Додека инвеститорите чекаат за капитулација, еве што може да предизвика пресврт

Пазарите кои наликуваат на сегашниот имаат чувство дека се приближуваат до грда фаза на ликвидација. Моќните, но брзо неуспешни собири му даваат на пазарот безнадежно чувство, наклонето кон пониско ниво. Некои технолошки фондови за раст и фондови за обврзници се намалени во неразбирливи износи, што доведува до продажба на зачувување на капиталот, раздолжување и продажба со откуп.

во меѓувреме, деценискиот надолен пазар на обврзници ги остави инвеститорите самозадоволно да држат фондови со фиксен приход, неподготвени за големите загуби оваа година бидејќи каматните стапки растат. За навидум конзервативна инвестиција, принципот е намален за над 10%.

Од другата страна на инвестицискиот спектар, менаџерите за технолошки раст се чини дека го игнорираа вреднувањето на патот нагоре, и останаа да поседуваат акции кои нагло се намалија, но сè уште не нудат убедлива вредност.

Многу поранешни драги акции поврзани со технологијата имаат деловни модели кои се изложени како длабоко погрешни. Основите како слободниот готовински тек беа игнорирани за бројни компании, заменети со доктрината за раст по секоја цена. Како што се забавува растот, овие бизниси кои не беа во можност да остварат профит во најдобро време, изгледаат ранливи на неуспех кога пазарните услови стануваат тешки, а капиталот потешко се собира. Овие залихи треба целосно да се избегнуваат.

Ова е добар момент да се подготви шопинг листа и да се употреби сув прашок доколку берзата капитулира во бран на панична продажба. Ова не значи дека продажбата на паника е неизбежна или дефинитивно ќе се случи, но подготовката однапред за можноста е од суштинско значење. Зделките ќе бидат привлечни, но стравот од уште пониски нивоа може лесно да предизвика капиталот да остане нераспореден - пропуштање на огромна можност за купување.

Добра шопинг листа ќе има компании кои заработуваат изобилен готовински тек. Дополнително, голем план за откуп може да биде конструктивен. Неодамна напишав колумна овде на Apple (AAPL) како одат за слабост; тоа е на врвот на мојата листа поради овие две причини.

Некои инвеститори се фатени да купуваат акции со релативна сила во сериозен пад, но тоа понекогаш може да резултира со контраефект. Кога средствата ги одмотуваат долгите позиции, тие често покриваат и кратки позиции. Краткото покривање може да ја направи силата на акциите да се истакне среде масакрот на пазарот, но сепак тоа е вид на купување што инвеститорите не би сакале да го означат заедно.

Најдете ги квалитетните акции што фондовите ги ликвидираат од нефундаментални причини.

Фокусирајте се на Активирањето

Неодамнешната слабост на берзата е во корелација со слабоста на пазарот на обврзници, принудувајќи ги каматните стапки да бидат повисоки. Дополнителен скок на стапките лесно може да предизвика дополнителен пад на залихите. Во капитулација со панично продавање, порастот на пазарот на обврзници и олеснувањето на стапките, потенцијално од лет до квалитетни или сериозно препродадени услови, може да предизвикаат пресврт на акциите од најниските нивоа. Исто така, инфлацијата предизвикана од високите цени на суровините, особено енергијата, би се смирила доколку тие се намалат од покачените нивоа.

Финансиските услови навистина се заоструваат, а берзата на агресивната акција на ФЕД реагира со забележителна слабост. Сепак, ненадејната ликвидација до клучните нивоа на S&P 500, во опсегот од 3800 до 3850, ќе ја стави берзата добро пред ФЕД, што ќе доведе до можност за купување.

Не постои сигурност за насоката или карактерот на пазарите. Во минатото, повеќекратните неуспешни обиди за рели честопати доведоа до капитулантски заклучок на продажбата, што создава огромни поволни цени. Тоа е настан за кој треба да се подготвиме со сув прашок што треба да се распореди и листа за купување со квалитетни залихи на продажба.