да достигне 6 долари од 1.63 долари во моментов.
Капа на пазарот: 3.9 милијарди долари
Сооднос P/E (Fwd): 6.26
Враќање на YTD: 53.4%
Енерплус корпорација (NYSE:ERF) (TSX:ERF), заедно со подружниците, се занимава со истражување и развој на сурова нафта и природен гас во САД и Канада. Својствата за нафта и природен гас на компанијата се наоѓаат првенствено во Северна Дакота, Колорадо и Пенсилванија; и Алберта, Британска Колумбија и Саскачеван.
На 31 декември 2021 година, компанијата се покажа плус веројатни бруто резерви од приближно 8.2 милиони барели (MMbbls) лесна и средна сурова нафта; 20.7 MMbbls тешка сурова нафта; 299.3 MMbbls тесно масло; 56.2 ММбб течности од природен гас; 19.7 милијарди кубни стапки (Bcf) конвенционален природен гас; и 1,367.9 Bcf гас од шкрилци.
Поврзано: Нагорниот притисок врз цените на нафтата само ќе се зголемува
Џејсон Бувие, аналитичар во Scotiabank, изјави за Financial Post го одбра Енерплус како една од канадските енергетски компании со најниски падови на капекс (вклучувајќи ги добивките од хеџинг).
Капа на пазарот: 65.9 милијарди долари
Сооднос P/E (Fwd): 6.76
Враќање на YTD: 124.1%
Со седиште во Хјустон, Тексас, Корпорејшн нафтена корпорација (NYSE: OXY) заедно со своите подружници, се занимава со стекнување, истражување и развој на имоти за нафта и гас во Соединетите Американски Држави, Блискиот Исток, Африка и Латинска Америка. Компанијата поседува и Хемиски сегмент кој произведува и продава основни хемикалии, вклучувајќи хлор, каустична сода, хлорирани органски материи, хемикалии од калиум, етилен дихлорид, хлорирани изоцијанурати, натриум силикати и калциум хлорид; винили кои содржат мономер на винил хлорид, поливинил хлорид и етилен.
Претходниот месец, Екопетрол (NYSE:EC) објави договор за развие четири длабоки водни блокови во близина на брегот на Колумбија со Occidental Petroleum. Ecopetrol откри дека ќе преземе 40% од акциите во блоковите, додека подружницата на Occidental, Anadarko Colombia ќе има 60% од акциите и ќе служи како оператор.
Капа на пазарот: 78.1 милијарди долари
Сооднос P/E (Fwd): 7.19
Враќање на YTD: 55.3%
Canadian Natural Resources Limited (NYSE:CNQ) стекнува, истражува, развива, произведува, пазари и продава сурова нафта, природен гас и течности од природен гас (NGL).
На 31 декември 2020 година, компанијата имаше вкупни докажани резерви на сурова нафта, битумен и NGL од 10,528 милиони барели (MMbbl); вкупните докажани плус веројатните резерви на сурова нафта, битумен и NGLs беа 13,271 MMbbl; докажаните резерви на SCO беа 6,998 MMbbl; вкупните докажани плус веројатните резерви на SCO беа 7,535 MMbbl; докажаните резерви на природен гас беа 12,168 милијарди кубни стапки (Bcf), а вкупните докажани плус веројатни резерви на природен гас беа 20,249 Bcf.
Минатиот месец, CNQ објави солидна заработка и готовински тек во Q1, поврзана со претходно објавените планови за дивиденда и откуп. Како и кај повеќето врсници, веројатно ќе следи добар Q1 печатење уште подобри резултати во Q2.
Од Алекс Кимани за Oilprice.com
Повеќе врвни читања од Oilprice.com:
Извор: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-due-correction-220000479.html