Bear Market Playbook со вертикални прекршувања

Како би сакале да бидете во лилјак и да го знаете теренот што доаѓа? Тој вид на увид ја прави сета разлика во бејзболот - и инвестирањето.

X

Колку полесно би можеле да управувате со мечкиниот пазар ако брзо го забележите и знаете како веројатно ќе се одвива опаѓачкиот тренд? Кога корекција на берзата започнува со „вертикална повреда“, имате добар план за игра заснован на историски преседан. Тоа ви дава внатрешна предност во заштитата на вашиот капитал.

Студии за пазарот на мечка

Имаме многу студии за дното на пазарот на мечки. На последователен ден е нашиот префериран сигнал за да знаеме кога повторно да влеземе на берзата по казнената корекција. Додека сигналот е присутен рано на секој пазар за бик, не работат сите последователни денови. Сакавме да разбереме што ги издвојува долгите и предизвикувачки корекции наспроти пократките и воздржани повлекувања. Дали имало фактори кои би можеле да нè предупредат кога нова корекција веројатно ќе се одолговлекува со месеци со повеќекратни неуспешни следења?

Гледајќи ги неуспешните последователни денови, забележавме нешто за берзански врвови што им претходеше. Знаеме што е типично во берзански врв.

Денови на дистрибуција продажбата во поголем обем почнува да се трупа. Ќе имате неколку денови, но тие се засенети од надолните денови. Загубите се поголеми од добивките. Клучните подвижни просеци се зголемуваат поради претходниот нагорен тренд, но индексот паѓа доволно за да ги исполни. На крајот, корекцијата на берзата станува поостри и дури може да доведе до мечкин пазар. Вертикалната повреда, сепак, е различна.

Дефинирано вертикално прекршување

Дефинитивен фактор за вертикална повреда е стрмнината на падот што доаѓа од врвот на берзата. Бројот на денови не е само малку поголем од деновите нагоре. Тие се поразителни. Може да видите неколку дена на продажба со само еден слаб обид за добивка. Најмалку еден од следните денови ќе се истакне меѓу неодамнешната акција. Тој е многу поголем од кој било од деновите околу него. Денот на големиот пад честопати се приближува до пад од 3% или повеќе.

Конечно, падот не се сведува само на движечкиот просек од 50 или 200 дена. Се пресекува низ линијата. Кога ќе го видите овој сигнал, можете да очекувате барем неколку месеци непрекинато дејство, а можеби и мечешки пазар.

Земете го пазарот на мечки од последниот квартал на 2018 година прекин на 50-дневниот подвижен просек не беше невообичаено (1). Со пад од 1.8% на 4 октомври, тој беше подлабок од неодамнешната акција. Но, композитот Nasdaq во голема мера се враќаше напред и назад пред тоа. Сепак, беше доволно за IBD да ја префрли својата пазарна перспектива на „нагорен тренд под притисок“.

До 10 октомври, изгледот беше многу поинаков. Како што индексот го пресече движечкиот просек од 200 дена (2), падот на денот беше многу полош од 4.1%. Сепак, не беше само тој ден загрижувачки. Од претходните пет трговски дена, само еден беше позитивен. Дури и тој еден ден едвај заврши. Вака изгледа вертикално прекршување.

Пазарната перспектива на IBD отиде на „пазар во корекција“ и тоа беше на половина пат во првиот од трите бранови надолу (А).

Bear Market Playbook

Откако ќе имате вертикално прекршување, постојат одредени работи што можете да ги очекувате од пазарот на мечки. На сериозноста на вертикалната повреда обично му треба време да заздрави. Очекувајте барем неколку месеци пред повторно да се одржи релито на пазарот. Тоа значи дека вашите први еден или два последователни дена се повеќе склони кон неуспех по вертикална повреда.

Во одреден момент од продажбата, треба да очекувате отскокнување. Почнавме да релиме на крајот на октомври и на 7 ноември добивме следен ден (3). Ништо не изгледаше невообичаено бидејќи композитот Nasdaq се врати над својата линија на просечен подвижен просек од 200 дена.

Сепак, само два дена подоцна (4), индексот се затвори под најниското ниво од последователниот ден. Ова е ран знак на неуспех. На SwingTrader Табла, имавме изложеност на светлина и брзо се повлечевме. Бидејќи напредокот веднаш закочи, беше лесно да се заштити капиталот. Како што се интензивираше продажбата, го видовме вториот бран надолу на мечкиниот пазар (Б).

Уште еден неуспешен ден за следење

На 28 ноември добивме уште еден потврден обид за рели со следен ден (5). Овој ден имаше поголем процент на добивка и повеќе акции се чинеше дека напредуваа потоа. Наместо моментален знак на неуспех, композитот Nasdaq постигна напредок до својата линија од 50 дена (6). Потоа на драматичен начин се оттргна со пад од 3.8%. (7). Тоа го започна третиот бран надолу на мечкиниот пазар (В) како што се интензивираше продажбата.

Имавме три бранови надолу, повторувачка шема на мечки пазари и скоро три месеци корекција на берзата до Божиќ. Кога видовме силен рели ден надвор од дното (8), имавме поголема доверба дека нашиот следен ден ќе функционира. Зошто? Историскиот преседан.

Историјата можеби не се повторува, но се римува

Вертикалната повреда е визуелно различна. Затоа е корисно да се погледнат минатите примери. Како што честопати му се припишува на Марк Твен вели: „Историјата никогаш не се повторува, туку се римува“.

Соседната табела покажува 10 примери за вертикална повреда за проучување од композитот Nasdaq. Некои доведоа до мечкин пазар. Други можеби беа плитки, но сепак имаа значително време пред да почнат да се собираат назад.

Примерите може да се пристапат со користење на функцијата за датум на промена вклучена МаркетСмит. Врските се вклучени на неколку неодамнешни датуми кои имаат приказни, некои од нив во реално време, со обележани графикони кои укажуваат на вертикалните прекршувања. Спротивно на тоа, може да ги погледнете повлекувањата од април и октомври 2014 година. Овие примери не се вертикални прекршувања. Продажбата не е толку немилосрдна по својата сериозност. И количината на денови без обид за рели не се приближува до примерите на вертикална повреда.

Последователниот ден што го заврши пазарот на мечки

Вооружени со историскиот преседан, имавме големи надежи почнувајќи по Божиќ (8). Во IBD Leaderboard, изложеноста беше мала на дното на мечкиниот пазар, инвестирани само 11%. Еден ризик од изложување на светлина е дека силен берзански собир може брзо да ве остави зад себе. За да го спречиме тоа, додадовме двојна позиција на Proshares Ultrapro S&P 500 ETF (УПРО). Изложеноста со тројно влијание на S&P 500 ќе ни помогне да останеме во чекор со пазарот додека додаваме пробив акции.

На 4 јануари, Федералните резерви ја сменија својата позиција за заострување на стапките и катализаторот доведе до следен ден на S&P 500 (9). Волуменот беше полесен на композитот Nasdaq, така што не го достигна тој индекс, но потребен ви е само еден индекс за да потврдите рели. За јануари 2020 година, Leaderboard се зголеми за 11.0% наспроти 7.9% за S&P 500 поради агресивното купување по завршувањето на мечкиниот пазар.

Падот на берзата со коронавирус

Разбирањето како изгледа вертикалното прекршување и како се одвива може да биде од голема важност во заштитата на вашето портфолио за време на пазарот на мече. Со пад на берзата со коронавирус, ја препознавме вертикалната повреда. SwingTrader го заврши првиот квартал со добивка од 10% наспроти загубата од 20% за S&P 500. Водечката табла беше намалена за само 3.2%, лесно надминувајќи ја загубата на S&P 500.

Се играше во реално време IBD во живо и нашите други производи како што видовме рани предупредувачки знаци за крах на берзата од коронавирус. Искрено, не знаевме колку лоша ќе биде исправката. И сè уште не знаеме колку долго ќе трае мечешкиот пазар. Но, историскиот преседан ни овозможи да го заштитиме нашиот капитал.

Оваа статија првично беше објавена на 3 април 2020 година и е ажурирана.

И МОTЕ ДА СЕ ЛАЈКО:

Изложеноста на светлина за време на пазарот на мечка доведе до силни перформанси

Сакате брзо да ја формирате вашата листа за следење? Проверете го овој клучен список на акции

Започнете да ја градите вашата листа за набудувања сега: Врвни акции во табелата со лидери денес

Основи на стратегијата на Swing Trader за краткорочни занаети

Како да изберете, купувате и продавате акции со најголем раст: 7-те најважни зборови на Вол Стрит