Банката на Јапонија го шокира пазарот со промена на политиката за обврзници

Клучни Килими

• Банката на Јапонија најави промени во политиката на каматните стапки, овозможувајќи зголемување на приносите на десетгодишните обврзници.
• Таа, исто така, најави зголемување на својата програма за купување обврзници.
• Севкупно, акциите паднаа на вестите, а јенот се зголеми во вредност бидејќи инвеститорите ширум светот изразија страв од крајот на политиките за лесни пари ширум светот.

Инвеститорите внимателно ги следат централните банки и нивните политички одлуки поради влијанието што тие одлуки можат да го имаат и на берзата и на економијата како целина. Секоја неочекувана промена може да испрати шокови низ локалниот пазар. Промените во големите економии може да доведат до значителни бранувања низ целиот свет.

Токму тоа се случи минатата недела кога Банката на Јапонија објави дека ќе ги зголеми стапките на десетгодишните обврзници на дури 0.5% од 0.25%.

Позадина

Јапонија во моментов е трета по големина економија во светот и втора по големина економија во Азија, зад Кина. Јенот е една од најпопуларните валути со кои се тргува и се одржува, а ММФ проценува дека е трета најчесто чувана резервна валута во светот.

Голем дел од таа економска сила дојде како резултат на економскиот бум во земјата по Втората светска војна. Јапонија релативно брзо се опорави од уништувањето на војната, правејќи големи инвестиции во електрична енергија, јаглен, челик и хемиска индустрија. До средината на 1950-тите, околу десет години по војната, јапонското економско производство се совпадна со предвоените нивоа.

Помеѓу 1953 и 1965 година, јапонскиот БДП се зголемуваше за повеќе од 9% годишно. Многумина го припишуваат огромниот раст на робусниот образовен систем на земјата, клучен дел од градењето на технолошки напредна економија.

Растот продолжи со силно темпо во текот на 1970-тите и 1980-тите. Меѓутоа, во раните 1990-ти, Јапонија влезе во својата „Изгубена деценија“. Поттикната од балонот на акции и недвижности кој го достигна својот врв во 1989 година, економијата влезе во период на дефлација.

TryqЗа инвестицискиот комплет за глобални трендови на Q.ai | Q.ai – компанија на Форбс

Банката на Јапонија одговори со огромен стимул, кој не успеа да направи многу. Помеѓу 1991 и 2003 година, реалниот раст на БДП во Јапонија беше само 1% годишно, далеку под типичните стапки. Во исто време, нивото на долгот продолжи да расте.

Оттогаш, Јапонија е нешто необично кога станува збор за економската политика и резултатите меѓу развиените земји. Таа забележа поголеми контракции во својата економија за време на рецесијата во 2008 година и продолжи со лабави монетарни политики подолго и во поголема мера од многу други нации. На пример, целната краткорочна каматна стапка на Банката на Јапонија е негативна од 2016 година.

Што се случи?

На 20 декември, Банката на Јапонија објави промени во начинот на кој има намера да ги контролира приносите на обврзниците. Претходно, BoJ имаше цел од 0% за својата десетгодишни обврзници но дозволи стапките да се движат за дури 0.25% од целта. Иако целта од 0% останува иста, BoJ сега ќе ја олабави таа гореспомената граница, дозволувајќи им на стапките да се разликуваат за дури 0.5% од целта.

Всушност, ова овозможува зголемување на каматната стапка на овие обврзници, што е мало затегнување на паричната маса во земјата.

Во исто време, BoJ објави дека ќе го засили купувањето на обврзници, што е олабавување на фискалната политика. Многумина веруваат дека оваа комбинација на повисоки стапки, но повеќе купувања на обврзници покажува дека Банката на Јапонија едноставно ја прилагодува својата монетарна политика наместо строго да ја заостри.

На прес-конференција, гувернерот на Банката на Јапонија, Харухико Курода рече: „Оваа промена ќе ја подобри одржливоста на рамката на нашата монетарна политика. Апсолутно не е преглед што ќе доведе до напуштање на МКЦ (контрола на кривата на принос) или излез од лесната политика“.

Објаснувајќи го образложението зад промената, Курода продолжи: „Нестабилноста на странските пазари се зголеми околу пролетта... Иако го задржавме приносот на 10-годишната обврзница да не ја надмине границата од 0.25%, ова предизвика одредени нарушувања во обликот на кривата на принос. Затоа, решивме дека сега е соодветно време да ги исправиме таквите нарушувања и да ги подобриме функциите на пазарот“.

Како одговор на веста, јенот се зголеми во вредност и јапонските акции паднаа поради стравувањата на инвеститорите дека ова е само почеток на зголемување на стапката.

Што значи тоа за инвеститорите

Една од реалностите на денешната меѓусебно поврзана глобална економија е дека промените во политиката на другата страна на земјината топка може да имаат големи влијанија дома.

инфлацијата во Јапонија останува над целта од 2% поставена од Банката на Јапонија, па многумина се прашуваат дали ова е увертира за дополнително заострување за борба против инфлацијата. Акциите во јапонските банки, исто така, пораснаа за повеќе од 5% на објавата, што укажува на широкото расположение дека времето на ниски каматни стапки можеби завршува.

TryqЗа инвестицискиот комплет за глобални трендови на Q.ai | Q.ai – компанија на Форбс

Јапонија е најголемиот кредитор во светот. Затегнувањето на нејзината фискална политика може да предизвика странските инвеститори да ги земат своите пари од Јапонија и да ги инвестираат дома или на друго место. Тој прилив на готовина може да доведе до пад на цените на средствата и зголемување на стапките во другите глобални економии, дури и кога луѓето се плашат од претстојната рецесија.

Инвеститорите внимателно ќе ја следат Банката на Јапонија за да видат како таа ќе дејствува понатаму. Со оглед на големата реакција на оваа промена, идните прилагодувања на политиките на Банката на Јапонија може да бидат одложени. Јапонија, исто така, може да продолжи на својот пат да се обиде и да ја ставите инфлацијата под контрола.

Работите дополнително ги комплицираат е фактот што мандатот на Курода како гувернер на Банката на Јапонија треба да заврши во првата половина на следната година. Нов гувернер може да значи ремонт на економската политика на нацијата.

Крајна Линија

Најавата на Банката на Јапонија дека ќе дозволи приносите на десетгодишните обврзници да се зголемат до 0.5 отсто, предизвика шок на пазарот. Јапонија долго време ја имаше една од најлабавите монетарни политики меѓу развиените земји, така што ова мало затегнување на нејзините жици го најавува, за некои, крајот на лесните пари ширум светот.

Инвестирањето во турбулентни времиња може да биде тешко, но Q.ai е тука да помогне. Нашата вештачка интелигенција ги пребарува пазарите за најдобри инвестиции за секаков вид на толеранција на ризик и економски ситуации. Потоа, ги собира во практични комплети за инвестирање кои го прават инвестирањето едноставно и стратешко, како што е Комплет за глобални трендови.

Најдобро од сè, можете да активирате Заштита на портфолио во секое време да ги заштитите вашите придобивки и да ги намалите загубите, без разлика во која индустрија инвестирате.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ. Кога ќе депонирате 100 долари, ќе додадеме дополнителни 100 долари на вашата сметка.