(Блумберг) - Грешката на структурирани производи на Barclays Plc од 600 милиони долари има мал преседан на Вол Стрит. Но, минатото недолично однесување на банката можеби ја постави основата за документите кои не беа откриени оваа недела.
Најчитани од Блумберг
Се чини дека клучно прашање во срцето на прекршувањето на регулативата е нејзиното губење на таканаречениот добро познат статус на искусен издавач во 2017 година, право дадено од Комисијата за хартии од вредност на САД што им дозволува на банките да продаваат белешки во САД со помалку барања за поднесување.
Од 2007 година, Баркли се соочи со ризик да го изгуби ова право најмалку пет пати како последица на прашањата од обелоденувањата на темни базен до манипулации со девизи, покажува анализата на Bloomberg News. Банката мораше постојано да се ангажира со КХВ за тоа и да аплицира за откажување за да не ја изгуби оваа класификација.
„Барклис“ не е единствената банка што се вклучила во такво раздвижување со регулаторите, а губењето на одобрението на WKSI објаснува како може да се случи прекршување на лимитот. Но, долгогодишната битка за задржување на тој статус покренува уште повеќе прашања за тоа како можело да се занемари една од најскапите службени грешки досега.
Надзорот ја носи банката со околу 450 милиони фунти (600 милиони долари) очекувани трошоци од откуп на нерегистрирани хартии од вредност што банката ги продаде, запирање на просперитетниот бизнис во САД, можни регулаторни казни што ќе ја продлабочат болката и одложување на високо очекуваниот откуп на акции.
Прочитајте повеќе за грешката на Баркли
Во 2019 година, банката се регистрираше да продаде 20.8 милијарди американски долари тргувани банкноти и структурирани банкноти, таа на крајот продаде многу повеќе: 15.2 милијарди долари повеќе. Бидејќи тоа не беше WKSI, не требаше да оди над таа сума без да поднесе нови апликации до ДИК. Грешката беше наречена „основна“, „бизарна“ и „срамна“ од аналитичарите.
„Barclays некако успеа да ја изгуби сметката за тоа колку хартии од вредност издаде“, рече аналитичарот на Gimme Credit, Кетлин Шенли, во белешката во средата. „Големите банки продолжуваат да смислуваат нови и креативни начини за губење пари“.
Портпаролот на Barclays одби да коментира.
Статус на ДИК
На банките и другите фирми им треба WKSI да издава должнички и сопственички хартии од вредност за клиентите без да мора да прескокнуваат низ многу регулаторни обрачи. Оние кои немаат класификација сè уште можат да продаваат производи под поограничени овластувања, но таа е поскапа и посложена.
Многу банки привремено го изгубија одобрувањето за WKSI или се соочија со закана од негово отстранување, во изминатите 15 години поради низа скандали и давање откажување не е невообичаено за американските регулатори.
Во писмото од 2015 година, комесарот на SEC го критикуваше регулаторот за давање најмалку 23 откажувања на пет институции - Barclays, Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co., Royal Bank of Scotland Group Plc и UBS Group AG - во деветте години до 2015 година .
„Овој тип на рецидивизам и повторено криминално недолично однесување треба да доведат до отповикување на претходните откажувања, а не до доделување на сосема нов сет на откажувања“. Кара М. Штајн напиша во спротивставената изјава.
Штајн во своето писмо истакна дека Баркли е на третото откажување од 2007 година. Банката исто така апелираше за откажување по прашањата поврзани со манипулација со девизи во 2015 година и доведувањето на инвеститорите во заблуда за тргување во темни базени во 2016 година, според регулаторните поднесоци.
За инвеститорите и регулаторите, погрешниот чекор поставува непријатни прашања за новиот главен извршен директор на Barclays, ЦС Венкатакришнан, кој порано беше главен директор за ризик на групацијата пред да раководи со единицата за пазари на банката.
„Во поголемата шема на нештата, загубата сама по себе не е особено значајна“, вели Алан Бини, извршен директор на RC Brown Investment Management, која има акции на Barclays од 2012 година. „Но, фактот што беше дозволено да се случи предизвикува некои сериозни грижи над контролите на банката“.
Службена грешка
Внатре во фирмата, банкарите нагласуваат дека проблемот е службена грешка и се обидуваат да продолжат понатаму дури и кога Барклис започнува истрага внатре со помош на надворешен советник. Досега, банката се воздржуваше од отпуштање на персонал додека ја спроведува својата истрага, велат луѓето.
Структурираните производи што ги продава банката се сложени хартии од вредност кои обично се поврзани со перформансите на акции или индекс на акции. Производите се популарни кај клиенти со висока нето вредност и кај специјализирани фирми на кои им требаат рабови нарачани.
Barclays е клучен издавач на структурирани белешки. Од повеќе од 120 милијарди долари белешки регистрирани во SEC во 2021 година, Barclays продаде 11.6 милијарди долари - што го прави четврти по големина издавач. Во претходните години редовно се појавуваше во првите три.
Грешката ќе бара од фирмата да ги откупи засегнатите хартии од вредност - таканаречена понуда за откажување - по нивната оригинална цена. Исто така, стандардна практика е издавачот да ја плаќа каматата на структурираните записи.
Тоа, исто така, го одложува планираниот откуп на акции од една милијарда фунти од првиот до вториот квартал.
Лоша недела
„Влијанието од втор ред на повлекувањето на структурираните производи може да биде потреба за зајакнување на процесите на усогласеност и контрола. Го видовме ова кај другите европски банки кои имаа проблеми со усогласеноста“, рече Фахед Кунвар, аналитичар во Редбурн. „Во најмала рака, исплатата од 450 милиони фунти го намали капацитетот за откуп во текот на 2022 година.
Ваквите стравови ги притиснаа акциите за 4% пониски во понеделникот. Тие повторно паднаа во вторникот, бидејќи инвеститорите ја сварија веста дека главен акционер продал околу 900 милиони фунти (1.2 милијарди долари) акции во блок трговија, што е најновата промена меѓу инвеститорите на банката. Потоа, во средата, канцелариите на банката во Франкфурт беа претресени како дел од германската истрага за даночни занаети.
Има причина за оптимизам пред резултатите на банката во првиот квартал на крајот на април. Аналитичарите истакнаа дека неочекуваните обвиненија за отповикување не ставија преголемо намалување на коефициентот CET1 на банката, мерка за јачината на капиталот.
За Џозеф Дикерсон, аналитичар во Џеферис во Лондон, тоа укажува „дека Баркли имаше релативно солиден прв квартал“. Коефициентот CET1 на банката „стои на околу 13.8% пред трошоците поврзани со белешките, што е на повисокиот крај од нејзиниот целен опсег од 13-14%.
Идна болка
Британскиот заемодавач, кој во понеделникот рече дека останува посветен на својот бизнис со структурирани производи во САД, се очекува да продолжи со издавање белешки во САД во наредните недели. Но, тоа веројатно нема да биде крајот на епизодата.
Во САД, регулаторите започнаа формална истрага за ова прашање, според луѓе со познавање на ова прашање. Во ОК, регулаторите поставуваат прашања за тоа дали банката погрешно им продавала банкноти на клиентите, рече друго лице. Различни американски адвокатски фирми започнаа истрага во име на инвеститорите. Адвокатите очекуваат ДИК да заземе цврст став бидејќи претходните казни за прекршување на усогласеноста немаа доволно голем застрашувачки ефект.
Тие истраги, според инвеститорот Бини, „може да резултираат со дополнителна казна“.
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/barclays-600-million-blunder-follows-164405039.html