Ашмор изгради голема изложеност на Русија пред војната во Украина

(Блумберг) -

Најчитани од Блумберг

Ashmore Group Plc избра несоодветно време да биде бик на Русија.

Менаџерот за средства, специјалист за пазари во развој, изгради огромна изложеност на руски средства во двата најголеми малопродажни фондови пред инвазијата на Владимир Путин на Украина минатиот месец. Двата должнички фонда се намалија за повеќе од 10% во последните три недели и забележаа пад на нивните комбинирани средства за повеќе од 1 милијарда американски долари од почетокот на годината.

Менаџерите со пари низ финансиската индустрија беа заслепени од избувнувањето на војната, што доведе до остри загуби на неколку хеџ-фондови и милијарди отпишувања кај главните индексни фондови. Но, убодот е особено акутен за фирмата која ја искажува својата експертиза на пазарот во развој и се обидува да се врати од крајот на 2021 година кога забележа пад на перформансите и скок на одливите.

Во деновите пред инвазијата, извршните директори на Ешмор ги уверуваа клиентите во јавните коментари и забелешки дека инвазијата може да се избегне и дека наопаку останува во рускиот имот. Дури и сега, висок извршен директор кој помага да се постави стратегијата на фирмата, има став дека Русија сè уште има моќ да ги укине санкциите во краток рок, според лице запознаено со неговото размислување.

Со средства од 87 милијарди долари под управување на крајот на минатата година, Ешмор се рангира меѓу најголемите менаџери на фондови фокусирани на пазарот во развој. Повеќе од три четвртини од тие средства се во одделни сметки кои не обезбедуваат редовни ажурирања. Но, перформансите на јавните фондови на фирмата го покажуваат ударот од облозите во Русија и поширокото повлекување од поризични пазари.

Десетте најголеми јавни фондови на Ашмор беа намалени во изминатите 10 месеци, од пад од 12% на дури 10%. Меѓу 50-те најголеми должнички фондови на пазарите во развој, следени од Блумберг, падот на фондот Ashmore Total Return од 50% досега оваа година се рангираше на 12.9-то место.

Приказна продолжува

Портпаролот на фирмата со седиште во Лондон не сакаше да каже колку од вкупните средства на фирмата под управување се сè уште изложени на Русија или обемот на очекуваните загуби доколку Русија не ги исполни своите странски обврзници.

Ешмор ги искачи успешните пазари на нови височини во последниве години, при што средствата под управување скокнаа за речиси 60% во четирите години што завршуваат во 2019 година. падна од недопрени 2021% на 96%, делумно поради тоа што фирмата се заглави со облози на кинески недвижен имот додека тој сектор падна.

Загубите на Русија не се ограничени само на Ашмор. BlackRock Inc., најголемиот менаџер на средства во светот, забележа пад на средствата на нивните фондови во Русија за 17 милијарди долари во вредност. Amundi SA и Schroders Plc ја нарекоа Русија неинвестициона и рекоа дека се заглавени во чувањето на хартии од вредност кои е невозможно да се продадат.

Сепак, Фондот за вкупен поврат на Ашмор отиде во февруари со облози на руската рубља, како и изложеност на украински хартии од вредност кои беа значително над нејзиниот репер, според неговата јануарска изјава. Нејзиниот фонд за обврзници за локална валута, исто така, имаше прекумерна тежина во однос на рубљата во однос на неговиот репер, а руските средства претставуваа 8.1% од фондот.

Русија испадна од првите изложени земји во двата фонда заклучно со крајот на февруари. Не е јасно дали тоа е предизвикано само од падот на вредноста или дали средствата ги истовариле и средствата.

Неколку помали фондови на Ашмор, исто така, имаа значителна изложеност кон Русија на крајот на јануари. Тие го вклучуваат фондот за локална валута од 50 милиони американски долари, кој имаше 9% од своето портфолио во рубљата, и фондот за долг инвестициски степен, чие второ најголемо поседување беше обврзница на Руската Федерација доспеана во јуни 2047 година.

Ашмор, кој и понатаму е најголемиот сопственик на обврзници деноминирани во долари издадени од проблематичниот развивач на имот China Evergrande и неговите подружници, исто така има позиции со прекумерна тежина во долгот на Украина во голем број фондови.

Најчитани од Блумберг Бизнисвик

© 2022 Блумберг ЛП