(Блумберг) - Во понеделникот, шефот на Федералната корпорација за осигурување на депозити предупреди на собирот на банкари во Вашингтон за ризикот од 620 милијарди долари што го демне американскиот финансиски систем.
Најчитани од Блумберг
До петокот, две банки подлегнаа на тоа.
Дали американските регулатори видоа дека опасностите се појавуваат доволно рано и презедоа доволно мерки пред овонеделниот колапс на Silvergate Capital Corp. и многу поголема SVB Financial Group сега е подготвена за национална дебата.
Ненадејниот пад на SVB - најголемиот во повеќе од една деценија - ги остави легиите на претприемачи од Силиконската долина на цедило и вознемиреност. Во Вашингтон, политичарите подготвуваат страни, при што претставниците на администрацијата на Бајден изразуваат „целосна доверба“ во регулаторите, иако некои чувари се тркаат да ги прегледаат плановите за справување со минатите кризи.
На негова заслуга, говорот на претседателот на FDIC Мартин Груенберг оваа недела не беше првпат тој да изрази загриженост дека билансите на банките се преполни со обврзници со ниски камати кои изгубиле стотици милијарди долари во вредност поради брзото зголемување на каматните стапки на Федералните резерви. Тоа го зголемува ризикот што банката може да пропадне доколку повлекувањата ја принудат да ги продаде тие средства и да оствари загуби.
Но, и покрај неговата загриженост, соборувањето на двајца заемодавци од Калифорнија во средината на една работна недела означи остар контраст со годините по финансиската криза во 2008 година, кога регулаторите, вклучително и FDIC уредно запленија стотици пропаднати банки, обично доаѓајќи до нивните централи само откако тргувањето во САД беше затворено во петокот.
Дури и во најтемните моменти од таа ера, властите успеаја да интервенираат во Bear Stearns Cos и Lehman Brothers Holdings Inc. додека пазарите беа затворени за викендот.
'Слепа точка'
Во овој случај, чуварите му дозволија на Силвергејт, погодна за криптовалути, да куца во уште една работна недела, откако на 1 март го предупреди дека зголемените загуби може да ја поткопаат неговата одржливост. Банката на крајот соопшти во средата дека ќе се затвори.
Истиот ден, SVB сигнализираше дека треба да го зацврсти својот биланс, фрлајќи гориво врз стравувањата од поширока криза. Следуваше депозит и заплена на банката. Индексот на KBW банка од 24 големи кредитори ја претрпе најлошата недела во последните три години, паѓајќи за 16%.
„Со Силвергејт имаше малку регулаторна слепа точка“, рече Кит Нореика, кој служеше како вршител на должноста контролор на валутата во 2017 година. да им се случи на другите со слични неусогласени финансиски средства“.
Претставниците на FDIC и Fed одбија да коментираат.
Драмата веќе предизвикува расправии во Вашингтон околу регулаторната ревизија на Дод-Френк донесена по кризата во 2008 година - како и нејзиното делумно враќање под претседателот Доналд Трамп.
Трамп го олесни надзорот врз малите и регионалните заемодавци кога потпиша далекусежна мерка дизајнирана да ги намали нивните трошоци за усогласување со прописите. Мерката во мај 2018 година го подигна прагот да се смета за системски важна - етикета што наметнува барања вклучително и годишно стрес-тестирање - на 250 милијарди долари средства, од 50 милијарди долари.
SVB штотуку имаше 50 милијарди долари во тоа време. До почетокот на 2022 година, таа се зголеми на 220 милијарди долари, на крајот рангирана како 16-та најголема американска банка.
Заемодавачот постигна голем дел од тој метеорски раст со бришење на депозитите од вжештените технолошки стартапи за време на пандемијата и орање на парите во должнички хартии од вредност, што се покажа како конечен дел од најниските стапки.
Бидејќи тие потфати подоцна изгореа преку финансирање и ги испразнија нивните сметки, SVB оствари загуба од 1.8 милијарди долари по оданочување за првиот квартал, предизвикувајќи паника.
„Вистински стрес тест“
„Ова е вистински стрес тест за Дод-Френк“, рече Бетси Дјук, поранешна гувернерка на ФЕД, која подоцна претседаваше со одборот на Wells Fargo & Co. „Како FDIC ќе ја реши банката според барањата на Дод-Френк? Инвеститорите и штедачите внимателно ќе следат сè што прават и ќе го проценат сопствениот ризик да го изгубат пристапот до нивните средства“.
Едно нешто што може да помогне: од SVB се бараше да има „жива волја“, нудејќи им на регулаторите мапа за прекинување на операциите.
„Планот за доверлива резолуција ќе ги опише потенцијалните купувачи за банката, компонентите на франшизата, деловите на банката кои се важни да продолжат“, рече Александра Бараџ, поранешен висок функционер на FDIC сега во адвокатската фирма Дејвис Рајт Тремејн. „Се надеваме дека тој план за резолуција ќе му помогне на FDIC“.
Прашањата што ги нарушија и Силвергејт и СВБ, вклучително и нивната невообичаена концентрација на депозити од одредени типови клиенти, беа „совршена бура“, рече таа. Тоа може да го ограничи колку други фирми се соочуваат со проблеми.
Една компликација е тоа што ФЕД има помалку простор да им помогне на банките со ликвидност, бидејќи е во средината на обидот да цица готовина од финансискиот систем за да се бори против инфлацијата.
Друга е дека генерацијата банкари и регулатори на чело не беа одговорни за време на последниот период на големи зголемувања на каматните стапки, со што се зголемува можноста дека нема да го очекуваат развојот толку лесно како нивните претходници.
Навистина, дури и неуспесите на банките се ретки некое време. SVB's беше прв од 2020 година.
„Ги гледаме ефектите од децениските евтини пари. Сега имаме рапидно растечки стапки“, рече Нореика. „Банките не мораа да се грижат за тоа долго време“.
– Со помош на Џени Суран.
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2023 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/banks-topple-regulators-face-reckoning-034507715.html