„Не бевме добри во тајмингот, разумно бевме добри во откривањето кога добиваме доволно за нашите пари“, рече Бафет.
Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) беше активен купувач на акции оваа година, најмногу во првиот квартал кога купи над 50 милијарди долари.
Некои од тие купувања сега се чини дека се во минус, особено
Ситигруп
(Ц),
Парамаунт Глобал
(PARA) и производител на печатачи и компјутери
HP
(
HPQ
), Барон е проценки. Ова значи дека инвеститорите можат да ги купат овие акции за помалку од она што Бафет или неговите двајца инвестициски поручници, Тод Комбс и Тед Вешлер, платиле за акциите.
Барон е проценува дека Беркшир плаќал во просек околу 35 долари по акција за HP, наспроти нејзината затворена цена во понеделникот од 26.94 долари и околу 58 долари по акција за Citigroup, наспроти моменталната цена од 48.26 долари. Проценуваме дека Беркшир плаќал во просек околу 32 долари по акција за Paramount, родител на CBS, наспроти затворањето во понеделникот од 23.10 долари. Беркшир немаше моментален коментар.
Беркшир поседува околу 2.6 милијарди долари од Ситигруп; 1.8 милијарди долари на Paramount и 3.3 милијарди долари на HP, врз основа на неговите пријавени имоти на 30 јуни.
Просечната цена на Беркшир за овие три инвестиции не е откриена, но Barron's ги проценува врз основа на нивните просечни цени од 22 февруари до 15 март, кога Беркшир го направи најголемиот дел од своето купување во првиот квартал. Бафет се осврна на тој прозорец на годишниот состанок, велејќи дека Беркшир го искористил падот на пазарот во тој тринеделен период за агресивно да купува акции.
големите набавки на Беркшир на
Occidental Petroleum
(OXY) се во црно оваа година. Беркшир почна да купува на почетокот на 2022 година и постојано го зголемуваше својот имот на почетокот на август, а компанијата сега поседува 188 милиони акции на Occidental, 20% од акциите, во вредност од 12 милијарди долари. Проценките на Барон, врз основа на поднесоците на Беркшир, дека компанијата платила околу 54 долари по акција за најголемиот дел од своето учество во големиот производител на енергија. Occidental го затвори понеделникот на 64.68 долари по акција.
Беркшир го купи најголемиот дел од својот голем удел во
Шеврон
(CVX) во првиот квартал, плаќајќи го она што го проценуваме е околу 155 долари по акција во тие три месеци, наспроти моменталната цена од речиси 157 долари. Беркшир сега поседува околу 25 милијарди долари на Шеврон.
Беркшир се чини дека е во црвено во неговото одржување на
Activision Blizzard
(ATVI), кој го купи многу во првиот квартал со она што го проценуваме е околу 80 долари по акција, наспроти затворањето во понеделник од околу 76 долари.
Бафет на годишниот состанок рече дека ја купил Activision оваа година во пресрет на
Мајкрософт
"S
Јануарски договор за купување на производителот на видео игри за 69 милијарди долари или 95 долари по акција. Или Комбс или Вешлер купија помала позиција кон крајот на 2021 година.
Ставот на Бафет беше дека ширењето на арбитражата на Activision е привлечно. Широкото ширење - сега околу 19 долари по акција - ги одразува антимонополските грижи. Тој им кажа на носителите на Беркшир дека не знае како ќе постапат редовните антимонополски службеници, но „една работа што знаеме е дека Мајкрософт има пари“. Berkshire поседува околу 6 милијарди долари од Activision.
Бафет не кажа дали тој или Комбс или Вешлер ги купиле инвестициите на HP, Paramount или Citigroup. Комбс и Вешлер управуваат со околу 10% од капиталното портфолио на Беркшир, кое на 340 јуни изнесуваше околу 30 милијарди долари.
Поголемите акции на Беркшир од 5 милијарди долари или повеќе имаат тенденција да бидат на Бафет, додека помалите во опсегот од 1 до 3 милијарди долари често се од Комбс и Вешлер.
Некои инвеститори мислат дека акциите на Беркшир во акции како што е Џенерал Моторс (ГМ),
Amazon.com
(АМЗН),
Повелба комуникации
(CHTR),
Снегулка
(СНЕГ) и
ДаВита
(DVA) најверојатно биле иницирани од Комбс или Вешлер.
Во врска со тајмингот, Бафет на состанокот рече дека често е среќен ако акцијата падне откако Беркшир првично ја купи за да може да купи повеќе и дека „целосно ја пропуштил“ големата пазарна можност во март 2020 година, кога пазарот падна пред да се искачи на нови височини. . Беркшир беше лесен купувач на акции во 2020 година.
Беркшир, исто така, направи повеќе тргување со своите акции во последниве години - спротивно на често изјавуваниот став на Бафет дека неговиот омилен период на чување е засекогаш.
Беркшир ги распродаде своите авиокомпании во вториот квартал од 2020 година и го отфрли најголемиот дел од акциите во
Велс Фарго
(WFC),
JPMorgan Chase
(JPM) и
Голдман Сакс
(GS) во 2020 година. Продажбата на банкарски акции не беше добро темпирана. И Беркшир распродаде некои резерви на лекови, вклучително и
AbbVie
(ABBV) и Merck (MRK) што ги купи кон крајот на 2020 година.
Пишете му на Ендру Бари на [заштитена по е-пошта]