И покрај тоа што извршниот директор Ворен Бафет го нарече својот биланс на Форт Нокс со над 100 милијарди долари во готовина,
Акциите на Беркшир Хатавеј (тикер: BRK.A, BRK.B) се нашле во ритам во јуни, паѓајќи за 13% до петок - зад
Акциите на Беркшир се зголемуваат во петок со целокупниот пазар. Акциите од класата А се зголемија за 2.7% на 413,125 долари, додека акциите од класата Б пораснаа за 2.9% на 275.24 долари. S&P 500 порасна за повеќе од 2%. Беркшир сè уште е пред S&P 500 оваа година со годишна загуба од 8% наспроти 18% за индексот.
Падот ги возбудува некои инвеститори од Беркшир бидејќи акциите сега се тргуваат за 1.3 пати Барон е проценка на неговата книговодствена вредност на 30 јуни, во споредба со повеќе од 1.5 пати на највисокото ниво во март, кога акциите од класа А достигнаа 544,000 долари.
Книговодствената вредност на Беркшир значително го потценува она што Бафет го нарекува своја внатрешна вредност. Моќта на заработка на Беркшир треба да добие поттик од некои од инвестициите на Бафет оваа година, вклучително и
Шеврон
(CVX), како и зголемување на краткорочните каматни стапки. Готовинските акции на Беркшир наскоро би можеле да остварат годишен приход од 2 милијарди долари наспроти близу нула во 2021 година.
Беркшир беше агресивен купувач на своите акции кон крајот на 2021 година, кога акциите се тргуваа со слично вреднување како сега.
Па зошто акциите се пониски? Беркшир го зафати своето портфолио на акции од 390 милијарди долари, со Барон е проценувајќи пад од повеќе од 60 милијарди долари од почетокот на вториот квартал. Падовите се предводени од
Јаболко
(AAPL), најголемата капитална инвестиција на Беркшир и бр
Банката на Америка
(BAC). Шеврон неодамна беше погоден бидејќи залихите на нафта драстично се намалија.
Барон е проценува дека книговодствената вредност на Беркшир на 30 јуни ќе биде околу 315,000 долари по акција од класа А, што е намалување од 345,000 долари на 31 март - што ги одразува загубите на хартија на портфолиото на капиталот и проектираните 7 милијарди долари оперативна заработка по оданочување во тековниот квартал.
Беркшир ја намали својата програма за откуп на акции оваа година, а тоа можеби испраќа порака дека Бафет не ги смета акциите како толку евтини.
Беркшир откупи акции од 3.2 милијарди долари во првиот квартал, што е намалување од кварталното темпо од 7 милијарди долари во 2021 година.
Неодамнешното поднесување на Бафет за неговиот имот во Беркшир - по неговиот голем годишен подарок од акциите на Беркшир - на различни филантропии покажа дека компанијата купила акции од само 1 до 2 милијарди долари во вториот квартал до средината на јуни. Беркшир не купи акции во април кога акциите беа блиску до својот врв, рече Бафет на годишниот состанок на 30 април.
Целосните квартални откупувања ќе бидат пријавени на почетокот на август заедно со заработката во вториот квартал. Можно е Бафет да го засили откупот во последно време со акциите под притисок.
Пријавување на билтен
Преглед и преглед
Секоја работна недела навечер ги истакнуваме последователните новини на пазарот за тој ден и објаснуваме што е важно утре.
Бафет го фаворизираше купувањето акции во други компании наместо откупот во првиот квартал кога Беркшир беше нето купувач на акции од над 40 милијарди долари.
Тоа, исто така, не им помогна на акциите на Беркшир дека финансиите не се во корист во последно време.
JPMorgan Chase
(JPM) и другите големи банкарски акции како Банката на Америка го достигнаа или беа блиску до новото 52-неделно најниско ниво во четвртокот. Беркшир е разновиден конгломерат предводен од северната железница Бурлингтон, џиновски комунален бизнис (Berkshire Hathaway Energy) и големи осигурителни операции, но често тргува со финансиски акции.
Со најновото повлекување, акциите на Беркшир се зад S&P 500 во последните три, пет и 10 години. Тој е зголемен за 12.6% на годишно ниво во текот на 10 години наспроти 13.2% годишна добивка за индексот до четврток.
Падот доаѓа на помалку од два месеци откако Ворен Бафет уживаше во пофалбите на акционерите на првото лично годишно собрание на компанијата во последните три години, со високо ниво на акции.
Бафет, 91, веројатно не е вознемирен од падот - откако забележа уште полоши падови во неговите 57 години на чело - и можеби го користи падот на акциите како можност повторно да ја запали програмата за откуп на компанијата.
Пишете му на Ендру Бари на [заштитена по е-пошта]