Големите банки се подготвуваат за зголемување на каматите на ФЕД - што може да биде добро и лошо

Федералните резерви сè уште не направиле ништо со каматните стапки, но банкарската заработка објавена во петокот покажува дека самото исчекување за повлекување на политиките за лесни пари тежи на индустријата.

Во петокот, три од четирите најголеми банки во нацијата објавија заработка за последниот квартал од 2021 година: JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C) и Wells Fargo (WFC).

Во Wells Fargo, заемите од леб и силно управување со трошоците ја направија банката со седиште во Сан Франциско единствениот добитник на акции меѓу најголемите банки на трговската сесија во петокот. Во другите две големи банки кои пријавија, дефлацираното тргување со фиксен приход, валути и стоки (FICC) доведе до кисели реакции од улицата.

„Денеска ја прекинавме пињатата за заработката, оперативниот збор е „во линија““, изјави менаџерот на портфолиото на Hennessy Funds, Дејвид Елисон, за Yahoo Finance во понеделникот. „Мислам дека затоа акциите се тргуваат надолу. Нема изненадувања, нема ништо посебно под елката“.

Како што ФЕД ја објавува својата намера да ги зголеми краткорочните трошоци за задолжување за да ја смири инфлацијата, банкарската индустрија може да гледа оддалечување од профитабилноста на бизнисите на пазарите на капитал во корист на поголем нето-каматен приход во кредитните портфолија.

Тоа би било пресврт на трендот забележан за време на раните делови на закрепнувањето на пандемијата, каде што каматните стапки речиси нула ги натераа големите банки да учат на нивните трговски маси за да ги зголемат приходите.

Лошите

FICC беше светла точка за банките за време на длабочините на пандемијата, но добрите времиња за тргување се чини дека исчезнуваат со приближувањето на нормализацијата на ФЕД.

JPMorgan Chase забележа пад од 16% на годишно ниво во својот бизнис FICC. Citigroup забележа пад од 16%.

Во текот на кварталот, ФЕД почна да сигнализира дека може побрзо да ги повлече своите политики од ерата на пандемијата (на речиси нула стапки и купување средства). Долготрајните приноси на американското Министерство за финансии пораснаа повисоко во очекување на зголемување на каматните стапки на ФЕД.

Финансискиот директор на Citigroup, Марк Мејсон, во петокот им рече на новинарите дека „предизвикувачкото трговско опкружување“ се должи на новото позиционирање на ФЕД, кое ги намали стапките на компанијата и ги распространи бизнисите со производи бидејќи клиентите се префрлија на намалување на ризикот.

Приказна продолжува

Финансискиот директор на JPMorgan Chase, Џереми Барнум, предупреди дека во идните квартали може да се забележи континуирано намалување на приходите на FICC.

„Како што опкружувањето на монетарната политика еволуира следната година, тоа всушност би можело да создаде опасни ветрови за тој бизнис“, им рече Барнум на аналитичарите во петокот наутро.

Добрата

Иако промената на политиката на ФЕД одзеде дел од тргувањето со FICC, аналитичарите велат дека банките треба да имаат корист и од повисоките стапки.

Тоа е затоа што сè што е над статус квото (од речиси нула каматни стапки) ќе им овозможи на банките да соберат повеќе приходи од камати на заеми. Во JPMorgan Chase, компанијата вели дека нето-приходот од камата ќе се зголеми на приближно 50 милијарди долари оваа година - во споредба со само 5.5 милијарди долари минатата година.

„Кога ќе ги погледнеме изгледите за зголемување на стапката на фондовите на ФЕД, доколку тие бидат повисоки од очекуваното, тоа секако ќе им користи на банките“, изјави аналитичарот на банката RBC Capital Markets, Џерард Касиди, за Yahoo Finance во петокот.

Wells Fargo би бил корисник на ова, бидејќи потрошувачкото банкарство сочинува поголем дел од нивниот бизнис во споредба со другите три мега банки (FICC не е прилив на приходи од 1 милијарда долари).

И покрај тоа што регулаторното ограничување на средствата (поради скандалот со лажни сметки на компанијата) го ограничува растот на нивните заеми, приходите скокнаа за 12.8% на годишно ниво. Зголемувањето се чинеше дека е делумно резултат на зголемувањето од 27% на не-каматните приходи (како такси), но зголемувањето на каматните стапки може дополнително да ги подобри перформансите на компанијата.

Голем број други големи банки треба да ги пријават приходите следната недела; Резултатите на Goldman Sachs (GS) се очекуваат во вторник, а потоа во среда ќе следат Bank of America (BAC) и Morgan Stanley (MS).

Брајан Чунг е известувач кој ги покрива Банката на федерални резерви, економијата и банкарството за финансии на Yahoo. Можете да го следите на Твитер @bcheungz.

Следете Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, Скопје, YouTube, и reddit