Оперативните профити на Беркшир Хатавеј во првиот квартал се зголемија со забавување на откупот

Беркшир, исто така, во саботата објави дека нејзината оперативна заработка во првиот квартал по оданочување изнесувала 7 милијарди долари во првиот квартал, што е за помалку од 1% повеќе од претходниот период, бидејќи компанијата го намалила откупот на своите акции како што се зголемила цената на акциите.

Беркшир Хатавеј (тикер: BRK/A, BRK/B) откупи 3.2 милијарди долари од сопствените акции во првиот квартал, што е намалување од 6.9 милијарди долари во четвртиот квартал од 2021 година. Компанијата откупи акции од 27 милијарди долари во 2021 година.

Извештајот за добивката беше објавен пред почетокот на Годишен состанок на Беркшир во саботата во Омаха, кога извршниот директор Ворен Бафет и потпретседателите Чарли Мангер, Грег Абел и Аџит Џаин поставуваат неколку часа прашања од акционерите на Беркшир.

Долгогодишните акционери на Беркшир внимателно го следат состанокот за да го слушнат најновото од инвеститорот кој им помогнал да огромни приноси со текот на годините.

Оперативните приходи на Беркшир, кои ги исклучуваат добивките или загубите на хартија од огромното портфолио на капитал на компанијата, изнесуваа околу 4,773 долари по акција од класа А во првиот квартал, што е за 4% повеќе од истиот период, проценува Барон. Заработката ја надмина консензуалната проценка од 4,277 долари по акција од класа А. Добивката по акција во оперативната добивка го одразуваше откупот на Беркшир што го намали бројот на акциите во изминатата година.

Вкупната заработка изнесуваше 5.5 милијарди долари или 3,702 долари по акција од класа А, што е намалување од 11.7 милијарди долари или 7,638 долари по акција во претходниот период. Вкупната заработка беше помала од оперативната добивка во првиот квартал поради падот на хартијата во големото портфолио на акции на Беркшир на послабата берза. Во претходниот период имаше хартиена добивка во акционерските акции.

Бафет им кажува на инвеститорите да се фокусираат на оперативниот профит, а не на вкупната заработка, бидејќи вкупните приходи ги вклучуваат добивките и загубите на хартија во капиталното портфолио на Беркшир и не ја одразуваат основната моќ на заработка на компанијата.

Откупот од 3.2 милијарди долари во тој период не е изненадување за набљудувачите на Беркшир бидејќи откупот изнесуваше вкупно 2 милијарди долари во првите два месеци од годината врз основа на бројот на акции наведени во изјавата за прокси на компанијата објавена во март. Инвеститорите се фокусираат на откупите како показател за ставот на Бафет за атрактивноста на акциите на Беркшир.

Малиот пораст на оперативниот профит во првиот квартал се одрази на повисоките профити во железничкиот бизнис на Беркшир - компанијата е сопственик на Burlington Northern Santa Fe - како и нејзиниот голем комунален и енергетски бизнис, Berkshire Hathaway Energy. Профитот, исто така, порасна во огромните производствени, услужни и малопродажни бизниси на компанијата, но профитот од осигурителниот договор беше нагло намален.

Акциите на Беркшир беа силни оваа година, а акциите од класа А се зголемија за 7% до 484,340 долари во петокот. Тоа е многу пред индексот S&P 500, кој е намален за околу 13%. Акциите на Беркшир од класа Б завршија на 322.83 долари. Акциите на Беркшир беа погодени за време на пазарната продажба во петокот со пад на акциите Б за 3.7%.

Нето купувањата на акции на други компании беа 41.4 милијарди долари по продажбата на капитал во периодот. Ова веројатно беше најголемото квартално купување на акции досега од Беркшир и вклучуваше околу 7 милијарди долари купување на акции на Occidental Petroleum во периодот.

Беркшир исто така беше голем купувач на Шеврон, купувајќи нешто што изгледа дека изнесува околу 21 милијарда долари од енергетскиот гигант. Уделот на Беркшир во Шеврон изнесуваше 25.9 милијарди долари на 31 март, според 10-Q, што е повеќе од 4.5 милијарди долари на 31 декември.

10-Q не покажува колку акции на Шеврон поседувал Беркшир на 31 март, но Барон е го проценува вкупниот број на 160 милиони акции, што е удел од 8%.

Огромните набавки веројатно ќе изненадат многу инвеститори на Беркшир, бидејќи Бафет беше помалку заљубен во акции во 2021 година, бидејќи Беркшир беше нето продавач на акции од 7 милијарди долари. Со големите набавки, портфолиото на капитал се зголеми на рекордни 390.5 милијарди долари на 31 март, што е за 40 милијарди долари повеќе од 31 декември 2021 година.

Со големите купувања на капитал, вкупниот имот на Беркшир во готовина и еквиваленти падна на 106 милијарди долари на 31 март од 147 милијарди долари на 31 декември.

Книговодствената вредност изнесуваше 345,000 долари по акција од класа А на 31 март. Барон е проценува, од околу 343,000 долари по акција на крајот на 2021 година.

Беркшир сега тргува за 1.4 пати поголема од нејзината проценета книговодствена вредност на 31 март. Тековната книговодствена вредност веројатно е помала од бројката од 31 март поради падот на берзата од тогаш.

Јаболко

(AAPL), кој е најголемиот акционерски холдинг на Беркшир, е намален за 9% досега во вториот квартал.

Се чини дека Беркшир не купил значителен износ на сопствени акции од 31 март до 20 април, врз основа на бројот на акции од 20 април прикажани во 10-Q. Бројот на акции прикажан на 20 април е приближно ист како и акциите од 1.47 милиони еквивалентни од класа А, кои се во продажба на 31 март. Барон е пресметува. Бафет подоцна на годишниот состанок рече дека компанијата не откупила ниту една од сопствените акции во април.

Акциите на Беркшир се тргуваа на речиси рекордни нивоа во првите три недели од април и Бафет очигледно одлучи да го задржи откупот. Откупот забави во март во однос на февруари бидејќи цената на акциите порасна. Бафет им кажа на инвеститорите на Беркшир дека ќе биде свесен за цените при откупот на акции.

Единицата за автомобилско осигурување Геико на Беркшир имаше слаб квартал бидејќи забележа загуба од преземање од 178 милиони долари, во споредба со добивката од 1 милијарда долари во претходниот период.

„Загубата на GEICO од преземање пред оданочување во првиот квартал од 2022 година ја одразуваше зголемената сериозност на штети, првенствено поради значителната инфлација на трошоците на автомобилските пазари, која забрза во втората половина на 2021 година“, рече Беркшир. И другите осигурителни компании се притиснати од истите трендови. Фисираните премии на Geico се зголемија за 2.6% во периодот.

Добивката пред оданочување во Burlington Northern се зголеми за 9% до 1.8 милијарди долари во периодот, додека добивката во производството се зголеми за 16% на 2.8 милијарди долари.

Пишете му на Ендру Бари на [заштитена по е-пошта]