BBBY Stock е модерен пример

Клучни преземања

• Акциите на Bed Bath & Beyond пораснаа за 60% во нестабилното тргување за време на сесијата во вторникот пред да паднат во продолженото тргување во средата
• Потезите дојдоа откако претседателот на GameStop, Рајан Коен, поднесе два посебни формулари за ДИК, кои укажуваат прво на нагорна, а потоа надолна позиција на акциите.
• Како резултат на тоа, трговците со меми понудија цени толку високи на Њујоршката берза го прекина тргувањето повеќе од еднаш
• Акциите на BBBY не се првите што забележаа стопирани акции - и нема да бидат последни

Bed Bath & Beyond лудо се прошетаа оваа недела благодарение на серијата регулаторни поднесоци кои се чинеше дека ја зацврстија позицијата на влијателен инвеститор во опколената продавница за домашна стока. Благодарение на зголемувањето нестабилноста на цените, Њујоршката берза (NYSE) беше принудена неколку пати да го прекине тргувањето за да се намали спирален буј и ненадејно кратко стискање што видов мечешки трговци како собираат акции за да ги ограничат нивните загуби.

Овој тип на бесно тргување покренува тони прашања, од кој до како до зошто. Но, ние ќе се фокусираме само на две:

• Зошто запираат акциите?
• И што е со добивките и загубите на акциите на BBBY во ролеркостер?

Ајде да погледнеме.

Зошто запираат акциите?

Застој на акциите, или стопирање на тргување, е привремен мораториум на трговската активност за хартија од вредност, збир на хартии од вредност или дури и за целиот пазар. Запирањето на тргувањето најчесто е иницирано од големи размени, како што е NYSE or Насдак, да му дадеме на пазарот малку простор за дишење.

Регулаторни и нерегулаторни запира

Повеќето стопирања на тргувањето се „регулаторни“, кои се случуваат кога на пазарот му треба време да обработи вести. Овие запирања обезбедуваат пристап на сите инвеститори до клучните информации и ги спречуваат раните птици да профитираат неправедно. Случувањата што може да предизвикаат запирање на регулаторното тргување вклучуваат:

• Најави за спојувања, превземања или реструктуирање на корпорации
• Суштински материјални информации за производите или услугите на компанијата
• Клучни регулаторни или правни одлуки (како што е одлуката на ФДА за нов лек)
• Промени во структурата на управување, персоналот или финансиското здравје

Размените, исто така, можат да воведат нерегулаторно запирање на тргувањето, што и дава време на самата берза да ја поправи нерамнотежата помеѓу нарачките за купување и продавање. Запирањето на тргувањето може да дојде и поради технички грешки.

Запирањето на акциите ги штити инвеститорите до намалување на шансите. Освен што ќе обезбедат сите инвеститори да тргуваат со исти материјални информации, тие можат да спречат нелегални трансакции и да ги отстранат можностите за арбитража.

Во зависност од застојот, тие можат да траат со минути, часови, денови или дури месеци.

Тргувањето со прекинувачите е запрено

Запирањето на тргувањето со прекинувачите се случува кога акциите или главните индекси ќе забележат значителни падови во текот на денот што предизвикуваат „прекинувач на кола“. Размените воведуваат постојани правила за да се осигураат дека таквите потези не ја загрозуваат ликвидноста или ја поттикнуваат продажбата на паника.

На пример, ако Индекс S&P 500 паѓа за 7% или 13% пред 3:25 часот по средноевропско време, NYSE ќе предизвика 15-минутно застој на пазарот. Падот на индексот од 20% ќе го запре тргувањето до следната трговска сесија, без разлика кога ќе се случи.

Поединечните акции, исто така, ги следат поставените правила за прекинувачите врз основа на нивното вреднување и времето и сериозноста на нивното опаѓање, како што е пад од 10% во период од 5 минути.

Стопирано тргувањето во ДИК

Комисијата за хартии од вредност (КХВ) исто така има правила за суспендирање на тргувањето. КХВ генерално дејствува кога верува дека континуираното тргување ќе им наштети на инвеститорите, како на пример во случаи на измама, пазарна манипулација или кога фирмата не успева да поднесе соодветна документација. Ваквите суспензии може да траат до 10 дена според американските закони за хартии од вредност.

Брокерското тргување запре

Иако е прилично невообичаено, брокерите може да го прекинат тргувањето со побарувањата што не можат да ги исполнат своите обврски од клириншката куќа. Во суштина, кога нестабилноста се зголемува, нарачките за купување можат значително да ги надминат нарачките за продажба. За возврат, брокерството можеби нема да може да ја плати својата клириншка куќа за извршување на занаети, принудувајќи го тргувањето да запре.

Сепак, запирањето на брокерското тргување е малку правна сива зона. Земете го Robinhood: откако го суспендираше тргувањето за време на лудото на мем-берзанските акции во 2021 година, инвеститорите и активистичките групи поднесоа тужби со плачење на валкани игри, манипулации на пазарот и изгубени профити.

Зошто акциите запираат: историја на меми

Запирањето на залихите всушност се случува редовно, дури и секојдневно. Размените често привремено го прекинуваат тргувањето со акции кои ненадејно се зголемуваат, се очекува да испорачаат големи вести или сè уште не доставиле информации што би ја објасниле ненадејната активност на пазарот.

Но, во 2021 година, особено една акција постојано наидува на застој на тргувањето: GameStop.

Во јануари 2021 година, GME предизвика неколку прекини на прекинувачите врз основа на нестабилноста за да ги спречи шпекулациите и паничното продавање. На 25 јануари, акциите запреа девет пати на ден, пред повторно да запре на 28 јануари заедно со AMC и други “мемски акции".

Компанијата забележа дополнителни запирања во март 2021 година и повторно во август 2022 година, откако го објави своето претстојно расцеп на акции. Секој пат, акциите на GME запираа од истата причина: ненадејна, често невидена (и генерално неоправдана) нестабилност на цените.

Мем-акциите не се единствените акции што се стопираат

Но, тоа не се само акции за меми.

Берзите ги запираат акциите повеќе од 150 години за да ја спречат паниката, бујот и недозволените активности. Неколку значајни датуми се појавуваат во салата на застанувања:

• Атентатот на Линколн. NYSE затвори цела недела бидејќи земјата ја зафати паника по убиството на претседателот Абрахам Линколн.
• Прва светска војна NYSE славно го запре тргувањето за четири месеци по избувнувањето на Првата светска војна. Многу експерти веруваат дека прекинот ги спречи странските инвеститори да продаваат домашни средства за да ги финансираат воените напори.
• 17 октомври 1997. Прекинот на колото на целиот пазар ги затвори подот Nasdaq и NYSE за денот кога Dow падна над 550 поени. Прагот за исклучување на прекинувачите подоцна беше повторно проценет.
• 9 / 11. Трагичните настани од овој ден го поттикнаа NYSE да ги затвори пазарите на една недела за да спречи панично продавање.
• 1 декември 2008. Овој датум го означува последниот пат (пред пандемијата) NYSE запре за да се спречи голема распродажба.
• Март 2020. Пазарите периодично го прекинаа тргувањето за време на раните месеци на пандемијата за да ги спречат најлошите распродажби. Сепак, секој главен индекс се најде во земја на мечка во рок од еден месец.

Bed Bath & Beyond the grave

Bed Bath & Beyond е мем-сток со причина.

Затрупаниот продавач на домашни стоки се проби во поголемиот дел од последните пет години, полека крвавејќи го сообраќајот, приходите и профитот. По неуспешниот притисок по пандемијата за воведување нови производи со приватна етикета, компанијата затвори продавници и отпушти работници. Помеѓу 2014 и 2020 година, цената на нејзината акција падна од 80 долари на само 4 долари.

RC Ventures на Рајан Коен првпат се вклучи во март, земајќи 9.8% од акциите и предлагајќи стратешки алтернативи за пресврт на одборот. Во следните месеци, компанијата додаде тројца нови именувани од одборот и го собори поранешниот ТаргетTGT
го извршува Марк Тритон како извршен директор.

И покрај влијанието на Коен, BBBY се бореше да го исправи бродот.

Последниот квартал објави загуба од 358 милиони долари и долг од 3.3 милијарди долари во споредба со само 108 милиони долари во готовина. Продажбата во истата продавница падна за 27% бидејќи приходите паднаа под 1.5 милијарди долари. Сега, аналитичарите се прашуваат дали Bed Bath & Beyond ќе може да се здобие со стока за одмор навреме за претстојната сезона.

Со други зборови, BBBY пропаѓа со години - а неодамнешните перформанси на акциите се во директна спротивност со нејзините фундаментални основи.

Рајан Коен: спасувачка благодат и безмилосен излез

Главните потези на акциите оваа недела се случија откако Рајан Коен – познат инвеститор активист на RC Ventures, ко-основач на Chewy и актуелен претседател на GameStop – објави две регулаторни поднесоци со разлика од само еден ден.

Првиот, објавен во понеделникот, покажа дека Коен купил над 9.4 милиони акции од акциите на BBBY преку RC Ventures. 1.67 милиони од нив вклучуваат опции за повици без пари со штрајк цени од 60, 75 и 80 долари по акција. (Опциите за повик им даваат на купувачите право, но не и обврска, да купуваат акции по утврдени (штрајк) цени.)

Досега во јануари 2023 година, и со штрајк цени 4-5 пати повисоки од сегашната цена, поднесокот на Коен сугерираше дека се обложувал дека акцијата може да забележи огромни добивки многу брзо. Тоа беше сè што им беше потребно на трговците со мем акции и биковите на BBBY да се натрупаат на акциите, зголемувајќи ја нејзината цена од 16 долари на над 20 долари по акција за неколку часа.

За жал, тие надежи беа уништени веќе следниот ден кога беше објавен Формуларот 144 на Коен.

Поднесувањето формулар 144 покажа дека RC Ventures на Коен планира да го продаде целиот удел во акциите на BBBY - што претставува 11.8% од акциите на Bed Bath & Beyond - во следните 90 дена.

Нестабилност во акциите на BBBY (и други)

Поднесувањето уследи по извештајот од понеделникот за знаци на финансиски стрес што го мачат бизнисот на продавачот на стоки за дома. Во вторникот, Б. Рајли го намали рејтингот на Bed Bath & Beyond за да го продаде, наведувајќи ги „нереалните вреднувања“.

Како резултат на тоа, акциите на BBBY почнаа да се возат - и можеби сè уште не е готово.

Во вторникот, акциите на BBBY пораснаа за скоро 80% во дневното тргување пред да се затворат над 30%. Акциите видов екстензивни после часови активност пред пазарот, со отворање во среда за 6 долари повисока од цената на затворањето во вторник. До затворањето во средата, акциите пораснаа за речиси 12% повеќе...додека несреќните после-пазарни вести не ја повлекоа за 18%.

Од затворањето во средата, акциите на BBBY се зголемија за 58% од годишно ниво, надминувајќи ги добивките на поширокиот пазар. Само во август акциите се искачија над 300%.

Во меѓувреме, обемот на тргување постојано ги надминуваше акциите. BBBY ги смени рацете речиси 400 милиони пати во вторникот и уште 249 милиони во средата – и покрај само 80 милиони акции во оптек. (И над 9 милиони од оние кои се затворени со RC Ventures.)

BBBY, исто така, ја има сомнителната чест да биде најспоменатата акција на r/wallstreetbets оваа недела. Откако се појави поднесокот на Коен, биковите на BBBY го преплавија форумот за да нагласат дека формуларот 144 дава само предлог - не ветување - за продажба. (Не е важно што ДИК вели дека подносителот мора да има „бона верна намера да продаде...во разумен рок“.)

Бесот со кратко стискање, исто така, се прелеа и на неколку други љубители на меми, вклучувајќи ја и страницата за стриминг за спорт FuboTV, производителот на комплети за јадење Blue Apron и производителот на скара за скара Weber. GME исто така скокна за околу 5%.

Не дозволувајте потезите на пазарот да ја запрат вашата стратегија за тргување

За долгорочните инвеститори, запирањето на тргувањето не мора да влијае на вашата стратегија - но зошто да искористите шанса?

Со Q.ai, корисниците не треба да ги следат запирањата или поместувањата на пазарот (или недостатокот од нив). Нашата вештачка интелигенција ја презема одговорноста за вашето портфолио од почеток до крај, избирајќи ги средствата и соодветно распределувајќи ги.

Крајниот резултат: портфолио кое работи за вашите желби, потреби и толеранција на ризик, без да ви треба да ги следите дневните ситници на вашите пари.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ. Кога ќе депонирате 100 долари, ќе додадеме дополнителни 50 долари на вашата сметка.